Memahami Pulangan Lebihan Definisi, Pengiraan & Strategi

Pulangan Lebihan adalah pulangan yang diperoleh oleh suatu pelaburan melebihi penanda aras atau kadar tanpa risiko. Ia memberikan gambaran yang jelas tentang seberapa baik pelaburan tersebut berprestasi berbanding dengan prestasi yang diharapkan, yang sangat penting bagi pelabur yang ingin menilai keberkesanan strategi mereka.

Untuk memahami Pulangan Lebihan, adalah penting untuk memahami komponennya:

• Pulangan Sebenar: Ini adalah jumlah pulangan yang dihasilkan oleh pelaburan, termasuk keuntungan modal dan dividen.

• Pulangan Penanda Aras: Ini adalah pulangan dari indeks penanda aras yang relevan atau kadar tanpa risiko, seperti bil Perbendaharaan, yang berfungsi sebagai standard untuk perbandingan.

• Kadar Bebas Risiko: Ini adalah pulangan ke atas pelaburan yang dianggap bebas risiko, sering diwakili oleh sekuriti kerajaan.

Pulangan Lebihan boleh dikategorikan kepada pelbagai jenis berdasarkan konteks yang berbeza:

• Pulangan Lebihan Mutlak: Ini dikira dengan mudah dengan menolak pulangan penanda aras daripada pulangan sebenar.

• Pulangan Lebihan Relatif: Ini mengukur prestasi pelaburan berbanding dengan rakan sebaya atau penanda aras tertentu, membantu untuk mengenal pasti bagaimana ia berdiri dalam landskap persaingan.

Pertimbangkan pelaburan dalam saham yang memberikan pulangan sebanyak 12% dalam setahun sementara pulangan indeks penanda aras adalah 8%. Pulangan Lebihan adalah:

Ini 4% menunjukkan seberapa baik prestasi saham berbanding dengan penanda aras.

Contoh lain mungkin melibatkan aset tanpa risiko, di mana jika kadar tanpa risiko adalah 2% dan seorang pelabur memperoleh 5% daripada pelaburan yang berbeza, Pulangan Lebihan adalah:

Pelabur menggunakan pelbagai kaedah untuk meningkatkan Pulangan Lebihan mereka:

• Pengurusan Aktif: Ini melibatkan pemilihan saham secara aktif dan penentuan masa pasaran untuk mengatasi penanda aras.

• Pengagihan Aset Strategik: Kaedah ini memberi tumpuan kepada pengagihan pelaburan merentasi pelbagai kelas aset untuk meningkatkan pulangan keseluruhan.

• Lindung nilai: Menggunakan instrumen kewangan untuk mengimbangi potensi kerugian dalam pelaburan juga boleh menyumbang kepada pencapaian Pulangan Lebihan yang lebih baik.

Dengan evolusi pasaran kewangan, trend baru sedang muncul:

• Peningkatan Penggunaan Analitik Data: Pelabur menggunakan data besar dan pembelajaran mesin untuk mengenal pasti corak yang boleh membawa kepada Pulangan Lebihan yang lebih tinggi.

• Fokus pada Pelaburan ESG: Kriteria Alam Sekitar, Sosial dan Tadbir Urus (ESG) semakin penting, dengan ramai pelabur mencari Pulangan Lebih dari pelaburan yang bertanggungjawab secara sosial.

• Pelaburan Alternatif: Terdapat minat yang semakin meningkat dalam aset alternatif, seperti mata wang kripto dan hartanah, yang boleh memberikan peluang unik untuk Pulangan Lebihan di luar pasaran tradisional.

Pulangan Lebihan adalah metrik penting dalam bidang kewangan, memberikan pandangan tentang prestasi pelaburan berbanding dengan penanda aras. Dengan memahami komponen, jenis dan strategi yang dapat meningkatkan mereka, pelabur dapat membuat keputusan yang bijak yang selaras dengan matlamat kewangan mereka. Memandangkan landskap kewangan terus berkembang, memantau trend dan menggunakan strategi yang berkesan akan menjadi penting untuk mencapai pulangan yang lebih baik.