Memahami Sekuriti Tertekan Panduan Komprehensif

Sekuriti bermasalah ialah aset kewangan, biasanya saham atau bon, syarikat yang berprestasi rendah atau menghadapi muflis. Sekuriti ini biasanya berdagang pada diskaun yang ketara kepada nilai intrinsiknya kerana kesusahan kewangan yang dialami syarikat. Pelabur sering melihat sekuriti ini sebagai peluang untuk membuat keuntungan yang besar jika syarikat boleh pulih atau disusun semula dengan berkesan.

Apabila ia datang kepada sekuriti bermasalah, beberapa komponen utama menonjol:

• Aset Dasar: Ini boleh menjadi saham, bon atau instrumen kewangan lain yang terikat dengan syarikat yang bermasalah.

• Sentimen Pasaran: Persepsi tentang prospek masa depan syarikat boleh mempengaruhi harga sekuriti bermasalah.

• Petunjuk Kesihatan Kewangan: Metrik seperti nisbah kecairan, tahap hutang dan aliran tunai adalah penting dalam menilai potensi pemulihan.

• Rangka Kerja Perundangan: Pengetahuan tentang undang-undang kebankrapan dan proses penstrukturan semula adalah penting untuk memahami bagaimana dan bila sekuriti bermasalah mungkin memperoleh semula nilai.

Terdapat beberapa jenis sekuriti tertekan yang mungkin dihadapi oleh pelabur:

• Saham Bermasalah: Saham syarikat yang mengalami masalah kewangan dan berdagang di bawah nilai bukunya.

• Bon Bermasalah: Sekuriti hutang yang didagangkan pada harga rendah disebabkan risiko kemungkiran penerbit.

• Tuntutan Kebankrapan: Tuntutan terhadap syarikat yang telah memfailkan kebankrapan, yang mungkin dinilai pada sebahagian kecil daripada nilai asalnya.

• Ekuiti dalam Penyusunan Semula: Dalam kes kebankrapan, pelabur mungkin menerima ekuiti baharu dalam syarikat yang disusun semula, selalunya pada diskaun yang ketara.

Sehingga akhir 2023, beberapa arah aliran muncul dalam pasaran sekuriti yang bermasalah:

• Peningkatan Minat daripada Pelabur Institusi: Lebih banyak dana lindung nilai dan firma ekuiti swasta mengenal pasti sekuriti bermasalah sebagai peluang pelaburan yang menarik.

• Penggunaan Teknologi: Analitis data dan AI semakin digunakan untuk menilai potensi pelaburan yang tertekan, membolehkan membuat keputusan yang lebih baik.

• Fokus pada Kriteria ESG: Faktor Persekitaran, Sosial dan Tadbir Urus (ESG) mula memainkan peranan dalam menilai syarikat yang bermasalah, kerana pelabur mencari laluan pemulihan yang mampan.

Melabur dalam sekuriti bermasalah memerlukan pendekatan strategik:

• Pelaburan Nilai Dalam: Ini melibatkan mengenal pasti sekuriti yang dinilai rendah berbanding nilai intrinsiknya. Pelabur mencari syarikat yang mempunyai asas kukuh yang sedang menghadapi kesukaran buat sementara waktu.

• Pelaburan Pusingan: Strategi ini memfokuskan pada firma yang sedang mengalami perubahan ketara untuk meningkatkan prestasi, seperti pengurusan penyusunan semula atau operasi.

• Pelaburan Hutang Bermasalah: Pelabur membeli hutang syarikat yang bermasalah, bertaruh bahawa syarikat itu akan pulih dan hutang itu akan meningkat nilainya.

Untuk memahami perkara ini dengan lebih baik, pertimbangkan contoh berikut:

• Peruncit utama yang menghadapi muflis mungkin melihat harga sahamnya menjunam, menjadikannya potensi pembelian untuk pelabur bernilai mendalam.

• Ikatan tertekan daripada syarikat tenaga yang bergelut dengan hutang boleh menawarkan hasil yang tinggi jika syarikat itu berjaya menyusun semula operasinya.

Sekuriti tertekan memberikan peluang unik kepada pelabur yang sanggup mengharungi kerumitan kesusahan kewangan. Memahami jenis, komponen dan strategi pelaburan yang dikaitkan dengan sekuriti ini boleh membantu pelabur membuat keputusan termaklum. Apabila landskap berkembang, sentiasa dikemas kini tentang arah aliran dan menggunakan strategi yang kukuh akan menjadi penting untuk kejayaan dalam segmen pasaran kewangan yang menarik ini.