Diagonal Spreads Panduan Strategi untuk Pedagang Pilihan

Satu penyebaran diagan adalah strategi perdagangan pilihan yang maju yang melibatkan pembelian dan penjualan pilihan pada aset asas yang sama secara serentak, tetapi dengan harga pelaksanaan dan tarikh luput yang berbeza. Strategi ini membolehkan pedagang untuk memanfaatkan pelbagai keadaan pasaran, termasuk perubahan dalam volatiliti dan pengurangan masa. Penyebaran diagan boleh menjadi sangat berguna bagi pedagang yang ingin menguruskan risiko sambil masih mencari potensi keuntungan.

Memahami komponen penyebaran diagonal adalah penting untuk pelaksanaan yang berjaya. Berikut adalah elemen utama:

• Pilihan: Penyebaran diagonal memerlukan kedua-dua pilihan panggilan dan pilihan letak. Pedagang biasanya membeli satu pilihan dan menjual yang lain.

• Harga Laksana: Pilihan yang terlibat dalam penyebaran diagonal akan mempunyai harga laksana yang berbeza. Pilihan yang dibeli biasanya mempunyai harga laksana yang lebih tinggi daripada pilihan yang dijual dalam penyebaran diagonal panggilan dan sebaliknya untuk penyebaran diagonal put.

• Tarikh Luput: Salah satu ciri yang menentukan penyebaran diagonal adalah bahawa pilihan mempunyai tarikh luput yang berbeza. Ini membolehkan pedagang memanfaatkan pengurangan nilai masa.

• Aset Asas: Pilihan mesti berdasarkan aset asas yang sama, sama ada ia adalah saham, ETF atau indeks.

Terdapat dua jenis utama penyebaran diagonal:

• Diagonal Call Spread: Ini melibatkan pembelian pilihan panggilan yang bertarikh lebih lama sambil secara serentak menjual pilihan panggilan yang bertarikh lebih pendek dengan harga strike yang lebih tinggi. Strategi ini memperoleh keuntungan daripada pergerakan pasaran yang bullish dan pengurangan nilai masa.

• Diagonal Put Spread: Dalam strategi ini, seorang peniaga membeli pilihan put dengan tarikh matang yang lebih panjang dan menjual pilihan put dengan tarikh matang yang lebih pendek dengan harga strike yang lebih rendah. Spread ini menguntungkan dalam keadaan pasaran menurun.

Untuk memahami penyebaran diagonal dengan lebih baik, mari kita lihat beberapa contoh:

• Contoh 1: Penyebaran Panggilan Diagonal

  • Beli: Pilihan panggilan dengan harga pelaksanaan $50 yang tamat dalam tiga bulan.

  • Jual: Pilihan panggilan dengan harga pelaksanaan $55 yang tamat tempoh dalam satu bulan.

  Dalam senario ini, peniaga memperoleh keuntungan jika aset asas meningkat melebihi $50 sebelum pilihan yang lebih pendek tamat, membolehkan mereka menangkap pengurangan nilai masa.

• Contoh 2: Put Spread Diagonal

  • Beli: Pilihan put dengan harga pelaksanaan $45 yang tamat tempoh dalam tiga bulan.

  • Jual: Pilihan put dengan harga pelaksanaan $40 yang tamat tempoh dalam satu bulan.

  Di sini, pedagang mendapat manfaat jika aset asas jatuh di bawah $45, sambil juga mengambil kesempatan daripada premium yang diterima daripada menjual put yang bertarikh lebih pendek.

Pedagang boleh menggunakan pelbagai strategi yang melibatkan penyebaran diagonal:

• Penjanaan Pendapatan: Dengan menjual pilihan yang bertarikh lebih pendek, pedagang dapat menjana pendapatan melalui premium yang dikumpulkan sambil mengekalkan posisi panjang dalam pilihan yang bertarikh lebih panjang.

• Perdagangan Volatiliti: Spread diagonal boleh digunakan untuk mengambil kesempatan daripada perubahan dalam volatiliti yang diimplikasikan. Seorang pedagang mungkin membeli pilihan yang bertarikh lebih lama dengan harapan volatiliti akan meningkat, sambil secara serentak menjual pilihan yang bertarikh lebih pendek untuk melindungi kedudukan mereka.

• Pengurusan Risiko: Penyebaran diagonal membolehkan peniaga menguruskan risiko dengan berkesan dengan mengehadkan potensi kerugian sambil mengekalkan peluang untuk keuntungan.

Diagonal spreads menawarkan pendekatan yang serba boleh untuk perdagangan pilihan yang menggabungkan elemen dari kedua-dua penyebaran menegak dan mendatar. Dengan memahami komponen, jenis dan strategi yang berkaitan dengan penyebaran diagonal, pedagang dapat meningkatkan strategi perdagangan mereka dan berpotensi meningkatkan keuntungan mereka. Seperti mana-mana strategi perdagangan, adalah penting untuk melakukan penyelidikan dan analisis yang teliti sebelum melaksanakan penyebaran diagonal dalam portfolio perdagangan anda.