Pelepasan Kredit Panduan Komprehensif

Pelepasan kredit adalah alat dasar monetari yang digunakan oleh bank pusat untuk meningkatkan ketersediaan kredit dalam ekonomi. Ia dilaksanakan terutamanya semasa kemerosotan ekonomi atau tempoh ketidakstabilan kewangan untuk merangsang pertumbuhan dan menggalakkan peminjaman. Tidak seperti pelonggaran kuantitatif tradisional, yang menumpukan pada pembelian aset, pelepasan kredit secara khusus menyasarkan pasaran kredit untuk menurunkan kos pinjaman dan meningkatkan kecairan.

Memahami pelonggaran kredit melibatkan pengenalan komponen utamanya:

• Menurunkan Kadar Faedah: Bank pusat mungkin mengurangkan kadar faedah penanda aras untuk menggalakkan peminjaman. Kadar yang lebih rendah menjadikan pinjaman lebih mampu milik bagi pengguna dan perniagaan, yang boleh merangsang perbelanjaan dan pelaburan.

• Pembelian Aset: Bank pusat mungkin membeli bon kerajaan dan korporat untuk menyuntik kecairan ke dalam sistem kewangan. Tindakan ini membantu menurunkan hasil pada sekuriti ini, menjadikan pinjaman lebih murah bagi syarikat.

• Pinjaman Langsung kepada Institusi Kewangan: Dalam beberapa kes, bank pusat memberikan pinjaman langsung kepada bank dan institusi kewangan lain. Strategi ini memastikan bahawa entiti-entiti ini mempunyai modal yang cukup untuk dipinjamkan kepada pengguna dan perniagaan, mempromosikan aktiviti ekonomi.

• Kemudahan Kredit: Menubuhkan kemudahan kredit kecemasan membolehkan bank pusat menawarkan pinjaman kepada sektor atau institusi tertentu yang menghadapi cabaran kecairan, dengan itu mencegah ketidakstabilan kewangan yang lebih luas.

Terdapat pelbagai bentuk pelonggaran kredit yang boleh diambil oleh bank pusat:

• Pelonggaran Kredit Konvensional: Ini melibatkan penurunan kadar faedah dan pembelian sekuriti kerajaan.

• Pelepasan Kredit Terarah: Strategi ini memberi tumpuan kepada sektor-sektor tertentu, seperti perniagaan kecil atau pasaran perumahan, dengan memberikan sokongan yang disesuaikan untuk memperkukuhkan kawasan-kawasan tersebut.

• Pelonggaran Kuantitatif (QE): Walaupun secara teknikalnya merupakan konsep yang berasingan, QE sering digunakan bersama dengan pelonggaran kredit. Ia melibatkan pembelian aset kewangan secara besar-besaran untuk menurunkan kadar faedah dan meningkatkan bekalan wang.

Ketika ekonomi terus menghadapi cabaran, beberapa tren telah muncul dalam pelonggaran kredit:

• Peningkatan Penggunaan Teknologi: Bank pusat sedang memanfaatkan teknologi canggih, termasuk analitik data dan kecerdasan buatan, untuk menilai keadaan kredit dan menyesuaikan langkah-langkah pelonggaran mereka dengan lebih berkesan.

• Koordinasi Global: Terdapat trend yang ketara ke arah langkah-langkah pelonggaran kredit yang diselaraskan di kalangan bank pusat di seluruh dunia, terutamanya sebagai respons kepada krisis seperti pandemik COVID-19.

• Fokus pada Kewangan Lestari: Inisiatif pelonggaran kredit terkini semakin mempertimbangkan kelestarian alam sekitar. Bank pusat mula memasukkan risiko kewangan berkaitan iklim ke dalam penilaian dan dasar kredit mereka.

Beberapa bank pusat telah melaksanakan strategi pelonggaran kredit dalam beberapa tahun kebelakangan ini:

• Federal Reserve (AS): Sebagai respons terhadap kesan ekonomi daripada pandemik COVID-19, Fed menggunakan pelonggaran kredit dengan mengurangkan kadar faedah kepada hampir sifar dan melancarkan program pembelian bon yang luas.

• Bank Pusat Eropah (ECB): ECB telah menggunakan operasi pembiayaan jangka panjang yang disasarkan (TLTRO) untuk memberikan pinjaman yang menguntungkan kepada bank, mendorong mereka untuk memberikan pinjaman kepada perniagaan dan isi rumah.

• Bank of Japan (BoJ): BoJ telah lama terlibat dalam pelonggaran kredit dengan membeli pelbagai aset, termasuk ekuiti, untuk merangsang ekonomi dan memerangi deflasi.

Pelepasan kredit adalah alat penting dalam alat dasar monetari, terutamanya semasa waktu ekonomi yang mencabar. Dengan meningkatkan kecairan dan menurunkan kos pinjaman, bank pusat dapat merangsang pertumbuhan dan memupuk persekitaran kewangan yang lebih sihat. Memahami komponen, jenis dan trend terkini memberikan pandangan berharga tentang bagaimana ekonomi menyesuaikan diri dengan keadaan yang berubah. Semasa kita bergerak ke hadapan, peranan pelepasan kredit mungkin akan terus berkembang, mencerminkan sifat dinamik kewangan global.