Strategi Covered Put Hasilkan Pendapatan & Urus Risiko dalam Perdagangan Pilihan

Strategi Covered Put adalah strategi perdagangan pilihan yang menarik yang membolehkan pelabur menjana pendapatan sambil berpotensi memperoleh aset pada harga yang menguntungkan. Pada dasarnya, ia melibatkan penjualan pilihan put sambil pada masa yang sama memegang kedudukan pendek dalam aset asas. Strategi ini sangat menarik bagi mereka yang ingin mengurangkan risiko sambil juga memperoleh premium daripada penjualan pilihan.

• Posisi Pendek dalam Aset Asas: Pelabur menjual aset asas secara pendek, menjangkakan bahawa harganya akan menurun.

• Menjual Pilihan Put: Pelabur menjual pilihan put pada aset asas yang sama, mengumpul premium daripada penjualan.

• Keperluan Margin: Adalah penting untuk mengekalkan margin yang mencukupi dalam akaun dagangan disebabkan oleh posisi pendek.

• Tarikh Luput: Pilihan put yang dijual mempunyai tarikh luput yang ditetapkan, yang memainkan peranan penting dalam menentukan hasil strategi.

• Standard Covered Put: Ini adalah bentuk yang paling biasa, di mana seorang pelabur menjual pilihan put sambil pendek pada aset asas.

• Naked Covered Put: Dalam strategi ini, pelabur menjual pilihan put tanpa memegang posisi pendek yang sepadan, yang mendedahkan mereka kepada risiko yang lebih tinggi.

• Contoh 1: Aplikasi Asas

  Senario: Seorang pelabur percaya bahawa saham Syarikat X, yang kini berharga $50, akan menurun.

  • Tindakan: Pelabur menjual pilihan put dengan harga pelaksanaan $48, mengumpul premium sebanyak $2.

  • Hasil: Jika harga saham jatuh di bawah $48, pelabur mungkin diwajibkan untuk membeli saham pada harga tersebut. Walau bagaimanapun, kerana mereka mempunyai posisi pendek pada aset tersebut, mereka boleh mengimbangi potensi kerugian daripada penurunan dengan premium yang diterima.

• Contoh 2: Aplikasi Lanjutan

  Senario: Seorang pelabur menjangkakan penurunan sedikit dalam saham Syarikat Y, yang kini berharga $100.

  • Tindakan: Pelabur menjual pilihan put dengan harga pelaksanaan $95 untuk premium $3 sambil memegang posisi pendek dalam saham.

  • Hasil: Jika harga saham melebihi $95 pada tarikh luput, pelabur akan mengekalkan premium. Jika ia jatuh di bawah, mereka boleh membeli saham pada harga yang lebih rendah, dengan itu mendapat manfaat daripada premium yang dikumpulkan.

• Strategi Put Pelindung: Strategi ini melibatkan pembelian pilihan put sambil memegang posisi panjang dalam aset asas, menawarkan perlindungan terhadap kerugian yang berpotensi.

• Strategi Covered Call: Dalam pendekatan ini, seorang pelabur memegang posisi panjang dalam aset dan menjual pilihan panggilan terhadapnya, menghasilkan pendapatan yang serupa dengan strategi put tertutup.

• Put Dijamin Tunai: Kaedah ini melibatkan penjualan pilihan put sambil memegang cukup tunai untuk membeli aset asas jika pilihan tersebut dilaksanakan.

Strategi Covered Put adalah alat yang kuat bagi pelabur yang ingin menjana pendapatan sambil menguruskan risiko. Dengan memahami komponen, jenis dan aplikasi potensinya, pelabur dapat membuat keputusan yang bijak yang selaras dengan matlamat kewangan mereka. Seperti mana-mana strategi pelaburan, adalah penting untuk melakukan penyelidikan yang teliti dan mempertimbangkan keadaan pasaran sebelum terjun ke dalamnya.