Kalender Call Spreads Strategi untuk Kejayaan Perdagangan Pilihan

Kalender Call Spread adalah strategi perdagangan pilihan yang popular yang melibatkan pembelian dan penjualan pilihan call pada aset asas yang sama sambil mempunyai harga pelaksanaan yang sama tetapi tarikh luput yang berbeza. Strategi ini sangat menarik bagi peniaga yang ingin memanfaatkan pengurangan nilai pilihan dari semasa ke semasa dan volatiliti aset asas.

Pedagang biasanya melaksanakan strategi ini apabila mereka menjangkakan pergerakan harga yang minimum dalam aset asas. Dengan berbuat demikian, mereka dapat memanfaatkan perbezaan dalam pengurangan nilai masa antara pilihan jangka pendek dan jangka panjang.

• Aset Asas: Ini adalah saham atau sekuriti yang mana pilihan sedang diperdagangkan.

• Harga Laksana: Harga yang dipersetujui di mana aset asas boleh dibeli atau dijual.

• Tarikh Tamat: Tarikh tertentu di mana pilihan akan tamat. Dalam penyebaran kalendar, satu pilihan mempunyai tarikh tamat yang lebih pendek daripada yang lain.

• Premium: Harga yang dibayar untuk pilihan. Pedagang membeli satu pilihan panggilan dan menjual satu pilihan panggilan yang lain, mencipta kredit atau debit bersih.

• Spread Kalendar Standard: Ini melibatkan pembelian pilihan panggilan bertarikh lebih lama dan penjualan pilihan panggilan bertarikh lebih pendek dengan harga pelaksanaan yang sama.

• Penyebaran Kalendar Diagonal: Dalam variasi ini, pedagang membeli pilihan panggilan dengan tarikh yang lebih panjang dan menjual pilihan panggilan dengan tarikh yang lebih pendek, tetapi dengan harga pelaksanaan yang berbeza. Ini membolehkan fleksibiliti yang lebih besar dan potensi keuntungan daripada pergerakan harga.

• Neutraliti Pasaran: Pedagang sering menggunakan strategi ini apabila mereka menjangkakan aset asas akan berdagang secara mendatar. Dengan cara ini, mereka dapat memperoleh keuntungan daripada pengurangan nilai pilihan pendek.

• Perdagangan Volatiliti: Jika seorang peniaga menjangkakan peningkatan volatiliti, mereka mungkin melaksanakan penyebaran kalendar untuk mengambil manfaat daripada perubahan dalam premium pilihan.

• Menyesuaikan Posisi: Jika pasaran bergerak secara tidak dijangka, pedagang boleh menyesuaikan posisi mereka dengan menggulung pilihan kepada harga strike atau tarikh luput yang berbeza untuk menguruskan risiko.

• Contoh 1: Seorang peniaga percaya bahawa saham XYZ akan kekal sekitar $100 untuk bulan depan. Mereka membeli pilihan panggilan dengan harga pelaksanaan $100 yang tamat tempoh dalam tiga bulan dengan harga $5 dan menjual pilihan panggilan dengan harga pelaksanaan yang sama yang tamat tempoh dalam satu bulan dengan harga $2. Kos bersih perdagangan adalah $3.

• Contoh 2: Jika harga saham kekal stabil sekitar $100, pilihan pendek akan merosot lebih cepat daripada pilihan panjang, membolehkan pedagang untuk berpotensi menutup posisi untuk keuntungan sebelum tamat tempoh.

• Risiko Terhad: Kerugian maksimum terhad kepada premium bersih yang dibayar untuk penyebaran, menjadikannya strategi yang lebih selamat berbanding membeli panggilan secara langsung.

• Keuntungan daripada Pengurangan Masa: Apabila pilihan panggilan pendek menghampiri tarikh luput, ia akan kehilangan nilai dengan lebih cepat daripada pilihan panggilan panjang, yang berpotensi menghasilkan keuntungan bagi pedagang.

• Fleksibiliti: Strategi ini boleh disesuaikan berdasarkan keadaan pasaran, membolehkan pedagang menyesuaikan diri dengan perubahan volatiliti dan pergerakan harga.

Kalender Call Spread adalah strategi perdagangan pilihan yang serba boleh yang boleh menguntungkan bagi peniaga yang ingin menguruskan risiko sambil memanfaatkan pengurangan nilai masa dan volatiliti pasaran. Dengan memahami komponen, jenis dan strategi pelaksanaannya, peniaga dapat meningkatkan pendekatan pelaburan mereka dan berpotensi meningkatkan pulangan mereka.