Strategi Beli-Jual Hasilkan Pendapatan dengan Panggilan Tertutup

Strategi Buy-Write, yang juga dikenali sebagai strategi panggilan tertutup, adalah pendekatan pelaburan yang popular yang menggabungkan pemilikan saham dengan perdagangan opsyen. Dalam strategi ini, seorang pelabur membeli saham sebuah syarikat dan pada masa yang sama menjual opsyen panggilan ke atas saham tersebut. Dengan melakukan ini, pelabur mengumpul premium daripada opsyen panggilan, yang boleh memberikan pendapatan tambahan sambil masih mengekalkan pemilikan saham asas.

Strategi ini sangat menarik bagi mereka yang percaya bahawa harga saham akan kekal agak stabil atau meningkat sedikit dalam jangka masa tertentu. Dengan menjual pilihan panggilan, pelabur dapat memperoleh pendapatan premium sambil juga mempunyai potensi untuk peningkatan modal daripada saham asas.

Memahami komponen Strategi Beli-Tulis adalah penting bagi sesiapa yang ingin melaksanakannya dengan berkesan. Berikut adalah elemen utama:

• Saham Asas: Saham yang dibeli oleh pelabur. Memilih saham yang diharapkan oleh pelabur untuk berprestasi secara stabil atau sedikit positif adalah penting.

• Pilihan Panggilan: Kontrak pilihan yang dijual oleh pelabur. Kontrak ini memberikan pembeli hak, tetapi bukan kewajipan, untuk membeli saham pada harga yang telah ditentukan (harga pelaksanaan) sebelum pilihan tamat.

• Pendapatan Premium: Pendapatan yang dihasilkan daripada menjual pilihan panggilan. Premium ini boleh memberikan perlindungan terhadap potensi kerugian dalam saham asas.

• Harga Laksana: Harga di mana pilihan panggilan boleh dilaksanakan. Memilih harga laksana yang sesuai adalah penting, kerana ia menentukan potensi keuntungan daripada peningkatan saham.

Terdapat pelbagai cara untuk melaksanakan Strategi Beli-Tulis, bergantung kepada matlamat pelabur dan pandangan pasaran:

• Out-of-the-Money (OTM) Buy-Write: Menjual pilihan panggilan dengan harga pelaksanaan di atas harga saham semasa. Pendekatan ini membolehkan potensi peningkatan saham sebelum pilihan dilaksanakan.

• At-the-Money (ATM) Buy-Write: Menjual pilihan panggilan dengan harga pelaksanaan yang sama dengan harga saham semasa. Strategi ini memaksimumkan pendapatan premium tetapi menghadkan potensi keuntungan.

• Dalam Wang (ITM) Beli-Tulis: Menjual pilihan panggilan dengan harga pelaksanaan di bawah harga saham semasa. Kaedah ini menghasilkan premium yang lebih tinggi tetapi mungkin menyebabkan saham dipanggil jika harga meningkat dengan ketara.

Seiring dengan perkembangan landskap pelaburan, begitu juga dengan strategi yang digunakan oleh pelabur. Berikut adalah beberapa trend terkini yang berkaitan dengan Strategi Beli-Tulis:

• Peningkatan Penggunaan ETF: Banyak pelabur kini menggunakan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang menggunakan Strategi Beli-Tulis untuk meningkatkan pulangan dan mengurus risiko, membolehkan pendedahan yang pelbagai.

• Perdagangan Berasaskan Teknologi: Dengan peningkatan platform fintech, melaksanakan strategi Buy-Write telah menjadi lebih mudah diakses, membolehkan pelabur untuk mengautomasikan penjualan pilihan dan menguruskan portfolio dengan berkesan.

• Fokus pada Penjanaan Pendapatan: Dalam persekitaran kadar faedah yang rendah, ramai pelabur beralih kepada strategi Buy-Write untuk menjana pendapatan yang lebih tinggi daripada portfolio mereka, menjadikannya pilihan yang digemari di kalangan pelabur yang mencari pendapatan.

Untuk lebih menggambarkan bagaimana Strategi Beli-Tulis berfungsi, pertimbangkan contoh-contoh berikut:

• Contoh 1: Seorang pelabur membeli 100 saham Syarikat ABC pada harga $50 setiap satu. Mereka menjual pilihan panggilan dengan harga pelaksanaan $55 untuk premium $3 setiap saham. Jika saham meningkat kepada $54, pelabur tersebut mengekalkan premium dan masih memiliki saham tersebut. Jika ia melebihi $55, mereka mungkin terpaksa menjual saham pada harga itu.

• Contoh 2: Seorang pelabur membeli 200 saham Syarikat XYZ pada harga $30 setiap satu dan menjual pilihan panggilan dengan harga pelaksanaan $32 pada harga $1.50 setiap saham. Jika harga saham kekal di bawah $32, mereka akan mengekalkan saham dan premium tersebut. Jika ia melebihi $32, mereka akan menjual saham tetapi masih memperoleh keuntungan daripada premium yang diterima.

Strategi Buy-Write adalah cara yang berkesan untuk menjana pendapatan sambil memegang posisi saham. Dengan memahami komponen, jenis dan tren yang muncul, pelabur dapat membuat keputusan yang bijak yang selaras dengan matlamat kewangan mereka. Strategi ini menyediakan keseimbangan antara risiko dan ganjaran, menjadikannya pilihan popular di kalangan pelabur baru dan berpengalaman.