Butterfly Spreads Panduan Terperinci untuk Pedagang

A Butterfly Spread adalah strategi perdagangan pilihan yang popular yang membolehkan peniaga memperoleh keuntungan daripada pergerakan harga yang minimum dalam aset asas. Ia dicirikan oleh strukturnya yang unik, yang melibatkan pembelian dan penjualan pelbagai kontrak pilihan untuk mewujudkan kedudukan dengan risiko dan potensi ganjaran yang terhad. Strategi ini sangat berkesan dalam pasaran yang stabil di mana harga aset asas dijangka kekal tidak berubah dengan ketara.

Untuk memahami Butterfly Spreads, adalah penting untuk mengetahui komponen-komponennya:

• Kontrak Pilihan: Butterfly Spreads menggunakan kombinasi pilihan panggilan atau pilihan jual, yang merupakan kontrak yang memberikan pemegang hak untuk membeli atau menjual aset asas pada harga yang telah ditentukan.

• Harga Strike: Strategi ini melibatkan tiga harga strike yang berbeza, mencipta “jangkauan” yang menyerupai rama-rama.

• Tarikh Luput: Semua pilihan dalam Butterfly Spread biasanya mempunyai tarikh luput yang sama, yang membantu dalam menguruskan kedudukan dengan berkesan.

Butterfly Spreads boleh diklasifikasikan kepada beberapa jenis, masing-masing memenuhi keadaan pasaran dan strategi perdagangan yang berbeza:

• Long Butterfly Spread: Ini adalah jenis yang paling biasa, di mana seorang pedagang membeli satu pilihan pada harga strike yang lebih rendah, menjual dua pilihan pada harga strike pertengahan dan membeli satu pilihan lagi pada harga strike yang lebih tinggi. Strategi ini menguntungkan apabila harga aset asas hampir dengan harga strike pertengahan pada tamat tempoh.

• Short Butterfly Spread: Strategi ini adalah kebalikan daripada Long Butterfly Spread. Seorang pedagang menjual satu pilihan pada harga strike yang lebih rendah, membeli dua pilihan pada harga strike pertengahan dan menjual satu lagi pilihan pada harga strike yang lebih tinggi. Pendekatan ini digunakan apabila seorang pedagang menjangkakan pergerakan harga yang ketara dalam aset asas.

• Iron Butterfly Spread: Iron Butterfly menggabungkan kedua-dua pilihan panggilan dan pilihan jual. Ia melibatkan penjualan pilihan panggilan dan pilihan jual pada harga strike tengah yang sama sambil membeli pilihan panggilan pada harga strike yang lebih tinggi dan pilihan jual pada harga strike yang lebih rendah. Strategi ini adalah ideal untuk pedagang yang ingin memanfaatkan volatiliti yang rendah.

Mari kita meneroka beberapa contoh untuk menggambarkan bagaimana Butterfly Spreads berfungsi dalam amalan:

• Contoh Penyebaran Kupu-Kupu Panjang: Seorang peniaga percaya bahawa Saham XYZ, yang kini diperdagangkan pada $50, akan kekal stabil. Mereka menubuhkan Long Butterfly Spread dengan: Membeli 1 pilihan panggilan dengan harga pelaksanaan $45 Menjual 2 pilihan panggilan dengan harga pelaksanaan $50 Membeli 1 pilihan panggilan dengan harga pelaksanaan $55 Strategi ini menghadkan risiko kepada premium bersih yang dibayar tetapi menawarkan keuntungan maksimum jika saham ditutup pada $50 pada tamat tempoh.

• Contoh Penyebaran Kupu-Kupu Pendek: Seorang peniaga menjangkakan pergerakan harga yang ketara dalam Saham XYZ. Mereka menubuhkan Short Butterfly Spread dengan: Menjual 1 pilihan panggilan dengan harga pelaksanaan $45 Membeli 2 pilihan panggilan dengan harga pelaksanaan $50 Menjual 1 pilihan panggilan dengan harga pelaksanaan $55 Strategi ini menguntungkan jika saham bergerak jauh dari harga strike tengah.

Memahami Butterfly Spreads membuka pintu kepada pelbagai strategi berkaitan yang boleh digunakan oleh peniaga:

• Condor Spreads: Serupa dengan Butterfly Spreads, Condor Spreads melibatkan empat harga pelaksanaan dan boleh menawarkan zon keuntungan yang lebih luas.

• Spread Menegak: Ini melibatkan pembelian dan penjualan pilihan dari kelas yang sama dengan harga pelaksanaan atau tarikh luput yang berbeza, memberikan lebih banyak fleksibiliti dalam strategi perdagangan.

• Kalender Spread: Strategi ini melibatkan pembelian dan penjualan pilihan dengan harga pelaksanaan yang sama tetapi tarikh luput yang berbeza, membolehkan peniaga memanfaatkan pengurangan nilai masa.

Butterfly Spreads adalah pendekatan yang serba boleh dan strategik untuk perdagangan pilihan, menawarkan cara untuk memanfaatkan pergerakan harga yang minimum sambil mengehadkan risiko. Dengan memahami pelbagai jenis dan aplikasi mereka, pedagang dapat meningkatkan strategi pasaran mereka dan membuat keputusan yang berinformasi. Sama ada anda seorang pemula atau pedagang berpengalaman, menggabungkan Butterfly Spreads ke dalam alat anda boleh membuka jalan baru untuk keuntungan.