Pembuat Pasaran Automatik Perdagangan Terdesentralisasi Dijelaskan

Automated Market Makers (AMMs) adalah inovasi yang mengubah permainan dalam bidang kewangan terdesentralisasi (DeFi). Mereka membolehkan pengguna untuk berdagang cryptocurrency secara langsung melalui kontrak pintar daripada bergantung kepada sistem buku pesanan tradisional. Dengan menggunakan algoritma untuk menentukan harga aset berdasarkan penawaran dan permintaan, AMMs mencipta persekitaran perdagangan yang lebih cair dan mudah diakses.

Memahami AMM memerlukan pemerhatian terhadap komponen utama mereka:

• Kolam Kecairan Liquidity pools adalah kumpulan dana yang terkunci dalam kontrak pintar, menyediakan kecairan yang diperlukan untuk perdagangan.

Pengguna boleh menyumbang kepada kolam ini dengan mendepositkan token, memperoleh ganjaran sebagai balasan untuk sumbangan mereka.

• Algoritma Penetapan Harga AMM menggunakan algoritma penetapan harga untuk menetapkan harga aset berdasarkan nisbah token dalam kolam.

Model yang paling biasa adalah formula produk tetap, dinyatakan sebagai \(x \cdot y = k\) di mana x dan y mewakili kuantiti dua token dan k adalah tetap.

• Kontrak Pintar Kontrak pintar mengautomasikan transaksi dan memastikan bahawa perdagangan dilaksanakan di bawah syarat yang telah ditetapkan.

Mereka meningkatkan keselamatan dengan menghapuskan keperluan untuk pihak berkuasa pusat mengawasi perdagangan.

Terdapat pelbagai jenis AMM, masing-masing dengan ciri-ciri unik:

• AMM Produk Tetap Jenis ini mengekalkan produk aset yang tetap dalam kolam, membolehkan perdagangan yang lancar.

Contoh termasuk Uniswap dan SushiSwap.

• Stablecoin AMMs AMM ini direka khusus untuk stablecoin, meminimumkan turun naik harga dan menyediakan pengalaman perdagangan yang lebih boleh diramal.

Contoh termasuk Curve Finance.

• Pembuat Pasaran Dinamik AMM ini menyesuaikan algoritma penetapan harga mereka berdasarkan keadaan pasaran, memberikan lebih banyak fleksibiliti.

Salah satu contoh adalah Balancer, yang membolehkan pelbagai token dalam satu kolam dengan berat yang berbeza.

Landskap AMM sentiasa berkembang, dengan beberapa tren yang muncul:

• Penyelesaian Lapisan 2 Sebagai Ethereum menghadapi isu skalabiliti, penyelesaian Layer 2 seperti Optimism dan Arbitrum sedang diintegrasikan ke dalam AMM untuk meningkatkan kelajuan transaksi dan mengurangkan kos.

• AMM Rentas Rantaian AMM silang membolehkan perdagangan merentasi rangkaian blockchain yang berbeza, meningkatkan kecairan dan peluang perdagangan.

Projek seperti Thorchain sedang mempelopori trend ini.

• Struktur Insentif Inovatif Untuk menarik kecairan, AMM sedang bereksperimen dengan mekanisme insentif baru, seperti perlombongan kecairan dan pertanian hasil.

Strategi-strategi ini boleh meningkatkan penyertaan pengguna dan kecairan dalam kolam dengan ketara.

Beberapa AMM telah mendapat populariti dan pengiktirafan dalam ruang DeFi:

• Uniswap Salah satu AMM yang pertama dan paling terkenal, Uniswap membolehkan pengguna menukar token ERC-20 secara langsung.

Ia menggunakan formula produk tetap dan mempunyai antara muka yang mesra pengguna.

• SushiSwap Sebuah fork dari Uniswap, SushiSwap menawarkan ciri tambahan seperti pertanian hasil dan token tadbir urus.

Ia telah mencipta sebuah komuniti dan ekosistem yang dinamik di sekitar platformnya.

• PancakeSwap Berdasarkan Binance Smart Chain, PancakeSwap menyediakan yuran yang lebih rendah dan transaksi yang lebih cepat berbanding AMM yang berasaskan Ethereum.

Ia telah mengalami pertumbuhan yang ketara disebabkan pendekatannya yang mesra pengguna.

Kebangkitan Pembuat Pasaran Automatik adalah bukti kepada inovasi dalam ruang kewangan terdesentralisasi. Dengan membenarkan pengguna untuk berdagang secara langsung terhadap kontrak pintar, AMM telah mengubah landskap perdagangan, menjadikannya lebih mudah diakses dan efisien. Dengan kemunculan tren dan teknologi baru, masa depan AMM kelihatan menjanjikan, dengan kemungkinan untuk kecairan yang lebih besar, yuran yang dikurangkan dan pengalaman pengguna yang dipertingkatkan.