Sekuriti Bersandarkan Aset (ABS) Memahami Asas dan Strategi Pelaburan

Sekuriti Bersandarkan Aset (ABS) ialah instrumen kewangan yang mewakili tuntutan ke atas aliran tunai yang dijana oleh kumpulan aset pendasar. Aset ini boleh berupa apa sahaja daripada pinjaman kereta dan hutang kad kredit kepada pinjaman pelajar dan gadai janji. Dengan menggabungkan aset ini bersama-sama, penerbit boleh mencipta sekuriti yang boleh dibeli oleh pelabur, yang membolehkan pasaran yang lebih lancar untuk jenis pinjaman ini.

1. Aset Dasar: Teras ABS ialah portfolio aset yang menjana aliran tunai. Ini boleh termasuk:

   • Pinjaman kenderaan
   • Kad kredit belum terima
   • Pinjaman pelajar
   • Pajakan peralatan

2. Kenderaan Tujuan Khas (SPV): Untuk mengasingkan aset daripada kunci kira-kira pengeluar, SPV dibuat. Entiti ini memegang aset asas dan mengeluarkan ABS.

3. Tranches: ABS selalunya dibahagikan kepada tranche yang berbeza, yang mewakili pelbagai tahap risiko dan pulangan. Tranche senior dibayar dahulu dan dianggap berisiko lebih rendah, manakala tranche junior mungkin menawarkan pulangan yang lebih tinggi pada risiko yang meningkat.

4. Peningkatan Kredit: Untuk meningkatkan penarafan kredit ABS, pelbagai bentuk peningkatan kredit (seperti insurans atau jaminan) boleh digunakan. Ini boleh menarik lebih ramai pelabur dengan mengurangkan risiko yang dirasakan.

• Pinjaman Auto ABS: Disokong oleh pinjaman untuk membeli kenderaan. Ini popular kerana sifat pembayaran kereta yang boleh diramal.

• Kad Kredit ABS: Terdiri daripada penghutang daripada hutang kad kredit. Mereka boleh menawarkan hasil yang tinggi tetapi datang dengan risiko yang lebih tinggi, memandangkan sifat pembayaran kad kredit yang berubah-ubah.

• ABS Pinjaman Pelajar: Ini disokong oleh pinjaman pelajar dan dianggap agak stabil, memandangkan jaminan kerajaan ke atas banyak pinjaman pelajar.

• Pajakan Peralatan ABS: Disokong oleh perjanjian pajakan untuk mesin atau peralatan, menyediakan aliran tunai yang stabil.

1. Peningkatan Permintaan: Pencarian untuk hasil dalam persekitaran kadar faedah rendah telah menyebabkan minat yang tinggi dalam ABS.

2. Kemampanan dan ABS Hijau: Terdapat trend yang semakin meningkat ke arah melabur dalam ABS yang terikat dengan projek yang mampan atau mesra alam, menarik minat pelabur yang mementingkan sosial.

3. Inovasi Teknologi: Penyelesaian fintech yang baru muncul sedang memperkemas pengeluaran dan perdagangan ABS, menjadikannya lebih mudah bagi pelabur untuk memasuki pasaran ini.

• Pelbagaian: Memasukkan ABS dalam portfolio boleh membantu menyebarkan risiko, terutamanya apabila dipasangkan dengan pelaburan yang lebih tradisional.

• Fokus pada Kualiti Kredit: Pelabur harus meneliti kualiti kredit aset asas dan struktur tranche untuk mengukur potensi risiko.

• Masa Pasaran: Kekal dimaklumkan tentang perubahan kadar faedah dan penunjuk ekonomi boleh membantu pelabur membuat keputusan yang lebih strategik tentang masa untuk membeli atau menjual ABS.

Sekuriti Bersandarkan Aset (ABS) memberikan peluang pelaburan yang unik, menggabungkan faedah kepelbagaian aset dengan potensi hasil yang menarik. Dengan memahami komponen, jenis dan arah aliran semasa ABS, pelabur boleh mengemudi pasaran yang kompleks ini dengan lebih baik dan memanfaatkannya untuk kelebihan mereka.