Apa itu NAV Disesuaikan? Pengiraan & Contoh

Nilai Aset Bersih Disesuaikan atau Adjusted NAV, adalah metrik kewangan yang mengambil kira bukan sahaja jumlah nilai aset dana, tetapi juga liabilitinya dan penyesuaian lain yang mungkin mempengaruhi nilai sebenar. Metrik ini sangat penting dalam pengurusan pelaburan, kerana ia membantu pelabur menilai nilai sebenar pelaburan mereka dengan lebih tepat.

Memahami komponen Adjusted NAV adalah penting untuk penilaian yang tepat. Berikut adalah elemen utama yang terlibat:

• Aset Keseluruhan: Ini termasuk tunai, saham, bon, hartanah dan sebarang pelaburan lain yang dipegang oleh dana.

• Liabiliti: Sebarang hutang atau obligasi yang dimiliki oleh dana, seperti pinjaman atau perbelanjaan yang belum dibayar, ditolak daripada jumlah aset.

• Penyesuaian: Ini boleh termasuk faktor seperti:

  Pelaburan tidak likuid yang mungkin tidak mencerminkan nilai pasaran mereka.

  Keuntungan atau kerugian yang belum direalisasikan yang perlu diambil kira untuk mendapatkan penilaian yang lebih tepat.

Terdapat beberapa jenis NAV Disesuaikan, masing-masing berfungsi untuk tujuan yang berbeza:

• NAV Diselaraskan Tradisional: Ini adalah bentuk yang paling biasa, di mana penyesuaian sederhana dibuat kepada NAV untuk mencerminkan penilaian yang lebih tepat.

• NAV Disesuaikan Pasaran: Versi ini menyesuaikan NAV berdasarkan keadaan pasaran semasa, memberikan pandangan yang lebih dinamik tentang nilai aset.

• NAV Diselaraskan Cukai: Ini mengambil kira implikasi cukai yang berpotensi, yang boleh memberi kesan yang ketara terhadap nilai bersih pelaburan.

Untuk menggambarkan bagaimana NAV Disesuaikan dikira, mari kita pertimbangkan satu contoh yang dipermudahkan:

Sebuah dana bersama mempunyai jumlah aset bernilai $10 juta.

Ia mempunyai liabiliti berjumlah $2 juta.

Dana tersebut mempunyai keuntungan tidak direalisasikan sebanyak $500,000 daripada pelaburan yang telah meningkat nilai tetapi belum dijual lagi.

Menggunakan angka-angka ini, NAV yang Disesuaikan akan dikira seperti berikut:

1. Mulakan dengan jumlah aset: $10 juta

2. Tolak liabiliti: $10 juta - $2 juta = $8 juta

3. Tambah keuntungan yang belum direalisasikan: $8 juta + $500,000 = $8.5 juta

Oleh itu, NAV Disesuaikan untuk dana bersama ini adalah $8.5 juta.

Landskap metrik pelaburan sentiasa berkembang dan NAV Disesuaikan tidak terkecuali. Berikut adalah beberapa trend terkini:

• Peningkatan Penggunaan Teknologi: Teknologi kewangan memudahkan untuk mengira NAV Disesuaikan dengan cepat dan tepat. Penyelesaian perisian sedang dibangunkan untuk mengautomasikan proses ini.

• Fokus pada Ketelusan: Pelabur menuntut lebih banyak ketelusan dalam cara NAV dikira, yang membawa kepada kaedah yang lebih standard di seluruh industri.

• Integrasi dengan Metrix ESG: Faktor Alam Sekitar, Sosial dan Tadbir Urus (ESG) semakin banyak diintegrasikan ke dalam pengiraan NAV Disesuaikan, mencerminkan trend yang semakin meningkat ke arah pelaburan yang mampan.

Untuk memanfaatkan Adjusted NAV sepenuhnya, pertimbangkan strategi berikut:

• Pemantauan Berkala: Pantau pelaburan anda dan NAV Disesuaikan mereka dengan teliti untuk membuat keputusan yang tepat.

• Menggabungkan ke dalam Pengurusan Risiko: Gunakan NAV Disesuaikan sebagai sebahagian daripada strategi pengurusan risiko yang lebih luas untuk memahami risiko penurunan yang berpotensi dengan lebih baik.

• Mendidik Pemegang Kepentingan: Pastikan semua pemegang kepentingan yang terlibat dalam keputusan pelaburan memahami kepentingan NAV Disesuaikan dan bagaimana ia mempengaruhi prestasi keseluruhan portfolio.

Adjusted NAV adalah metrik penting yang memberikan pemahaman yang lebih jelas tentang nilai sebenar suatu pelaburan. Dengan mempertimbangkan jumlah aset, liabiliti dan penyesuaian yang diperlukan, pelabur dapat membuat keputusan yang berinformasi yang meningkatkan strategi kewangan mereka. Sentiasa mengikuti perkembangan dan menggunakan strategi yang berkesan berkaitan dengan Adjusted NAV boleh memberi impak yang signifikan terhadap kejayaan pelaburan.