공매도 알아야 할 모든 것

공매도는 종종 공매라고도 하며, 투자자가 증권 가격 하락에서 이익을 얻을 수 있도록 하는 거래 전략입니다. 이 기술은 브로커로부터 주식이나 자산의 주식을 빌려 공개 시장에서 매도한 다음 나중에 더 낮은 가격으로 다시 매수하여 대출자에게 반환하는 것을 포함합니다.

• 주식 대출: 공매도하기 전에 투자자는 중개인으로부터 주식을 대출받아야 하는데, 중개인은 이 서비스에 대해 수수료나 이자를 부과하는 경우가 많습니다.

• 빌린 주식 판매: 빌린 주식을 현재 시장 가격에 판매하여 초기 현금 유입을 발생시킵니다.

• 주식 매수: 일정 기간 후, 투자자는 대출자에게 반환하기 위해 같은 수의 주식을 매수해야 합니다. 주가가 하락한 경우, 투자자는 더 낮은 가격으로 주식을 매수할 수 있습니다.

• 주식 반환: 주식이 매수되면 브로커에게 반환되어 단기 포지션이 종료됩니다.

• 네이키드 숏 셀링: 이것은 판매자가 숏 셀링하기 전에 주식을 빌리지 않는 논란의 여지가 있는 관행입니다. 무한한 위험을 초래할 수 있으며 종종 규제 검토를 받습니다.

• 담보공매도: 이는 판매자가 매도하기 전에 주식을 빌려 위험을 제한하는 보다 전통적인 접근 방식입니다.

• 숏 스퀴즈: 이는 대량으로 공매도한 주식의 가격이 급등하여 공매도자가 포지션을 청산하기 위해 주식을 매수할 수밖에 없는 경우 발생하며, 이로 인해 가격이 더 상승할 수 있습니다.

• 옵션 활용: 투자자는 풋 옵션 매수와 같은 옵션 전략을 사용하여 전통적인 공매도에 비해 제한된 위험으로 주가 하락에서 이익을 얻을 수 있습니다.

• 소매 참여: 소셜 미디어 플랫폼과 거래 앱의 영향으로 공매도에 참여하는 소매 투자자가 눈에 띄게 증가했습니다.

• 기술 활용: 고급 알고리즘과 빅데이터 분석은 헤지 펀드와 기관 투자자들이 수익성 있는 공매도 기회를 파악하는 데 점점 더 많이 활용되고 있습니다.

• 규제 강화: 소매 거래의 증가와 GameStop 사건과 같은 문제로 인해 시장 조작을 방지하기 위해 공매도 관행에 대한 규제를 더욱 강화해야 한다는 요구가 높아지고 있습니다.

공매도가 어떻게 이루어지는지 알아보기 위해 다음 예를 살펴보겠습니다.

한 투자자는 현재 100달러에 거래되고 있는 ABC 회사의 주식이 과대평가되어 가격이 떨어질 것이라고 믿습니다. 투자자는 10주를 빌려 1,000달러에 팔고 나중에 주가가 80달러로 떨어지면 다시 사들입니다. 그런 다음 투자자는 10주를 브로커에게 돌려주고 200달러(1,000달러와 800달러의 차이)의 이익을 얻습니다.

• 무제한 손실 가능성: 이론적으로 주가가 얼마나 높아질 수 있는지에 제한이 없기 때문에 주가가 떨어지는 대신 상승하면 엄청난 손실이 발생할 수 있습니다.

• 증거금 요구: 주가가 상당히 상승할 경우 투자자들은 증거금 요구에 직면할 수 있으며, 이로 인해 포지션을 유지하기 위해 거래 계좌에 더 많은 자금을 입금해야 할 수 있습니다.

• 시장 동향: 예상치 못한 시장 상황으로 인해 주가가 급격하게 바뀔 수 있으며, 이로 인해 공매도자에게 상당한 재정적 손실이 발생할 수 있습니다.

공매도는 상당한 위험을 감수할 의향이 있는 정보에 입각한 투자자에게 수익성 있는 전략이 될 수 있습니다. 그 메커니즘, 전략 및 시장 의미를 이해하는 것이 중요합니다. 금융 기술과 소매 거래가 성장함에 따라 공매도의 추세와 위험에 대한 지식을 유지하는 것이 그 어느 때보다 중요합니다.