기본 인덱싱으로 포트폴리오 수익률 향상

기본 지수화는 시장 자본화가 아닌 기본 재무 지표를 기반으로 주식을 선택하고 가중치를 부여하는 혁신적인 투자 전략입니다. 이 접근 방식은 가격 기반 지표에서 회사의 기본 재무 건전성으로 초점을 전환하여 보다 안정적이고 잠재적으로 더 보람 있는 투자 경험으로 이어질 수 있습니다. 수익, 수익 및 장부가치와 같은 기본 지표를 기반으로 기업에 투자함으로써 투자자들은 기본 비즈니스의 진정한 가치를 반영하는 포트폴리오를 만들고자 합니다.

기본 인덱싱의 주요 구성 요소는 다음과 같습니다:

• 기본 지표: 이는 회사의 성과를 평가하는 데 사용되는 주요 재무 지표입니다. 일반적인 지표로는 이자 및 세금 차감 전 수익(EBIT), 현금 흐름, 매출 및 장부 가치가 있습니다.

• 가중치 방법론: 기본 지수화에서 주식은 시가총액이 아닌 기본 지표에 따라 가중치가 부여됩니다. 이는 더 강력한 기본 지표를 가진 기업이 지수에 더 큰 영향을 미친다는 것을 의미합니다.

• 리밸런싱: 기본 지수는 종종 회사의 기본 사항 및 시장 조건의 변화를 조정하기 위해 주기적인 리밸런싱이 필요합니다. 이는 지수가 그 기본 투자 철학과 일치하도록 보장합니다.

여러 가지 유형의 기본 지수 전략이 있습니다.

• 수익 기반 지수화: 이 전략은 주식을 수익에 따라 가중치를 부여하여, 높은 수익성을 가진 기업이 지수에 더 큰 영향을 미칠 수 있도록 합니다.

• 매출 기반 지수화: 이 접근 방식에서는 기업들이 수익에 따라 가중치가 부여되며, 이는 성장 지향적인 비즈니스를 식별하는 데 특히 유용할 수 있습니다.

• 현금 흐름 기반 인덱싱: 이 전략은 회사의 현금 흐름에 중점을 두어 운영 효율성과 재무 건전성에 대한 통찰력을 제공합니다.

잘 알려진 기본 지수의 예로 FTSE RAFI 인덱스 시리즈가 있습니다. 이 시리즈는 매출, 현금 흐름, 배당금 및 장부가치와 같은 기본 지표를 기반으로 인덱스를 구성합니다. 이러한 지표를 활용함으로써 FTSE RAFI 인덱스 시리즈는 전통적인 시가총액 가중 인덱스를 장기적으로 초과 성과를 내는 것을 목표로 합니다.

또 다른 예는 Research Affiliates Fundamental Index (RAFI)로, 주식을 가중하는 독특한 접근 방식으로 인기를 얻고 있습니다. RAFI 지수는 다양한 섹터를 포함하고 있으며 전통적인 시가총액 지수가 간과할 수 있는 가치 기회를 포착하는 것을 목표로 합니다.

기본 지수화는 종종 다음과 같은 다른 투자 전략과 비교됩니다:

• 가치 투자: 이 전략은 재무 지표를 강조하는 기본 지수화와 유사하게 기본 분석을 기반으로 저평가된 주식을 식별하는 데 중점을 둡니다.

• 스마트 베타: 스마트 베타 전략은 능동적 관리의 원칙과 수동적 투자를 결합합니다. 이들은 기본 지수를 포함한 대체 가중치 방식을 사용하여 전통적인 지수를 초과하는 것을 목표로 합니다.

• 팩터 투자: 이 접근 방식은 성과를 향상시키기 위해 기본 지수 전략에 통합할 수 있는 가치나 모멘텀과 같은 특정 수익 동인을 목표로 하는 것입니다.

기본 지수화는 투자자들이 포트폴리오 관리를 접근하는 방식에서 중요한 변화를 나타냅니다. 주가보다는 회사의 재무 건전성에 집중함으로써, 투자자들은 더 탄력적이고 잠재적으로 수익성 있는 투자 전략을 달성할 수 있습니다. 시장 상황이 변화함에 따라, 기본 지수화의 원칙은 전통적인 시가총액 가중 투자에 대한 귀중한 대안을 제공할 수 있습니다. 이러한 접근 방식을 수용하는 것은 더 나은 장기 결과와 더 다양화된 포트폴리오로 이어질 수 있습니다.