고통받는 증권 유형, 트렌드 및 전략

재정적 어려움을 겪고 있거나 파산 직전에 있는 회사와 관련된 금융 자산인 고통받는 증권은 주로 주식이나 채권입니다. 이러한 증권은 일반적으로 회사의 미래에 대한 위험과 불확실성이 높기 때문에 본질 가치에 비해 상당한 할인된 가격으로 거래됩니다. 투자자들은 종종 고통받는 증권을 회사가 성공적으로 도전 과제를 극복하고 효과적인 구조조정이나 회복을 이룰 수 있는 경우 상당한 수익을 얻을 수 있는 잠재적인 기회로 인식합니다.

고통받는 증권을 이해하는 것은 여러 가지 중요한 요소를 검토하는 것을 포함합니다:

• 기초 자산: 어려움에 처한 증권은 일반 주식, 회사채, 우선주 및 전환사채를 포함한 다양한 금융 상품을 포함할 수 있으며, 이 모든 것은 재정적 혼란에 직면한 회사와 연결되어 있습니다.

• 시장 심리: 어려운 상황에 처한 증권의 가격은 회사의 미래 생존 가능성에 대한 시장의 인식에 크게 영향을 받습니다. 뉴스 발표, 수익 보고서 및 거시 경제 조건과 같은 요인은 투자자의 심리를 극적으로 변화시켜 평가에 영향을 미칠 수 있습니다.

• 재무 건강 지표: 유동성 비율(현재 비율 및 신속 비율), 총 부채 수준, 이자 보상 비율 및 현금 흐름 분석과 같은 주요 지표는 어려움에 처한 회사의 회복 가능성을 평가하는 데 필수적입니다. 투자자는 회사가 의무를 이행하고 전환 노력을 지원할 수 있는 충분한 현금 흐름을 가지고 있는지 평가해야 합니다.

• 법적 프레임워크: 미국의 챕터 11과 같은 파산법에 대한 철저한 이해는 투자자에게 필수적입니다. 이 지식은 재조정 과정, 채권자 권리 및 어려움에 처한 증권에서 가치 회복의 가능성을 탐색하는 데 도움이 됩니다.

투자자들은 각각 고유한 특성을 가진 여러 가지 유형의 어려움에 처한 증권을 접할 수 있습니다:

• 고통받는 주식: 재정적으로 어려움을 겪고 있는 회사의 주식으로, 장부가치 이하로 거래되거나 지속적인 운영 문제에 직면해 있습니다. 이러한 주식은 매우 변동성이 클 수 있으며, 위험과 기회를 모두 제공합니다.

• 위험 채권: 디폴트 위험이 있는 기업이 발행한 채무 증권으로, 종종 크게 할인된 가격으로 거래됩니다. 이러한 채권은 기업의 잠재적 회복을 믿는 투자자들에게 매력적인 높은 수익률을 제공할 수 있습니다.

• 파산 청구권: 파산 보호를 신청한 회사에 대한 청구권으로, 원래 가치보다 상당히 낮게 평가될 수 있습니다. 투자자들은 종종 성공적인 재조정을 통해 이익을 얻기를 희망하며 이러한 청구권을 구매하는 데 참여합니다.

• 재조정에서의 주식: 파산 시나리오에서 기존 주주들은 일반적으로 상당한 할인된 가격으로 재구성된 회사의 새로운 주식을 받을 수 있습니다. 이러한 유형의 증권은 회사가 파산에서 성공적으로 벗어날 경우 높은 상승 잠재력을 제공할 수 있습니다.

고통받는 증권 시장은 여러 주목할 만한 트렌드를 목격하고 있습니다:

• 기관 투자자들의 관심 증가: 증가하는 수의 헤지 펀드, 사모펀드 및 기관 투자자들이 시장 변동성 속에서 높은 수익 가능성에 의해 종종 유도되는 distressed securities를 수익성 있는 투자 기회로 인식하고 있습니다.

• 기술의 사용: 데이터 분석 및 인공지능(AI)의 통합은 어려움에 처한 투자 평가를 변화시키고 있습니다. 이러한 기술은 투자자들이 방대한 양의 데이터를 신속하게 분석할 수 있게 하여 의사 결정 및 위험 평가를 개선합니다.

• ESG 기준에 집중: 환경, 사회 및 거버넌스(ESG) 고려사항은 어려운 증권에 대한 투자 선택에 점점 더 많은 영향을 미치고 있습니다. 투자자들은 재정적 회복 가능성이 있을 뿐만 아니라 지속 가능한 관행과 윤리적 거버넌스를 우선시하는 기업을 찾고 있습니다.

위험에 처한 증권에 대한 성공적인 투자는 잘 계획된 전략을 필요로 합니다:

• 딥 가치 투자: 이 접근법은 본질적인 가치에 비해 저평가된 증권을 식별하는 데 중점을 두며, 종종 일시적으로 어려움을 겪고 있는 탄탄한 기본을 가진 기업을 강조합니다.

• 턴어라운드 투자: 이 전략을 사용하는 투자자들은 성과 향상을 목표로 하는 상당한 변화를 겪고 있는 기업을 대상으로 합니다. 이는 경영 변화, 운영 재구성 또는 수익성을 개선하기 위한 전략적 전환을 포함할 수 있습니다.

• 고통받는 채무 투자: 이 전략은 어려움을 겪고 있는 회사의 채무를 구매하는 것으로, 해당 회사가 회복될 것이라는 기대를 가지고 있으며, 이는 채무의 가치 상승으로 이어집니다. 투자자는 회복 가능성을 평가하기 위해 철저한 실사를 수행해야 합니다.

위험에 처한 증권의 개념을 설명하기 위해 다음 예를 고려해 보십시오:

잘 알려진 파산 위기에 처한 소매 체인은 주가가 급락할 수 있으며, 이는 회사가 성공적으로 전환 전략을 구현할 수 있다고 믿는 깊은 가치 투자자들에게 기회를 제공합니다.

고부담 부채를 안고 있는 에너지 회사의 distressed bond는 투자자들이 해당 회사가 운영을 효과적으로 재구성하고 재정적 안정성을 회복할 수 있다고 믿는다면 매력적인 수익률을 제공할 수 있습니다.

고통받는 증권은 재정적 어려움과 관련된 복잡성을 헤쳐 나갈 준비가 된 정통한 투자자에게 독특한 기회를 제공합니다. 이러한 증권과 관련된 다양한 유형, 구성 요소 및 투자 전략을 이해함으로써 투자자는 정보에 기반한 결정을 내릴 수 있습니다. 시장 환경이 변화함에 따라, 새로운 트렌드를 파악하고 건전한 투자 전략을 사용하는 것이 이 매력적인 금융 시장 부문에서 성공을 거두기 위해 필수적입니다.