전달 가능한 선물 계약이란 무엇인가요? 구성 요소, 유형 및 동향

인도 가능한 포워드는 본질적으로 두 당사자 간에 오늘 합의된 가격으로 특정 미래 날짜에 자산을 구매하거나 판매하기 위한 계약입니다. 선물 계약과 달리, 선물 계약은 표준화되어 거래소에서 거래되지만, 인도 가능한 포워드는 관련 당사자의 특정 요구에 맞게 조정됩니다. 이러한 맞춤화는 더 큰 유연성을 허용하지만, 특정 위험, 특히 신용 위험을 초래하기도 합니다.

전달 가능한 선물 계약의 구성 요소를 이해하는 것은 이러한 계약에 참여하고자 하는 모든 사람에게 매우 중요합니다. 다음은 주요 요소입니다:

• 기초 자산: 계약에서 매매되는 자산. 이는 원자재에서 통화, 금융 상품에 이르기까지 다양할 수 있습니다.

• 계약 가격: 계약 만기 시 기초 자산이 교환될 합의된 가격.

• 만기일: 거래가 이루어질 특정 날짜.

• 상대방 위험: 한 당사자가 계약을 이행하지 않을 위험. 이는 특히 인도 가능한 선물이 거래소에서 거래되지 않기 때문에 중요한 고려 사항입니다.

• 정산: 만기일에 자산과 지불을 이전하는 과정.

다양한 목적을 위해 각각 다른 용도로 사용되는 여러 종류의 인도 가능한 선물 계약이 있습니다:

• 통화 선물: 미래 거래를 위한 환율을 고정하여 외환 위험을 헤지하는 데 사용됩니다.

• 상품 선도 계약: 미래의 특정 날짜에 석유나 금과 같은 물리적 상품을 구매하거나 판매하기 위한 계약.

• 금리 선도 계약: 미래의 차입 또는 대출을 위한 금리를 고정할 수 있는 계약입니다.

• 주식 선도 계약: 미리 정해진 가격으로 주식을 사고팔기 위한 계약으로, 주로 헤지 목적으로 사용됩니다.

전달 가능한 선물의 풍경은 지속적으로 진화하고 있습니다. 다음은 최신 트렌드 중 일부입니다:

• 기술 사용 증가: 금융 기술이 인도 가능한 선물 계약 체결 과정을 간소화하여 조건 협상 및 거래 실행을 더 쉽게 만들고 있습니다.

• 위험 관리에 집중하세요: 시장 변동성이 증가함에 따라, 더 많은 투자자들이 잠재적 손실에 대비하기 위해 위험 관리 도구로서 인도 가능한 선물을 사용하고 있습니다.

• 규제 변경: 이러한 계약과 관련된 투명성을 높이고 상대방 위험을 줄이기 위해 새로운 규제가 도입되고 있습니다.

• 지속 가능성 고려사항: 상품 거래에서 특히 선도 계약에 지속 가능성 기준을 통합하려는 추세가 증가하고 있습니다.

몇 가지 예를 살펴보며 실제로 인도 가능한 선물이 어떻게 작동하는지 설명해 보겠습니다:

• 예제 1: 미국의 한 회사가 6개월 후 유로로 지급받을 것으로 예상하고 있습니다. 유로의 잠재적인 가치 하락에 대비하기 위해, 이 회사는 고정 환율로 유로를 판매하는 통화 선도 계약을 체결합니다.

• 예시 2: 농부는 식품 제조업체에 3개월 후 배송을 위해 정해진 가격으로 특정 양의 옥수를 판매하기로 동의합니다. 이 계약은 농부가 가격을 고정하고 시장 변동으로부터 보호받는 데 도움을 줍니다.

인도 가능한 선물 거래를 다룰 때, 여러 가지 전략을 사용할 수 있습니다:

• 헤징: 기초 자산의 가격 변동과 관련된 위험을 완화하기 위해 인도 가능한 선물을 사용하는 것.

• 투기: 일부 투자자들은 자산의 미래 가격 변동에 대해 투기하기 위해 선물을 사용할 수 있으며, 가격 변동으로부터 이익을 얻는 것을 목표로 합니다.

• 차익 거래: 선물의 동시 매매를 통해 서로 다른 시장에서 가격 차이를 이용하는 것.

전달 가능한 선물 계약은 금융 환경에서 중요한 역할을 하며, 헤지 및 투자 전략을 위한 유연성과 맞춤화를 제공합니다. 그 구성 요소, 유형 및 관련 위험을 이해하는 것은 정보에 기반한 결정을 내리는 데 필수적입니다. 기술이 계속 발전하고 시장 역학이 변화함에 따라, 전달 가능한 선물 계약의 트렌드에 대한 최신 정보를 유지하는 것은 개인 및 기관 투자자 모두에게 중요할 것입니다.