신용 평가 기관 그들이 금융 위험을 평가하는 방법

신용 평가 기관(CRAs)은 기업, 정부 및 금융 상품을 포함한 다양한 주체의 신용도를 평가하는 독립적인 회사입니다. 발행자가 채무 의무를 이행하지 않을 가능성을 나타내는 등급을 부여함으로써, CRAs는 투자와 관련된 위험에 대한 필수적인 통찰력을 제공합니다. 이러한 등급은 투자자에게 정보를 제공할 뿐만 아니라 발행자의 차입 비용에도 영향을 미쳐, CRAs는 글로벌 금융 시스템의 중요한 구성 요소가 됩니다.

신용 등급에는 여러 유형이 있으며, 각각은 고유한 목적을 가지고 있습니다:

• 투자 등급 평가: 이러한 평가는 발행자가 디폴트 위험이 낮고 일반적으로 더 안전한 투자로 간주된다는 것을 나타냅니다. 이들은 일반적으로 AAA, AA, A 및 BBB로 분류됩니다. 투자 등급 평가는 낮은 위험 프로필로 인해 연금 기금 및 보험 회사와 같은 기관 투자자들에 의해 자주 선호됩니다.

• 비투자 등급 평가: 일반적으로 정크 등급이라고 불리는 이 평가는 채무 불이행의 위험이 더 높음을 나타냅니다. 이 범주에 포함되는 등급은 BB, B, CCC 및 그 이하입니다. 이러한 등급은 더 높은 위험을 나타낼 수 있지만, 낮은 금리 환경에서 수익을 찾는 위험 감수 투자자들을 끌어들이는 더 큰 잠재적 수익을 제공할 수도 있습니다.

• 전망 등급: 이러한 등급은 미래의 신용 등급의 잠재적 방향을 나타냅니다. 이들은 안정적, 긍정적 또는 부정적으로 분류될 수 있으며, 투자자들이 발행자의 미래 신용도를 평가하고 등급 변경 가능성을 파악하는 데 도움을 줍니다.

신용 등급 산업은 주로 세 개의 주요 기관에 의해 지배되며, 이들은 collectively 상당한 시장 점유율을 보유하고 있습니다:

• 스탠다드 앤드 푸어스 (S&P): 광범위한 연구와 분석으로 알려진 S&P는 전 세계적으로 널리 사용되는 등급을 제공합니다. 이 기관은 정량적 데이터와 정성적 평가를 모두 포함하는 강력한 방법론을 기반으로 발행자를 평가합니다.

• 무디스 투자 서비스: 철저한 평가 프로세스로 유명한 무디스는 투자자가 위험을 평가하는 데 도움이 되는 다양한 등급을 제공합니다. 이 기관의 분석 프레임워크는 재무 지표와 시장 조건에 대한 포괄적인 검토를 포함하여 신용 위험에 대한 철저한 평가를 보장합니다.

• 피치 등급: 피치는 기업 및 국가 채무에 중점을 두고 포괄적인 등급 및 연구로 인정받고 있습니다. 이 기관은 분석에서 거시 경제적 요인과 발행자 특정 개발을 고려하여 미래 지향적인 접근 방식을 사용합니다.

신용등급은 다음을 포함한 정량적, 정성적 분석을 결합하여 결정됩니다.

• 재무 건전성: 분석가들은 재무 제표, 현금 흐름, 부채 수준 및 수익성 지표를 면밀히 검토하여 전반적인 재무 안정성을 평가합니다. 부채 비율 및 이자 보상 비율과 같은 주요 비율이 평가되어 발행자가 의무를 이행할 수 있는 능력을 이해합니다.

• 경제 환경: 시장 상황, 금리 및 산업 동향을 포함한 광범위한 경제 맥락이 고려됩니다. GDP 성장, 실업률 및 인플레이션과 같은 경제 지표는 발행자의 신용 위험에 상당한 영향을 미칠 수 있습니다.

• 경영 품질: 발행자의 경영 팀의 역량과 실적은 평가 과정에서 중요한 역할을 합니다. 전략적 의사 결정, 거버넌스 관행 및 운영 효율성과 같은 요소들이 성공적인 재무 관리의 가능성을 평가하기 위해 검토됩니다.

신용 평가 기관의 환경이 변화하고 있으며, 여러 가지 트렌드가 그들의 미래를 형성하고 있습니다:

• 강화된 감시: 금융 위기 이후, 신용 평가 기관(CRAs)에 대한 감시가 강화되어 투명성과 책임성을 높이라는 요구가 커지고 있습니다. 규제 기관들은 투자자들 간의 신뢰를 높이기 위해 평가 과정의 개선을 촉구하고 있습니다.

• 기술 통합: CRAs는 평가 프로세스를 향상시키기 위해 점점 더 고급 분석 및 인공지능을 사용하고 있습니다. 빅 데이터와 머신 러닝을 활용함으로써, 기관들은 방대한 양의 정보를 보다 효율적으로 분석할 수 있어, 보다 정확하고 시기적절한 평가를 이끌어냅니다.

• ESG 요소에 집중하기: 환경, 사회 및 거버넌스(ESG) 요소는 신용 평가에서 점점 더 두드러지게 나타나고 있으며, 이는 지속 가능한 투자로의 전환을 반영합니다. 투자자들은 리스크 평가의 일환으로 ESG 기준을 점점 더 고려하고 있으며, 이는 신용 평가 기관(CRAs)이 이러한 요소를 평가 방법론에 통합하도록 촉구하고 있습니다.

신용 평가 기관은 투자 결정에 영향을 미치는 필수 정보를 제공함으로써 금융 생태계에서 중요한 역할을 합니다. 평가 유형, 업계의 주요 플레이어 및 현재 동향을 이해함으로써 투자자는 신용 위험의 복잡성을 보다 효과적으로 탐색할 수 있습니다. 금융 환경이 계속 진화함에 따라 CRAs와 그 방법론에 대한 정보를 유지하는 것은 새로운 시장 역학에 적응하면서 건전한 투자 선택을 할 수 있도록 도와줄 것입니다.