현금 담보 풋 자세한 가이드

현금 보장 풋 옵션은 풋 옵션을 판매하면서 옵션이 행사될 경우 기초 주식을 구매할 수 있는 충분한 현금을 보유하는 인기 있는 옵션 전략입니다. 이 전략은 주식을 더 낮은 가격에 구매할 의향이 있는 투자자에게 특히 매력적이며, 동시에 풋을 판매하여 받은 프리미엄으로 수익을 올릴 수 있습니다.

• 풋 옵션: 특정 날짜(만기일) 이전에 지정된 가격(행사가격)으로 주식을 판매할 권리는 있지만 의무는 없는 금융 계약입니다.

• 행사가격: 풋 옵션이 행사될 경우 기초 주식을 구매할 수 있는 가격.

• 프리미엄: 옵션이 행사되든 행사되지 않든 관계없이 유지되는 풋 옵션 판매로부터 받은 수익.

• 현금 준비금: 풋 옵션이 행사될 경우 주식을 구매하기 위해 따로 마련된 현금의 양.

투자자가 현금 보증 풋을 판매할 때, 그들은 옵션이 행사될 경우 행사가격으로 기초 주식을 구매하는 데 동의합니다. 일반적으로 작동하는 방식은 다음과 같습니다:

투자자는 구매하고자 하는 주식을 식별하지만 더 낮은 가격에 구매하기를 선호합니다.

투자자는 주식에 대해 지불할 의사가 있는 가격을 반영하는 행사가격으로 풋 옵션을 판매합니다.

투자자는 행사가격으로 주식을 구매할 수 있도록 중개 계좌에 충분한 현금을 보유하고 있습니다.

주가가 행사가격 아래로 떨어지면, 옵션이 행사될 수 있으며 투자자는 합의된 가격으로 주식을 구매하게 됩니다.

주가가 행사가 위에 유지되면, 옵션은 무가치하게 만료되고 투자자는 프리미엄을 이익으로 유지합니다.

• 현금 보장 매도 옵션: 기초 주식을 소유하지 않고 매도 옵션을 판매하는 것입니다. 현금 준비금은 할당될 경우 주식을 구매하기 위한 목적으로만 사용됩니다.

• 커버드 현금 보장 풋: 이 전략은 투자자가 이미 회사의 주식을 보유하고 있고 현재 포지션에 대해 풋을 판매할 때 고려될 수 있습니다.

XYZ 회사의 주식을 구매하는 데 관심이 있다고 상상해 보세요. 현재 주가는 주당 $50입니다. 당신은 이 주식이 저평가되어 있다고 믿으며 $45에 구매하고 싶습니다.

$45의 행사가로 한 달 후 만료되는 풋 옵션을 판매하고 주당 $2의 프리미엄을 받습니다.

XYZ의 주가가 $40로 떨어지면, 풋 옵션이 행사될 수 있으며, 주식을 각각 $45에 구매해야 합니다. 프리미엄을 고려하면 실제로 주식당 $43를 지불하게 됩니다.

만약 XYZ의 주가가 $45 이상으로 유지된다면, 옵션은 무가치하게 만료되고 당신은 $2의 프리미엄을 이익으로 유지하게 됩니다.

• 현금 보장 풋 대 커버드 콜: 현금 보장 풋은 주식에 대한 상승 전망을 포함하는 반면, 커버드 콜은 중립적이거나 약간 상승적인 관점에 기반하여 투자자가 자신이 보유한 주식에 대해 콜 옵션을 판매하는 것입니다.

• 포트폴리오 관리: 현금 보장 풋은 포트폴리오 관리를 위한 효과적인 도구가 될 수 있으며, 투자자들이 주식의 유리한 진입점을 기다리는 동안 수익을 창출할 수 있게 해줍니다.

• 위험 관리: 투자자는 시장 가치보다 높은 가격으로 주식을 배정받을 가능성이 있으므로 자신의 위험 감내 수준을 고려해야 합니다.

현금 보장 풋은 투자자의 도구 상자에 귀중한 추가 요소가 될 수 있으며, 수익과 함께 바람직한 가격에 주식을 구매할 수 있는 잠재적인 기회를 제공합니다. 현금 보장 풋과 관련된 메커니즘, 구성 요소 및 전략을 이해함으로써 투자자들은 자신의 재무 목표에 부합하는 정보에 기반한 결정을 내릴 수 있습니다.