구매 이해

매수(buyout)란 일반적으로 회사 주식의 대부분을 매입하여 회사의 지배 지분을 인수하는 것을 의미합니다. 이는 사모펀드 회사, 경영진 또는 기타 기업이 수행할 수 있으며, 종종 회사를 비공개로 전환하거나 운영 구조를 조정하거나 다른 기업과 합병하는 것을 목표로 합니다.

인수는 소유권 전환을 촉진하고, 창업자나 초기 투자자에게 유동성을 제공하며, 경영 및 비즈니스 방향의 전략적 변화를 가능하게 함으로써 비즈니스 환경에서 중요한 역할을 합니다.

• 차입매수(LBO): 상당한 차입금을 사용하여 과반수 지분을 획득함으로써 재무 위험을 증가시키면서 자기자본 수익률을 높이는 것입니다.

• 경영매수(MBO): 경영진은 회사의 핵심 가치와 문화를 보존하려는 목적으로 방향과 운영에 영향을 미치기 위해 지배 지분을 구매합니다.

• LBO(Leveraged Buyout): Kohlberg Kravis Roberts & Co.의 유명한 RJR Nabisco 인수와 같이 사모펀드 회사에서 자주 사용됩니다.

• 경영매수(MBO): 경영진과 개인 투자자가 공공 주주를 매수하는 Dell Inc.의 매수를 예로 들 수 있습니다.

• EBO(직원 매수): 1990년대 United Airlines에서와 같이 직원이 다수의 주식을 구매할 때 발생합니다.

• 부채 자금조달: 대출이나 채권을 활용하여 인수 자금을 조달합니다. 이는 자기자본 수익률을 향상시킬 수 있지만 더 높은 재정적 위험을 초래할 수도 있습니다.

• 주식 파이낸싱: 건전한 대차대조표를 유지하기 위해 새로운 지분 매각을 통해 자본을 조달합니다.

• 실사: 대상 회사의 재무 성과, 시장 지위 및 성장 잠재력을 평가하기 위한 종합 평가입니다.

• 평가 모델: 인수되는 회사의 공정 가치를 결정하기 위해 다양한 재무 모델을 사용합니다.

매수는 신중한 계획과 전략적 실행이 필요한 복잡한 거래입니다. 이는 회사의 구조와 시장 접근 방식에 상당한 변화를 가져와 성장과 효율성을 촉진할 수 있습니다.