자동화된 시장 조성자 분산형 거래 설명

자동화된 시장 조성자(AMM)는 분산 금융(DeFi) 분야에서 혁신적인 발전입니다. 이들은 사용자가 전통적인 주문서 시스템에 의존하지 않고 스마트 계약을 통해 직접 암호화폐를 거래할 수 있도록 합니다. 공급과 수요에 따라 자산 가격을 결정하는 알고리즘을 활용함으로써, AMM은 보다 유동적이고 접근 가능한 거래 환경을 만듭니다.

AMM을 이해하려면 그들의 주요 구성 요소를 살펴봐야 합니다:

• 유동성 풀 유동성 풀은 거래에 필요한 유동성을 제공하기 위해 스마트 계약에 잠겨 있는 자금의 모음입니다.

사용자는 이러한 풀에 토큰을 예치하여 기여에 대한 보상을 받을 수 있습니다.

• 가격 알고리즘 AMM은 풀에 있는 토큰의 비율에 따라 자산의 가격을 설정하기 위해 가격 알고리즘을 활용합니다.

가장 일반적인 모델은 상수 곱 공식을 나타내며, 이는 \(x \cdot y = k\)로 표현됩니다. 여기서 x와 y는 두 개의 토큰의 수량을 나타내고 k는 상수입니다.

• 스마트 계약 스마트 계약은 거래를 자동화하고 거래가 미리 정의된 조건에 따라 실행되도록 보장합니다.

그들은 거래를 감독할 중앙 권한의 필요성을 없애서 보안을 강화합니다.

다양한 유형의 AMM이 존재하며, 각각 고유한 기능을 가지고 있습니다:

• 상수 곱 AMM 이 유형은 풀 내 자산의 일정한 곱을 유지하여 원활한 거래를 가능하게 합니다.

예시로는 Uniswap과 SushiSwap이 있습니다.

• 스테이블코인 AMM 이 AMM은 스테이블코인을 위해 특별히 설계되어 가격 변동성을 최소화하고 보다 예측 가능한 거래 경험을 제공합니다.

예시로는 Curve Finance가 포함됩니다.

• 동적 시장 조성자 이 AMM은 시장 상황에 따라 가격 알고리즘을 조정하여 더 많은 유연성을 제공합니다.

하나의 예는 Balancer로, 이는 다양한 가중치를 가진 단일 풀에서 여러 토큰을 허용합니다.

AMM 환경은 지속적으로 진화하고 있으며, 여러 가지 새로운 트렌드가 나타나고 있습니다:

• 레이어 2 솔루션 이더리움이 확장성 문제에 직면함에 따라, Optimism 및 Arbitrum과 같은 Layer 2 솔루션이 AMM에 통합되어 거래 속도를 개선하고 비용을 줄이고 있습니다.

• 크로스 체인 AMM 크로스 체인 AMM은 서로 다른 블록체인 네트워크 간의 거래를 가능하게 하여 유동성과 거래 기회를 향상시킵니다.

프로젝트인 Thorchain은 이 트렌드를 선도하고 있습니다.

• 혁신적인 인센티브 구조 유동성을 유치하기 위해, AMM은 유동성 채굴 및 수익 농사와 같은 새로운 인센티브 메커니즘을 실험하고 있습니다.

이러한 전략은 사용자 참여와 풀의 유동성을 크게 향상시킬 수 있습니다.

여러 AMM이 DeFi 공간에서 인기를 얻고 인정을 받았습니다:

• 유니스왑 가장 처음이자 가장 잘 알려진 AMM 중 하나인 Uniswap은 사용자가 ERC-20 토큰을 직접 교환할 수 있도록 합니다.

그것은 일정한 곱 공식을 사용하며 사용자 친화적인 인터페이스를 가지고 있습니다.

• 스시스왑 Uniswap의 포크인 SushiSwap은 수익 농사 및 거버넌스 토큰과 같은 추가 기능을 제공합니다.

그것은 플랫폼 주위에 활기찬 커뮤니티와 생태계를 만들어냈습니다.

• 팬케이크스왑 바이낸스 스마트 체인에서 운영되는 PancakeSwap은 이더리움 기반 AMM에 비해 더 낮은 수수료와 더 빠른 거래를 제공합니다.

사용자 친화적인 접근 방식 덕분에 상당한 성장을 이루었습니다.

자동화된 시장 조성자(AMM)의 등장은 분산 금융 분야 내 혁신의 증거입니다. 사용자가 스마트 계약에 직접 거래할 수 있도록 함으로써, AMM은 거래 환경을 변화시켜 더 접근 가능하고 효율적으로 만들었습니다. 새로운 트렌드와 기술이 등장함에 따라, AMM의 미래는 더 큰 유동성, 감소된 수수료 및 향상된 사용자 경험의 가능성으로 밝아 보입니다.