자산 담보 증권(ABS) 기본 사항 및 투자 전략 이해

자산 담보 증권(ABS)은 기초 자산 풀에서 생성된 현금 흐름에 대한 청구권을 나타내는 금융 상품입니다. 이러한 자산은 자동차 대출, 신용카드 부채, 학자금 대출, 모기지까지 다양할 수 있습니다. 이러한 자산을 묶어 발행자는 투자자가 매수할 수 있는 증권을 만들 수 있으며, 이를 통해 이러한 유형의 대출에 대한 시장이 더 유동적으로 형성될 수 있습니다.

1. 기초 자산: ABS의 핵심은 현금 흐름을 생성하는 자산 포트폴리오입니다. 여기에는 다음이 포함될 수 있습니다.

   • 자동차 대출
   • 신용카드 매출금
   • 학자금 대출
   • 장비 임대

2. 특수 목적 회사(SPV): 발행인의 대차대조표에서 자산을 분리하기 위해 SPV가 생성됩니다. 이 회사는 기초 자산을 보유하고 ABS를 발행합니다.

3. 트랜치: ABS는 종종 다양한 수준의 위험과 수익을 나타내는 여러 트랜치로 나뉩니다. 상위 트랜치는 먼저 지급되고 위험이 낮은 것으로 간주되는 반면, 하위 트랜치는 위험이 증가함에 따라 더 높은 수익을 제공할 수 있습니다.

4. 신용 강화: ABS의 신용 등급을 개선하기 위해 다양한 형태의 신용 강화(보험이나 보증 등)를 활용할 수 있습니다. 이를 통해 인식된 위험을 낮춰 더 많은 투자자를 유치할 수 있습니다.

• 자동차 대출 ABS: 차량 구매를 위한 대출로 뒷받침됩니다. 이는 자동차 지불의 예측 가능한 특성으로 인해 인기가 있습니다.

• 신용카드 ABS: 신용카드 부채의 미수금으로 구성됨. 높은 수익률을 제공할 수 있지만 신용카드 지불의 가변적 특성을 감안할 때 더 높은 위험이 따릅니다.

• 학자금 대출 ABS: 학자금 대출로 뒷받침되며, 많은 학자금 대출에 대한 정부 보증을 감안할 때 비교적 안정적인 것으로 간주됩니다.

• 장비 임대 ABS: 기계 또는 장비에 대한 임대 계약으로 뒷받침되어 안정적인 현금 흐름을 제공합니다.

1. 수요 증가: 저금리 환경에서 수익성을 추구하는 추세로 인해 ABS에 대한 관심이 높아졌습니다.

2. 지속 가능성과 녹색 ABS: 사회적 의식이 강한 투자자들에게 어필하는 지속 가능하거나 환경 친화적인 프로젝트와 관련된 ABS에 투자하는 추세가 확산되고 있습니다.

3. 기술 혁신: 새로운 핀테크 솔루션은 ABS 발행 및 거래를 간소화하여 투자자가 이 시장에 진입하기 쉽게 만들고 있습니다.

• 다양화: 포트폴리오에 ABS를 포함하면 위험을 분산하는 데 도움이 될 수 있으며, 특히 전통적인 투자와 병행할 때 그렇습니다.

• 신용 품질에 초점: 투자자는 기초 자산의 신용 품질과 트랜치 구조를 조사하여 잠재적 위험을 측정해야 합니다.

• 시장 타이밍: 금리 변화와 경제 지표에 대한 정보를 얻으면 투자자가 ABS를 언제 매수 또는 매도할지에 대한 보다 전략적인 결정을 내리는 데 도움이 될 수 있습니다.

자산 담보 증권(ABS)은 자산 다각화의 이점과 매력적인 수익률의 잠재력을 결합한 독특한 투자 기회를 제공합니다. ABS의 구성 요소, 유형 및 현재 추세를 이해함으로써 투자자는 이 복잡한 시장을 더 잘 탐색하고 이를 유리하게 활용할 수 있습니다.