PEGレシオ 株式の成長可能性を評価するための重要な指標

株価収益成長率 (PEG) 比率は、株価収益率 (P/E) を予想収益成長率と比較することで、企業の評価に関する洞察を提供する財務指標です。これは、成長の可能性に基づいて株式が過大評価されているか過小評価されているかを評価するために、投資家やアナリストの間でよく使用されるツールです。

PEG 比率は次の要素を使用して計算されます。

• 1株あたりの価格: これは、会社の株式1株の現在の市場価格です。

• 1株当たり利益(EPS): これは、企業の収益を発行済み株式数で割ったもので、1株当たりの利益の数字を示します。

• 予想収益成長率: これは、特定の期間における収益の予測成長率であり、通常はパーセンテージで表されます。

PEG 比率を計算する式は次のとおりです。

最近、投資家は、特に成長率が不安定になりやすいテクノロジーおよびバイオテクノロジー部門において、PEG 比率に注目するようになっています。この傾向は、多くの投資家が、価格と成長の可能性のバランスが良好であることを示す低い PEG 比率の企業を好むことを示しています。

投資家がよく考慮する PEG 比率には、主に 2 つの種類があります。

• 過去 PEG 比率: これは過去の収益成長に基づいており、過去の EPS 数値を使用して計算されます。

• フォワード PEG レシオ: これは予測収益成長率を使用し、将来の可能性に重点を置いているため、成長志向の投資家にとって価値があります。

P/E 比率が 20、予想収益成長率が 10% の XYZ 社という会社を想像してください。PEG 比率は次のようになります。

別の会社、ABC 社の P/E 比率が 25 で、予想成長率が 20% の場合、PEG 比率は次のようになります。

この場合、ABC 社は PEG 比率が低く、成長期待に比べて価格が手頃であることを示しているため、より良い投資先と考えられるかもしれません。

投資家は分析を強化するために、PEG 比率を他の財務指標と併せて使用することがよくあります。

• P/E 比率: PEG 比率は成長を考慮しますが、P/E 比率は現在の収益のみに焦点を当てているため、より包括的な見方が可能になります。

• 株価純資産倍率 (P/B): P/B 倍率と PEG 倍率を比較すると、評価の不一致を明らかにするのに役立ちます。

• 割引キャッシュフロー (DCF) 分析: この方法では、予想される将来のキャッシュフローに基づいて企業の価値を推定し、より深い評価コンテキストを提供します。

PEG 比率は、成長の可能性に関連して株式の評価を評価したい投資家にとって強力なツールです。その構成要素と用途を理解することで、より情報に基づいた投資判断を行うことができます。企業の可能性を総合的に把握するには、PEG 比率を他の財務指標と併せて考慮することを忘れないでください。