ゴールデン・パラシュートの理解利点、種類、トレンド

ゴールデン・パラシュートは、特に合併、買収、または企業の買収時に、解雇された場合に経営者に substantial benefits を提供するために設計された有利な財務契約を指します。これらの利益には、退職金、株式オプション、その他の財務特典が含まれることがよくあります。ゴールデン・パラシュートの主な目的は、不確実な時期に安全ネットを確保することによって、優れた経営者の才能を引き付け、維持することです。

ゴールデン・パラシュートは通常、いくつかの重要な要素で構成されています:

• 退職金: これは、解雇後の特定の期間に対する一時金または給与の継続支払いです。これは重要な金額である可能性があり、しばしば役員の給与と勤続年数に基づいて計算されます。

• ストックオプション: 経営者は、会社の株価が下落しても、あらかじめ定められた価格で株式を購入する権利を付与されることがあります。これにより、 substantialな財政的クッションを提供することができます。

• ボーナス: パフォーマンスボーナスや保持ボーナスなどの追加の金銭的インセンティブが含まれる場合があり、これにより経営者の財政的安定性がさらに向上する可能性があります。

• 利益の継続: 多くのゴールデンパラシュート契約には、解雇後の特定の期間にわたる健康保険やその他の福利厚生の継続が含まれています。

主に2種類のゴールデンパラシュートがあります:

• シングルトリガー: このタイプは、合併や買収など、会社の支配権の変更があった場合に、役員が解雇されるかどうかに関係なく、利益を発動させます。

• ダブルトリガー: このタイプは、利益が発生するために2つのイベントが発生する必要があります: コントロールの変更とその後の役員の雇用の終了。この構造は、株主にとってより好ましいと見なされることがよくあります。

近年、ゴールデンパラシュートの設計において、より大きな透明性と株主の関与が高まる傾向があります。一部の企業は以下を採用しています:

• パフォーマンスベースの指標: 経営者の報酬を企業の業績に合わせるために、特定のパフォーマンス目標に支払いを結びつけること。

• 株主の承認: 企業ガバナンスと説明責任を強化するために、ゴールデンパラシュート契約に関する株主投票を求めています。

• 支払いの上限: 過度な補償を防ぐために、移行中の支払いの総額に制限を設けること。

いくつかの注目すべきケースがゴールデンパラシュートの影響を浮き彫りにしています:

• Yahoo! Inc.: マリッサ・メイヤーは辞任した際に約2300万ドル相当のゴールデンパラシュートを受け取りました。これには、会社の業績に関係なく保証された現金と株式オプションが含まれていました。

• アメリカン航空: 元CEOダグ・パーカーのゴールデンパラシュートは物議を醸しました。なぜなら、それには数百万ドルの退職金が含まれており、会社の再構築が進行中の中で注目を集めたからです。

企業はしばしば、黄金のパラシュートと組み合わせてさまざまな戦略を採用し、経営者の報酬パッケージを強化します:

• リテンションボーナス: これは、移行期間中に経営幹部を留まらせるために設計されており、組織内の安定性を確保します。

• 株式報酬: ストックオプションや制限付き株式の付与は、経営者の報酬を会社の業績に結びつけ、彼らの利益を株主の利益と一致させます。

• クローバック条項: これにより、企業は特定の状況下でボーナスやインセンティブを取り戻すことができ、経営者の責任感と倫理的行動を促進します。

ゴールデンパラシュートは、経営者の報酬において重要な役割を果たし、トップタレントに対する安全性とインセンティブの融合を提供します。透明性とパフォーマンスの整合性に向けたトレンドが進化する中、企業はこれらの契約の複雑さを乗り越え、ステークホルダーの利益とのバランスを取る必要があります。ゴールデンパラシュートのニュアンスを理解することは、投資家やコーポレートガバナンスの実務家にとって貴重な洞察を提供することができます。