一株当たり利益(EPS)収益性を正確に測定

1 株当たり利益 (EPS) は、企業が発行済み株式 1 株あたりにどれだけの利益を上げているかを示す財務指標です。これは、投資家が企業の収益性を評価するためによく使用する重要な指標であり、企業の財務諸表に報告されます。EPS を計算する式は次のとおりです。

これは、各株に割り当てられた会社の利益の割合を示し、会社の収益性についての洞察を提供します。

1. 純利益: これは、すべての経費、税金、コストを差し引いた後の会社の総利益です。EPS を計算するための出発点です。

2. 優先株の配当: 企業が優先株を発行している場合、普通株主の EPS を計算する前に、それらの株に支払われる配当金を純利益から差し引く必要があります。

3. 平均発行済株式数: これは、特定の期間に株主が現在保有している株式の平均数です。この数は、自社株買い、新株発行、その他の企業活動により変動する可能性があります。

• 基本 EPS: これは上記の基本的な計算式を使用して計算されます。これにより、企業の 1 株あたりの収益性がわかりやすく示されます。

• 希薄化後 EPS: これには、ストック オプションや転換社債など、1 株当たり利益を希薄化する可能性のあるすべての転換証券が考慮されます。これはより保守的な指標であり、すべての可能な株式が転換された場合の潜在的な利益をより明確に示します。

たとえば、ある企業の純利益が 100 万ドルで、優先株配当金が 20 万ドル、発行済み株式数が 80 万株の場合、EPS は次のようになります。

これは、株式1株ごとに会社が1ドルの利益を上げたことを意味します。

近年、一時費用、株式報酬、その他の非経常的費用を除いた調整後 EPS がますます重視されるようになっています。この傾向は、投資家が企業の中核的な業務実績に注目するのに役立ちます。

さらに、企業は EPS を役員報酬の指標として、業績目標と結び付けて使用するケースが増えています。これにより、このような慣行の持続可能性や企業戦略における短期主義の可能性についての議論が巻き起こっています。

• 株価収益率 (P/E): 投資家は、株式の評価を評価するために、EPS を P/E 比率と組み合わせて使用することがよくあります。P/E 比率は、株価を EPS で割って計算されます。P/E が高い場合は、株式が過大評価されていることを示し、P/E が低い場合は、株式が過小評価されている可能性があります。

• 成長戦略: 時間の経過とともに EPS が継続的に成長する企業は、より強力な投資と見なされることが多いです。投資家は、将来の業績を判断するために EPS 成長の傾向を探ります。

• 配当政策: EPS が安定または増加している企業は配当を支払う可能性が高く、収益重視の投資家にとって魅力的です。

一株当たり利益 (EPS) は単なる財務諸表上の数字ではありません。企業の収益性と業務効率性に関する洞察を提供する重要な指標です。その構成要素、種類、および使用される状況を理解することで、投資家は情報に基づいた意思決定を行うことができます。経験豊富な投資家であっても、投資を始めたばかりであっても、EPS の動向に注目することで、複雑な金融の世界をうまく乗り越えることができます。