Gestione del Rischio Climatico e Quadro di Valutazione del Rischio Ambientale per le Istituzioni Finanziarie Svizzere
La gestione del rischio climatico è emersa come un componente critico dei framework di rischio delle istituzioni finanziarie svizzere, riflettendo sia i requisiti normativi sia il riconoscimento che il cambiamento climatico pone sfide fondamentali ai paradigmi tradizionali di gestione del rischio. Le istituzioni finanziarie svizzere devono ora integrare metodologie di valutazione del rischio ambientale che affrontino sia i rischi fisici immediati sia i rischi di transizione a lungo termine associati alle strategie di mitigazione e adattamento ai cambiamenti climatici. Questa evoluzione rappresenta un cambiamento fondamentale negli approcci alla gestione del rischio, richiedendo nuove metodologie, competenze specializzate e un’integrazione completa in tutti gli aspetti delle operazioni istituzionali.
La gestione del rischio climatico nelle istituzioni finanziarie svizzere comprende l’identificazione, la misurazione, il monitoraggio e la mitigazione dei rischi derivanti dai cambiamenti climatici e dai fattori ambientali. Questo comprende due categorie principali: rischi fisici (eventi acuti e cambiamenti cronici) e rischi di transizione (cambiamenti normativi, tecnologici e di mercato legati alla mitigazione dei cambiamenti climatici). Le istituzioni svizzere che operano sotto la supervisione della FINMA devono sviluppare quadri completi che affrontino questi rischi mantenendo la conformità normativa e proteggendo la stabilità istituzionale. L’ambito del rischio climatico si estende oltre le categorie di rischio tradizionali, richiedendo nuovi approcci analitici e metodologie di misurazione del rischio che tengano conto delle tendenze climatiche a lungo termine e dei potenziali cambiamenti di regime.
L’evoluzione della gestione del rischio climatico riflette il crescente riconoscimento internazionale che il cambiamento climatico rappresenta un rischio sistemico per la stabilità finanziaria globale. Per le istituzioni svizzere, ciò significa sviluppare approcci di gestione del rischio che integrino le considerazioni climatiche nei quadri di rischio esistenti, mentre si sviluppano nuove capacità per l’analisi dei scenari climatici a lungo termine e la valutazione del rischio ambientale. L’approccio svizzero enfatizza la supervisione prudenziale, incoraggiando al contempo l’innovazione nelle metodologie di gestione del rischio climatico. Questo equilibrio è raggiunto attraverso quadri normativi che forniscono indicazioni chiare, consentendo alle istituzioni flessibilità negli approcci di attuazione.
Le autorità di regolamentazione svizzere, guidate dalla FINMA, hanno stabilito aspettative chiare per la gestione del rischio climatico che si allineano agli standard internazionali, riflettendo al contempo le priorità normative specifiche della Svizzera. Queste aspettative richiedono alle istituzioni di dimostrare una comprensione completa dei rischi climatici all’interno dei loro quadri di gestione del rischio, sviluppare strutture di governance appropriate e implementare sistemi di monitoraggio e reporting robusti che forniscano trasparenza agli stakeholder e alle autorità di regolamentazione. L’approccio svizzero enfatizza l’implementazione pratica mantenendo l’allineamento con le migliori pratiche internazionali e gli standard normativi emergenti.
L’integrazione della gestione del rischio climatico nelle operazioni delle istituzioni finanziarie svizzere richiede cambiamenti fondamentali nei processi di gestione del rischio, nelle strategie di investimento e nella pianificazione strategica. Questa integrazione si estende oltre la gestione del rischio per comprendere tutti gli aspetti delle operazioni istituzionali, inclusi lo sviluppo del prodotto, le relazioni con i clienti, le attività di mercato e la conformità normativa. La natura complessiva della gestione del rischio climatico riflette la natura sistemica del cambiamento climatico e i suoi potenziali impatti su tutti i settori del sistema finanziario.
Il framework per la gestione del rischio climatico nelle istituzioni svizzere inizia con un’identificazione completa del rischio climatico che affronta sia le categorie di rischio fisico che di transizione. La valutazione del rischio fisico comporta la valutazione dell’esposizione ai pericoli climatici come eventi meteorologici estremi, alluvioni, stress da calore e altri fenomeni legati al clima che potrebbero influenzare gli asset, le operazioni e le controparti dell’istituzione. L’analisi del rischio di transizione si concentra sui rischi derivanti dai cambiamenti nelle politiche climatiche, dagli sviluppi tecnologici e dai cambiamenti di mercato verso economie a basse emissioni di carbonio. Questo processo di identificazione deve essere sistematico e completo, coprendo tutte le potenziali fonti di rischio finanziario legato al clima.
Le metodologie di misurazione e quantificazione del rischio richiedono l’integrazione di fattori di rischio specifici per il clima nei modelli di rischio esistenti. Ciò include lo sviluppo di scenari di stress test climatici che si allineano con i percorsi climatici internazionali, l’incorporazione di metriche dell’impronta di carbonio nelle valutazioni del rischio del portafoglio e la creazione di indicatori di rischio climatico specializzati che integrano le misure tradizionali del rischio finanziario. Le istituzioni svizzere devono bilanciare la sofisticazione nella modellizzazione del rischio climatico con considerazioni pratiche di implementazione che garantiscano la fattibilità operativa. Il framework di misurazione deve tenere conto sia degli eventi climatici a breve termine che delle tendenze climatiche a lungo termine che potrebbero alterare fondamentalmente i modelli di business e le dinamiche di mercato.
I quadri di governance per la gestione del rischio climatico stabiliscono ruoli e responsabilità chiari a tutti i livelli organizzativi. La supervisione a livello di consiglio garantisce la direzione strategica e l’allocazione delle risorse per le iniziative di rischio climatico, mentre l’esecuzione a livello di gestione coinvolge comitati specializzati per il rischio climatico, integrazione delle considerazioni climatiche nei processi di gestione del rischio e coordinamento con i team di sostenibilità e investimento. Questa struttura di governance deve allinearsi con le aspettative della FINMA per una supervisione efficace della gestione del rischio, garantendo al contempo competenze e responsabilità appropriate per le attività di gestione del rischio climatico.
I quadri di reporting e divulgazione forniscono trasparenza agli stakeholder sulle prestazioni e l’esposizione nella gestione del rischio climatico. Le istituzioni svizzere devono sviluppare un reporting completo che affronti sia i requisiti normativi che le aspettative degli stakeholder, inclusa l’integrazione delle informazioni sul rischio climatico nei rapporti finanziari, la pubblicazione delle politiche di gestione del rischio climatico e la partecipazione a iniziative internazionali di divulgazione del rischio climatico come il Task Force on Climate-related Financial Disclosures (TCFD). Questi quadri di reporting devono essere robusti, trasparenti e allineati agli standard internazionali, riflettendo al contempo i requisiti normativi svizzeri e le specificità istituzionali.
L’integrazione operativa richiede l’incorporazione delle considerazioni sui rischi climatici in tutti gli aspetti delle operazioni istituzionali, inclusi i processi di credito, le decisioni di investimento, le operazioni di tesoreria e la conformità normativa. Questa integrazione deve essere sistematica e completa, garantendo che i rischi climatici siano affrontati a tutti i livelli del processo decisionale, mantenendo al contempo l’efficienza operativa e la conformità normativa che caratterizzano le istituzioni finanziarie svizzere. Il quadro operativo deve essere sufficientemente flessibile per adattarsi all’evoluzione della comprensione dei rischi climatici e dei requisiti normativi.
La tecnologia e l’infrastruttura dei dati svolgono un ruolo cruciale nel supportare le capacità di gestione del rischio climatico. Le istituzioni svizzere devono investire in fonti di dati specializzate, strumenti analitici e sistemi di reporting che possano catturare, analizzare e riportare in modo efficace i rischi e le opportunità legati al clima. Questa infrastruttura tecnologica deve essere scalabile e adattabile per supportare i requisiti in evoluzione della gestione del rischio climatico, mantenendo al contempo gli standard di sicurezza e affidabilità attesi dalle istituzioni finanziarie svizzere.
L’approccio normativo della FINMA alla gestione del rischio climatico enfatizza l’integrazione delle considerazioni climatiche nei quadri di gestione del rischio esistenti piuttosto che la creazione di regolamenti specifici per il clima. Questo approccio di integrazione richiede alle istituzioni svizzere di dimostrare come i rischi climatici si inseriscano nella loro propensione complessiva al rischio, come i rischi climatici siano incorporati nelle metodologie di misurazione del rischio e come i rischi climatici siano gestiti attraverso meccanismi di governance e controllo appropriati. Le linee guida della FINMA enfatizzano l’implementazione pratica mantenendo l’allineamento con gli standard internazionali e le migliori pratiche.
La Banca Nazionale Svizzera (BNS) fornisce prospettive di politica monetaria sui rischi climatici, riconoscendo che il cambiamento climatico può influenzare le dinamiche dell’inflazione, la stabilità finanziaria e la crescita economica. Le istituzioni svizzere devono considerare queste più ampie implicazioni macroeconomiche quando sviluppano i loro quadri di gestione del rischio climatico, in particolare per la pianificazione strategica a lungo termine e le decisioni di allocazione del capitale. Il Centro Clima della BNS fornisce orientamenti tecnici e supporto analitico alle istituzioni svizzere per sviluppare capacità sofisticate di gestione del rischio climatico.
L’infrastruttura del mercato finanziario svizzero, inclusa la SIX Exchange Regulation, svolge un ruolo nella gestione del rischio climatico attraverso i requisiti di quotazione e le funzioni di supervisione del mercato. Le istituzioni svizzere che operano o sono regolamentate dalla SIX devono considerare come i requisiti di divulgazione e gestione del rischio climatico possano influenzare le loro attività di mercato, le relazioni con gli investitori e gli obblighi di conformità. Questa integrazione si estende a tutti gli aspetti delle operazioni di mercato, dalle offerte pubbliche iniziali ai requisiti di divulgazione continuativa e alle attività di sorveglianza del mercato.
La coordinazione internazionale è particolarmente importante per le istituzioni svizzere data la natura globale dei rischi climatici e l’ambito internazionale delle attività finanziarie svizzere. I quadri di gestione del rischio climatico devono allinearsi agli standard internazionali come i principi del Comitato di Basilea per la gestione del rischio climatico, il Regolamento dell’Unione Europea sulla divulgazione della finanza sostenibile (SFDR) per le attività transfrontaliere e le iniziative di cooperazione bilaterale con altri importanti centri finanziari. Questa coordinazione garantisce che le istituzioni svizzere possano competere efficacemente a livello internazionale mantenendo elevati standard di gestione del rischio climatico.
L’Amministrazione Federale delle Tasse (FTA) ha iniziato a incorporare considerazioni legate al clima nelle politiche fiscali e regolatorie, in particolare per i prodotti finanziari legati alla sostenibilità e le iniziative di finanza verde. Le istituzioni svizzere devono considerare come questi sviluppi politici possano influenzare le loro offerte di prodotti, strategie di investimento e requisiti di conformità normativa. Questa coordinazione garantisce che le politiche fiscali e regolatorie supportino la transizione verso un’economia sostenibile mantenendo al contempo la stabilità fiscale e l’efficacia normativa.
I futuri sviluppi normativi indicano un’evoluzione continua dei requisiti di gestione del rischio climatico all’interno della regolamentazione finanziaria svizzera. Ciò include una potenziale integrazione dei test di stress climatici nei quadri di supervisione, lo sviluppo di standard di divulgazione del rischio climatico e la creazione di requisiti di capitale specifici per il clima o linee guida di supervisione. Le istituzioni svizzere devono mantenere flessibilità nei loro quadri di rischio climatico per adattarsi a queste aspettative normative in evoluzione, mantenendo al contempo capacità di gestione del rischio efficaci.
Quali sono i requisiti di FINMA per la gestione del rischio climatico nelle istituzioni finanziarie svizzere?
FINMA richiede alle istituzioni finanziarie svizzere di integrare i rischi climatici nei loro quadri di gestione del rischio complessivo, inclusi sia i rischi fisici che quelli di transizione. Le istituzioni devono stabilire una governance adeguata per i rischi climatici, condurre analisi di scenari climatici e implementare metodologie di valutazione del rischio che affrontino gli impatti climatici a lungo termine sui loro portafogli e operazioni.
Come valutano e quantificano le istituzioni finanziarie svizzere i rischi ambientali e di transizione climatica?
Le istituzioni svizzere impiegano metodologie sofisticate di valutazione del rischio, tra cui test di stress climatici, analisi di scenario per diversi percorsi di riscaldamento, misurazione dell’impronta di carbonio dei portafogli e integrazione dei fattori di rischio climatico nei modelli tradizionali di rischio di credito e di mercato. Questi approcci combinano la modellazione quantitativa con valutazioni qualitative delle interruzioni dei modelli di business legate al clima.
Quali sono i componenti chiave di un efficace quadro di governance del rischio climatico per le istituzioni svizzere?
La governance efficace del rischio climatico richiede una chiara supervisione a livello di consiglio, comitati dedicati al rischio climatico, integrazione dei rischi climatici nella gestione del rischio aziendale, competenze specializzate in materia di rischio climatico all’interno dei team di gestione del rischio e quadri di reporting completi che siano in linea con gli standard internazionali sul rischio climatico, come le raccomandazioni TCFD.
Come integrano le istituzioni finanziarie svizzere i rischi climatici nei processi decisionali di investimento?
I team di investimento incorporano l’analisi del rischio climatico attraverso valutazioni dell’impronta di carbonio a livello di portafoglio, screening del rischio climatico specifico per settore, integrazione dell’analisi degli scenari climatici nei modelli di valutazione degli investimenti e coinvolgimento attivo con le aziende del portafoglio sulle strategie di transizione climatica. Questa integrazione si estende sia agli investimenti nei mercati pubblici che privati, richiedendo competenze specializzate in materia di rischio climatico attraverso le classi di attivo.
Quale ruolo svolge la Banca Nazionale Svizzera nella supervisione del rischio climatico per le istituzioni finanziarie?
La Banca Nazionale Svizzera fornisce prospettive di politica monetaria sui rischi climatici, riconosce gli impatti dei cambiamenti climatici sulla stabilità finanziaria e coordina con le banche centrali internazionali sui rischi finanziari legati al clima. Il Centro Clima della BNS sviluppa metodologie di valutazione del rischio climatico e fornisce indicazioni alle istituzioni finanziarie svizzere sulle migliori pratiche di gestione del rischio climatico.
Come si stanno preparando le istituzioni finanziarie svizzere per i futuri sviluppi normativi sui rischi climatici?
Le istituzioni svizzere stanno sviluppando proattivamente capacità di gestione del rischio climatico in anticipo rispetto ai requisiti normativi, investendo in infrastrutture di modellazione del rischio climatico, costruendo competenze specializzate nel rischio climatico, partecipando a iniziative del settore e conducendo test di stress climatici pilota per prepararsi ai nuovi quadri normativi e alle aspettative di vigilanza.