Rapporto prezzo/vendite (P/S) una metrica chiave per la valutazione delle azioni

Il rapporto prezzo/vendite (rapporto P/S) è una metrica finanziaria che confronta il prezzo delle azioni di una società con il suo fatturato per azione. Si calcola dividendo la capitalizzazione di mercato di una società per le sue vendite o fatturato totali. Questo rapporto è particolarmente utile per valutare le società che non hanno utili positivi, il che lo rende uno strumento prezioso per gli investitori che cercano di valutare il valore relativo delle azioni.

• Capitalizzazione di mercato: è il valore di mercato totale delle azioni in circolazione di una società, calcolato moltiplicando il prezzo dell’azione per il numero totale di azioni.

• Total Sales: si riferisce al fatturato totale generato da un’azienda in un periodo specifico. È importante utilizzare periodi coerenti e comparabili quando si calcola il rapporto P/S.

• Azioni in circolazione: si tratta del numero totale di azioni di una società attualmente detenute da tutti i suoi azionisti, compresi gli addetti ai lavori e gli investitori istituzionali.

• Rapporto P/S finale: viene calcolato utilizzando i dati di vendita più recenti, riflettendo così le attuali prestazioni operative dell’azienda.

• Rapporto P/S futuro: questa versione utilizza le vendite previste per l’anno successivo, consentendo agli investitori di valutare il potenziale di crescita futura.

Negli ultimi anni, il rapporto P/S ha guadagnato popolarità tra gli investitori, in particolare nei settori in crescita come la tecnologia e la biotecnologia. Con molte aziende in questi settori che spesso si concentrano sulla crescita rispetto alla redditività, il rapporto P/S fornisce un quadro più chiaro della valutazione. Man mano che più investitori diventano consapevoli di questa metrica, viene sempre più utilizzata insieme a metriche tradizionali come il rapporto prezzo/utile (rapporto P/E).

Utilizzando il rapporto prezzo/vendite, gli investitori possono anche prendere in considerazione altri parametri finanziari per ottenere una visione completa della salute finanziaria di un’azienda:

• Rapporto prezzo/utile (Rapporto P/E): questo rapporto confronta il prezzo delle azioni di una società con i suoi utili per azione, fornendo informazioni sulla redditività in relazione al prezzo delle azioni.

• Rapporto prezzo/valore contabile (Rapporto P/B): misura il valore di mercato di un’azienda rispetto al suo valore contabile, dando agli investitori un’idea di quanto stanno pagando per il patrimonio netto dell’azienda.

Consideriamo due aziende nello stesso settore:

• Company A: Van een marktkapitalisatie van $1 miljard en totale verkopen van $500 miljoen. De trailing P/S Ratio zou zijn \(\frac{1,000,000,000}{500,000,000} = 2.0\).

• Company B: Hála hefur markaðsverðmæti $2 milljarða og heildarsölu $1 milljarða. Heildarsöluverð-til-viðskiptavina (P/S) hlutfallið væri \(\frac{2,000,000,000}{1,000,000,000} = 2.0\).

Entrambe le aziende hanno lo stesso rapporto P/S, il che indica che sono valutate in modo simile in base alle vendite, nonostante le differenze in termini di dimensioni o potenziale di crescita.

Il Price to Sales Ratio è uno strumento essenziale nel kit di strumenti di un investitore, specialmente quando si esaminano aziende all’interno di settori in rapida crescita. Comprendendone i componenti, le tendenze e il modo in cui si correla con altre metriche finanziarie, gli investitori possono prendere decisioni più consapevoli sui loro portafogli. È una metrica preziosa che, se utilizzata insieme ad altri strumenti di analisi finanziaria, può fornire maggiore chiarezza sulla valutazione e sul potenziale futuro di un’azienda.