Liquidity Coverage Ratio (LCR) Spiegato Garantire la Stabilità Finanziaria

Il rapporto di copertura della liquidità (LCR) è un indicatore finanziario introdotto dal framework di Basilea III, volto a garantire che le istituzioni finanziarie mantengano un livello adeguato di attività liquide per far fronte agli obblighi a breve termine durante i periodi di stress finanziario. Fondamentalmente, misura la capacità di una banca di sopravvivere a una crisi di liquidità nel corso di un periodo di 30 giorni. L’LCR è calcolato dividendo la scorta di attività liquide di alta qualità (HQLA) di una banca per i suoi deflussi di cassa netti totali nei successivi 30 giorni.

• Attività Liquide di Alta Qualità (HQLA): Questi sono attivi che possono essere facilmente convertiti in contante senza influenzare significativamente il loro prezzo di mercato. Sono categorizzati in attivi di Livello 1, Livello 2A e Livello 2B, con il Livello 1 che è il più liquido (come contante e obbligazioni governative).

• Uscite di cassa nette: Questo rappresenta il totale delle uscite di cassa previste meno le entrate di cassa previste durante un periodo di stress di 30 giorni. Considera vari scenari, inclusi i prelievi da parte dei depositanti e le passività in scadenza.

A partire dalla fine del 2023, l’LCR ha guadagnato un’attenzione significativa a causa dell’evoluzione del panorama finanziario, in particolare in seguito alle incertezze economiche e alla volatilità del mercato. Alcune tendenze chiave includono:

• Maggiore Scrutinio Normativo: I regolatori stanno prestando maggiore attenzione alla conformità LCR, specialmente per le banche più grandi considerate “troppo grandi per fallire.”

• Concentrati sui Test di Stress: Le istituzioni finanziarie stanno conducendo sempre più test di stress per garantire che il loro LCR sia robusto in vari scenari avversi.

• Integrazione della Tecnologia: Le analisi avanzate e le soluzioni fintech vengono utilizzate per migliorare la gestione della liquidità e ottimizzare i calcoli del LCR.

Mentre il LCR stesso è una metrica singolare, può essere categorizzato in base ai tipi di istituzioni o ai specifici quadri normativi a cui appartengono:

• Bank LCR: Specifico per banche tradizionali e istituzioni di credito.

• Investment Firm LCR: Su misura per le società di investimento, che possono avere diverse sfide di liquidità.

• LCR della Banca Centrale: In alcuni casi, le banche centrali possono avere requisiti di liquidità specifici distinti da quelli delle banche commerciali.

Ad esempio, se una banca ha 500 milioni di dollari in HQLA e prevede 300 milioni di dollari in uscite nette di cassa nei prossimi 30 giorni, il LCR verrebbe calcolato come segue:

Questo significa che la banca ha $1,67 in attività liquide per ogni dollaro di uscite di cassa previste, indicando una posizione di liquidità forte.

Le istituzioni finanziarie impiegano varie strategie per mantenere e ottimizzare il loro LCR:

• Gestione degli Attivi e Passivi (ALM): Questo comporta la gestione degli attivi e passivi della banca in modo tale da poter soddisfare i propri obblighi finanziari massimizzando i rendimenti.

• Gestione del Rischio di Liquidità: Stabilire un quadro completo che delinea politiche e procedure per il monitoraggio e la gestione dei rischi di liquidità.

• Diversificazione delle Fonti di Finanziamento: Ridurre la dipendenza da una singola fonte di finanziamento per migliorare la liquidità complessiva.

Il rapporto di copertura della liquidità (LCR) è uno strumento vitale per garantire che le istituzioni finanziarie possano resistere a pressioni di liquidità a breve termine. Mantenendo un LCR sano, le banche possono non solo conformarsi ai requisiti normativi, ma anche costruire fiducia con i depositanti e gli investitori. Man mano che il panorama finanziario continua a evolversi, comprendere e gestire l’LCR rimarrà cruciale per una gestione efficace del rischio.