Utile per azione (EPS) misura la redditività con precisione

Earnings Per Share (EPS) è una metrica finanziaria che indica quanto profitto realizza un’azienda per ogni azione del suo stock in circolazione. È una misura critica spesso utilizzata dagli investitori per valutare la redditività di un’azienda ed è riportata nei bilanci finanziari di un’azienda. La formula per calcolare l’EPS è:

Mostra la quota di utile di una società assegnata a ciascuna azione, fornendo informazioni sulla redditività di una società.

1. Reddito netto: è il profitto totale di un’azienda dopo aver sottratto tutte le spese, le tasse e i costi. È il punto di partenza per calcolare l’EPS.

2. Dividendi su azioni privilegiate: se una società ha emesso azioni privilegiate, i dividendi pagati su tali azioni devono essere dedotti dall’utile netto prima di calcolare l’EPS per gli azionisti ordinari.

3. Azioni medie in circolazione: questo è il numero medio di azioni attualmente detenute dagli azionisti durante un periodo specifico. Il numero può variare a causa di riacquisti azionari, emissione di nuove azioni o altre azioni aziendali.

• EPS di base: viene calcolato utilizzando la formula di base fornita sopra. Fornisce una visione diretta della redditività per azione di un’azienda.

• EPS diluito: tiene conto di tutti i titoli convertibili, come stock option e obbligazioni convertibili, che potrebbero potenzialmente diluire gli utili per azione. È una misura più conservativa e fornisce un quadro più chiaro dei potenziali utili se tutte le possibili azioni fossero convertite.

Ad esempio, se una società ha un utile netto di 1 milione di dollari, paga 200.000 dollari in dividendi in azioni privilegiate e ha 800.000 azioni in circolazione, l’EPS sarà:

Ciò significa che per ogni azione la società ha realizzato un profitto di 1 dollaro.

Negli ultimi anni, c’è stata una crescente enfasi sull’EPS rettificato, che esclude oneri una tantum, compensi basati su azioni e altre spese non ricorrenti. Questa tendenza aiuta gli investitori a concentrarsi sulla performance operativa principale di un’azienda.

Inoltre, le aziende stanno sempre più utilizzando l’EPS come metrica per la retribuzione dei dirigenti, collegandola agli obiettivi di performance. Ciò ha sollevato discussioni sulla sostenibilità di tali pratiche e sul potenziale di breve termine nelle strategie aziendali.

• Rapporto prezzo/utile (P/E): gli investitori spesso usano l’EPS insieme al rapporto P/E per valutare la valutazione di un titolo. Il rapporto P/E si calcola dividendo il prezzo del titolo per l’EPS. Un P/E alto potrebbe indicare che un titolo è sopravvalutato, mentre un P/E basso potrebbe suggerire che è sottovalutato.

• Strategia di crescita: le aziende che aumentano costantemente i loro EPS nel tempo sono spesso considerate investimenti più solidi. Gli investitori cercano tendenze nella crescita degli EPS per valutare le performance future.

• Politica sui dividendi: le aziende con un utile per azione stabile o in crescita hanno maggiori probabilità di pagare dividendi, il che le rende interessanti per gli investitori orientati al reddito.

L’utile per azione (EPS) è più di un semplice numero in un rendiconto finanziario; è una metrica essenziale che fornisce informazioni sulla redditività e l’efficienza operativa di un’azienda. Comprendere i suoi componenti, i tipi e il contesto in cui viene utilizzato può consentire agli investitori di prendere decisioni informate. Che tu sia un investitore esperto o alle prime armi, tenere d’occhio le tendenze EPS può aiutarti a orientarti nel complesso mondo della finanza.