Cash-Secured Puts Una Guida Dettagliata

Le opzioni put coperte da contante sono una strategia di opzioni popolare che prevede la vendita di opzioni put mentre si detiene abbastanza contante per acquistare l’azione sottostante se l’opzione viene esercitata. Questa strategia è particolarmente attraente per gli investitori disposti ad acquistare un’azione a un prezzo inferiore, guadagnando contemporaneamente un reddito dai premi ricevuti per la vendita delle put.

• Opzione Put: Un contratto finanziario che conferisce al titolare il diritto, ma non l’obbligo, di vendere un’azione a un prezzo specificato (prezzo di esercizio) prima di una certa data (data di scadenza).

• Prezzo di Esercizio: Il prezzo al quale l’azione sottostante può essere acquistata se l’opzione put viene esercitata.

• Premium: Il reddito ricevuto dalla vendita dell’opzione put, che viene mantenuto indipendentemente dal fatto che l’opzione venga esercitata.

• Riserva di Liquidità: L’importo di denaro messo da parte per coprire l’acquisto dell’azione se l’opzione put viene esercitata.

Quando un investitore vende un’opzione put garantita in contante, accetta di acquistare l’azione sottostante al prezzo di esercizio se l’opzione viene esercitata. Ecco come funziona tipicamente:

Un investitore identifica un’azione che desidera acquistare ma preferisce comprarla a un prezzo più basso.

L’investitore vende un’opzione put con un prezzo di esercizio che riflette il prezzo che è disposto a pagare per l’azione.

L’investitore detiene abbastanza contante nel proprio conto di intermediazione per coprire l’acquisto dell’azione al prezzo di esercizio.

Se il prezzo delle azioni scende al di sotto del prezzo di esercizio, l’opzione può essere esercitata e l’investitore acquisterà le azioni al prezzo concordato.

Se il prezzo dell’azione rimane sopra il prezzo di esercizio, l’opzione scade senza valore e l’investitore mantiene il premio come profitto.

• Puts Nudi Garantiti da Contante: Comporta la vendita di put senza possedere l’azione sottostante. La riserva di contante è esclusivamente per l’acquisto dell’azione se assegnata.

• Puts coperti garantiti in contante: Questa strategia può essere considerata anche quando un investitore possiede già azioni dell’azienda e vende puts contro la propria posizione attuale.

Immagina di essere interessato ad acquistare azioni della XYZ Company, attualmente scambiate a $50 per azione. Credo che l’azione sia sottovalutata e vorrei acquistarla a $45.

Vendi un’opzione put con un prezzo di esercizio di $45, che scade tra un mese, e ricevi un premio di $2 per azione.

Se il prezzo delle azioni di XYZ scende a $40, l’opzione put può essere esercitata e devi acquistare le azioni a $45 ciascuna. In effetti, paghi $43 per azione dopo aver considerato il premio ricevuto.

Se il prezzo delle azioni di XYZ rimane sopra i $45, l’opzione scade senza valore e tu trattieni il premio di $2 come profitto.

• Put garantito in contante vs. Call coperta: Mentre i put garantiti in contante comportano una visione rialzista su un’azione, le call coperte si basano su una prospettiva neutra o leggermente rialzista, in cui un investitore vende opzioni call su azioni che possiede.

• Gestione del Portafoglio: Le opzioni put coperte da contante possono essere uno strumento efficace per la gestione del portafoglio, consentendo agli investitori di generare reddito mentre aspettano punti di ingresso favorevoli sulle azioni.

• Gestione del Rischio: Gli investitori dovrebbero considerare la propria tolleranza al rischio, poiché c’è la possibilità di ricevere azioni a un prezzo superiore al valore di mercato.

I put garantiti in contante possono essere un’aggiunta preziosa al toolkit di un investitore, fornendo sia reddito che potenziali opportunità per acquistare azioni a prezzi desiderabili. Comprendendo la meccanica, i componenti e le strategie associate ai put garantiti in contante, gli investitori possono prendere decisioni informate che si allineano con i loro obiettivi finanziari.