Regolamenti per Family Office negli Stati Uniti
Gli uffici familiari negli Stati Uniti operano sotto un complesso quadro normativo progettato per garantire trasparenza, conformità e protezione degli attivi. Questa guida fornisce una panoramica delle principali normative che influenzano gli uffici familiari statunitensi, con un focus sulla supervisione della SEC, le implicazioni fiscali e i requisiti di conformità.
La Securities and Exchange Commission (SEC) svolge un ruolo cruciale nella regolamentazione degli uffici familiari, in particolare quelli che gestiscono investimenti per famiglie con un patrimonio netto ultra elevato.
- Consulenti di Fondi Privati: Gli uffici familiari che gestiscono fondi privati potrebbero dover registrarsi come consulenti per investimenti ai sensi dell’Investment Advisers Act del 1940.
- Esenzioni: Molti family office si qualificano per esenzioni, come l’esenzione per i consulenti privati per i consulenti con meno di 150 milioni di dollari in attività gestite.
Gli uffici familiari devono presentare il Modulo ADV alla SEC, rivelando:
- Pratiche aziendali
- Struttura di proprietà
- Potenziali conflitti di interesse
- Storia disciplinare
Le leggi fiscali statunitensi influenzano significativamente le operazioni e le strategie degli uffici familiari.
- Imposta Federale sulle Successioni: Attualmente fissata al 40% per le successioni superiori a 12,92 milioni di dollari (2023)
- Esclusione annuale dell’imposta sui regali: $17.000 per destinatario (2023)
- Imposta sulle Trasferimenti che Saltano Generazioni: aliquota del 40% per i trasferimenti ai nipoti o alle generazioni successive
- Interesse di Carried: Trattamento fiscale per la compensazione basata sulle prestazioni
- Dividendi Qualificati: Tassi fiscali più bassi per i guadagni in conto capitale a lungo termine
- Raccolta delle Perdite Fiscali: Strategie per compensare i guadagni con le perdite
Gli uffici familiari devono implementare programmi AML robusti, inclusi:
- Due diligence del cliente
- Monitoraggio delle transazioni
- Segnalazione di attività sospette
Con l’aumento delle minacce digitali, gli uffici familiari devono affrontare requisiti sotto:
- NIST Cybersecurity Framework
- Regole di divulgazione sulla cybersecurity della SEC
- Leggi sulla protezione dei dati a livello statale
Mentre le normative federali forniscono la base, gli stati possono imporre requisiti aggiuntivi:
- New York: Licenze rigorose per i consulenti finanziari
- California: Protezioni della privacy potenziate
- Delaware: Popolare per la formazione di entità grazie a leggi favorevoli alle imprese
- Audit Regolari: Eseguire revisioni annuali di conformità
- Formazione del personale: Educazione continua sulle modifiche normative
- Integrazione della tecnologia: Utilizzare software di conformità per il monitoraggio
- Consulenza Legale: Mantenere relazioni con avvocati specializzati
Il panorama normativo continua a evolversi con:
- Maggiore attenzione agli investimenti ESG
- Requisiti di reporting migliorati
- Maggiore enfasi sulla cybersecurity
- Potenziali modifiche alle leggi fiscali
Comprendere e navigare nelle normative degli uffici familiari negli Stati Uniti richiede competenze in più aree del diritto e della finanza. Gli uffici familiari dovrebbero collaborare strettamente con professionisti legali e di conformità per garantire il rispetto continuo di tutte le normative applicabili.
Quali sono i requisiti della SEC per gli uffici familiari?
Gli uffici familiari potrebbero dover registrarsi come consulenti per gli investimenti ai sensi dell’Investment Advisers Act del 1940, con esenzioni disponibili per coloro che hanno meno di 150 milioni di dollari in attivi.
Come influenzano le leggi fiscali statunitensi gli uffici familiari?
L’esenzione fiscale federale sulle successioni è attualmente di $12,92 milioni, con ulteriori tasse statali possibili. Gli uffici familiari devono affrontare le tasse sul reddito, sui regali e sui trasferimenti generazionali.
Quali requisiti AML si applicano agli uffici familiari?
Gli uffici familiari devono implementare programmi AML robusti, inclusi la due diligence dei clienti, il monitoraggio delle transazioni e la segnalazione delle attività sospette.
Come variano le normative statali per gli uffici familiari?
Stati come New York e California hanno requisiti di licenza più rigorosi, mentre il Delaware offre leggi sulla formazione di entità favorevoli alle imprese.
Quali regolamenti sulla cybersecurity influenzano gli uffici familiari?
Gli uffici familiari devono affrontare requisiti ai sensi del NIST Cybersecurity Framework, delle norme di divulgazione sulla cybersecurity della SEC e delle leggi statali sulla protezione dei dati.