Struttura della Variable Capital Company (VCC) per Family Offices a Singapore
La Società di Capitale Variabile (VCC) ha rivoluzionato il modo in cui gli uffici familiari strutturano le loro operazioni a Singapore. Introdotta nel 2021, questa entità innovativa fonde il meglio delle strutture aziendali e dei fondi, offrendo flessibilità per la gestione della ricchezza. Questo articolo esplora le caratteristiche, i vantaggi, il processo di creazione e la conformità normativa del VCC, fornendo approfondimenti per le famiglie che considerano questa opzione.
Una VCC è una società con capitale azionario variabile, che consente facili aggiustamenti senza procedure complesse. A differenza delle società tradizionali, le VCC possono emettere e riscattare azioni in modo dinamico, rispecchiando i fondi di investimento. Per gli uffici familiari, ciò significa una gestione efficiente dei valori degli attivi fluttuanti e dei portafogli di investimento diversificati.
Caratteristiche chiave:
- Capitale sociale minimo di S$1
- Nessun limite massimo sugli azionisti
- Capacità di creare sotto-fondi per la segregazione degli attivi
I VCC affrontano sfide comuni nella gestione della ricchezza familiare.
- Regola il capitale in base alle esigenze di investimento senza assemblee degli azionisti. Ideale per famiglie con diverse esigenze di liquidità.
I sottofondi isolano gli attivi, proteggendo contro la contaminazione incrociata. Esempio: Un sottofondo per immobili, un altro per azioni.
- La struttura trasparente dal punto di vista fiscale evita la doppia imposizione.
- Vantaggi degli incentivi fiscali di Singapore come il FSIE.
- Chiare strutture di governance per la pianificazione multi-generazionale.
- Trasferimento facile di azioni per scopi patrimoniali.
Studio di caso: La Ng Family Office ha utilizzato un VCC per segregare gli attivi per tre fratelli, garantendo che ognuno gestisse la propria parte in modo indipendente, beneficiando al contempo delle risorse condivise.
Le VCC operano ai sensi della legge sulle Società a Capitale Variabile.
Registrati presso l’Autorità per la Regolamentazione Contabile e Aziendale (ACRA). Nomina almeno un direttore (può essere una persona fisica o giuridica).
- Mantenere una sede legale a Singapore.
Se il VCC gestisce investimenti, potrebbe aver bisogno dell’approvazione della MAS.
- Conformità agli standard AML e di gestione del rischio.
Impostare un VCC è semplice ma richiede assistenza professionale.
- Riserva del Nome: Scegli un nome unico che termini con “VCC”.
- Redazione della Costituzione: Delineare obiettivi, strutture dei sotto-fondi e governance.
- Incorporazione: File con ACRA, paga le tasse (circa S$500).
- Nomine dei Direttori: Nominare individui qualificati.
- Bancario e Operazioni: Aprire conti e iniziare le attività.
Timeline: 1-2 settimane per la configurazione di base, più a lungo per strutture complesse.
- Piano aziendale che dettaglia la strategia di investimento.
- Prova del capitale iniziale.
- Identificazione e dichiarazioni del direttore.
Una volta stabiliti, i VCC richiedono una gestione continua.
- Crea sotto-fondi tramite delibere del consiglio. Ogni sotto-fondo ha i propri attivi, passivi e investitori.
- Dichiarazioni annuali presso ACRA.
- Audit finanziari per la trasparenza.
- Incorporazione: S$500
- Manutenzione annuale: S$300-500
- Spese professionali: Variano in base alla complessità
I VCC migliorano l’efficienza fiscale.
- Reddito tassato a livello degli azionisti.
- Nessuna imposta sulle società sulle distribuzioni.
- Idoneo per il FTC e altri schemi IRAS.
- Riduzione delle imposte alla fonte ai sensi dei trattati di doppia imposizione.
Esempio: Una VCC che detiene attivi esteri ha risparmiato il 20% in tasse rispetto a una società standard.
Sebbene siano flessibili, i VCC richiedono controlli di rischio robusti.
I fondi sub-limitano la responsabilità a specifici attivi. Protegge i membri della famiglia da rischi più ampi.
Rimani aggiornato sulle modifiche a MAS.
- Implementare controlli interni per la conformità.
VCC contro. Trusts: I VCC offrono una maggiore governance aziendale. I trust forniscono privacy ma meno flessibilità.
VCC contro. Società in accomandita: I VCC hanno un’esistenza perpetua.
- Più facile da gestire a livello internazionale.
Problemi potenziali:
- Complessità per famiglie piccole.
- Scrutinio normativo su grandi AUM.
Soluzioni: Inizia in modo semplice, scala secondo necessità. Coinvolgi esperti legali.
Mentre Singapore evolve il suo panorama finanziario, i VCC potrebbero vedere un uso ampliato negli asset digitali e negli investimenti ESG. Gli uffici familiari dovrebbero monitorare gli sviluppi.
In sintesi, i VCC offrono uno strumento potente per gli uffici familiari a Singapore, combinando flessibilità, vantaggi fiscali e governance. Comprendendo la configurazione e le operazioni, le famiglie possono ottimizzare le loro strutture di gestione patrimoniale.
Domande frequenti
Cos'è una Società a Capitale Variabile (VCC)?
Una VCC è una struttura aziendale a Singapore che consente un capitale azionario variabile, rendendola ideale per fondi di investimento e uffici familiari. Combina la governance aziendale con la flessibilità tipica dei fondi per gestire asset diversificati.
Come funziona la segregazione degli attivi in un VCC?
I VCC possono creare sotto-fondi, ognuno con attivi e passivi segregati. Questo protegge i rami familiari dai rischi reciproci, come le perdite di investimento di un membro che non influenzano gli altri.
Quali sono i vantaggi fiscali dell'utilizzo di un VCC per gli uffici familiari?
I VCC offrono trasparenza fiscale, tassazione passante e esenzioni dalle ritenute fiscali. Questo minimizza i carichi fiscali e facilita il trasferimento efficiente della ricchezza attraverso le generazioni.
Qual è il processo per impostare un VCC a Singapore?
Incorporare con ACRA, nominare i direttori, redigere una costituzione e ottenere le approvazioni MAS se necessario. Il processo richiede 1-2 settimane, con documenti come piani aziendali e prova di capitale.