Pembaruan Regulasi ESG yang Membentuk Perbankan Swasta Swiss

Bank swasta Swiss sedang menavigasi lanskap ESG yang berkembang pesat seiring dengan FINMA, Otoritas Pengawas Pasar Keuangan Swiss, dan regulator kantonal meluncurkan aturan keberlanjutan wajib untuk 2025‑26. Pembaruan ini menuntut data terkait iklim yang lebih terperinci, struktur tata kelola yang lebih kuat, dan integrasi ESG di tingkat produk, yang mengubah cara manajer kekayaan memberikan nasihat kepada klien dengan kekayaan bersih tinggi dan mengalokasikan modal.

Surat edaran FINMA 2025 tentang keuangan berkelanjutan menetapkan kepatuhan ESG sebagai harapan pengawasan inti, menyelaraskan praktik Swiss dengan Peraturan Pengungkapan Keuangan Berkelanjutan UE (SFDR) sambil mempertahankan otonomi nasional. Otoritas kantonal melengkapi kerangka federal dengan memperkenalkan ambang pelaporan yang terlokalisasi, insentif pajak untuk aset hijau, dan kondisi lisensi khusus untuk dana yang berfokus pada ESG. Bersama-sama, langkah-langkah ini mendorong bank swasta untuk mengintegrasikan keberlanjutan ke dalam manajemen risiko, pengembangan produk, dan komunikasi dengan klien, menciptakan lingkungan kepatuhan yang terpadu namun bernuansa regional di seluruh Swiss.

Sirkular ESG FINMA 2025 memperkenalkan tiga pilar yang harus diperhatikan oleh bank swasta: tata kelola, risiko, dan pengungkapan. Di bawah pilar tata kelola, bank diwajibkan untuk menunjuk seorang petugas ESG yang berdedikasi yang melapor langsung kepada dewan dan memastikan bahwa tujuan keberlanjutan terintegrasi dalam perencanaan strategis. Pilar risiko mewajibkan integrasi risiko keuangan terkait iklim ke dalam kerangka pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang ada, mewajibkan bank untuk melakukan analisis skenario yang mencerminkan baik risiko transisi maupun risiko iklim fisik. Akhirnya, pilar pengungkapan menyelaraskan pelaporan Swiss dengan tren global menuju metrik ESG yang distandarisasi, menuntut pernyataan dampak ESG triwulanan yang mencakup intensitas karbon, paparan keanekaragaman hayati, dan indikator dampak sosial. Ketidakpatuhan dapat memicu intervensi pengawasan, termasuk denda dan pembatasan pada peluncuran produk baru.

Sementara FINMA menyediakan kerangka kerja yang menyeluruh, regulator kantonal menambahkan lapisan spesifikasi yang mencerminkan prioritas ekonomi regional. Misalnya, Kanton Zurich telah memperkenalkan Bonus Investasi Hijau yang mengurangi tarif pajak kantonal untuk aset yang dipegang dalam dana yang memenuhi syarat ESG, asalkan dana tersebut memenuhi kriteria taksonomi Swiss Sustainable Finance (SSF). Di sisi lain, Jenewa mengharuskan bank swasta untuk mengajukan Daftar Risiko Keberlanjutan tahunan yang merinci eksposur ESG tingkat klien, memungkinkan kantor pengawas kantonal untuk memantau konsentrasi risiko sistemik. Otoritas kantonal Vaud fokus pada metrik sosial, mewajibkan pelaporan transparan tentang keberagaman gender dalam kepemimpinan bank dan dampak sosial dari proyek komunitas yang disponsori oleh bank swasta. Persyaratan yang berbeda ini memaksa bank untuk mengembangkan arsitektur kepatuhan yang fleksibel yang dapat disesuaikan dengan harapan masing-masing kanton sambil mempertahankan strategi ESG yang terpadu di tingkat grup.

Untuk menerjemahkan mandat regulasi menjadi kenyataan operasional, bank harus mengikuti peta jalan implementasi bertahap:

1. Keselarasan Tata Kelola - Bentuk komite pengarah ESG dengan perwakilan dari tim risiko, kepatuhan, investasi, dan penasihat klien. Tentukan jalur eskalasi yang jelas ke dewan dan pastikan petugas ESG memiliki wewenang atas inisiatif kualitas data.
2. Peningkatan Infrastruktur Data - Terapkan platform data ESG terpusat yang mampu mengolah preferensi keberlanjutan tingkat klien, penilaian ESG pihak ketiga, dan perhitungan jejak karbon internal. Integrasi dengan sistem manajemen portofolio yang ada sangat penting untuk analitik ESG waktu nyata.
3. Integrasi Risiko - Mengintegrasikan pengujian stres skenario iklim ke dalam kerangka modal yang disesuaikan dengan risiko yang ada. Gunakan skenario Network for Greening the Financial System (NGFS) sebagai dasar, menyesuaikannya dengan spesifik pasar Swiss seperti konsentrasi kekayaan yang tinggi dalam aset real estat.
4. Pengembangan Produk - Rancang produk investasi yang terkait dengan ESG yang memenuhi taksonomi SSF, memastikan bahwa klaim keberlanjutan setiap produk dapat dibuktikan dengan metrik yang dapat diverifikasi. Tawarkan struktur biaya yang terkait dampak yang menyelaraskan kompensasi penasihat dengan target kinerja ESG.
5. Komunikasi Klien - Buat template laporan ESG yang transparan untuk klien dengan kekayaan tinggi, menyoroti intensitas karbon portofolio, keselarasan dengan Perjanjian Paris, dan kemajuan menuju tujuan dampak yang ditentukan oleh klien. Manfaatkan portal klien digital untuk menyampaikan laporan dampak ESG triwulanan sesuai yang diperlukan oleh FINMA.
6. Penyesuaian Kantonal - Terapkan mesin kepatuhan modular yang dapat mengubah aturan spesifik kantonal, seperti pemeriksaan kelayakan bonus pajak Zurich atau bidang daftar risiko keberlanjutan Jenewa, tanpa mengganggu kerangka kerja ESG inti.

Dengan mengikuti peta jalan ini, bank dapat mencapai kepatuhan regulasi sambil membedakan diri mereka di pasar manajemen kekayaan yang kompetitif yang semakin menghargai keahlian keberlanjutan.

Pemantauan berkelanjutan sangat penting untuk mengikuti perkembangan lingkungan regulasi ESG yang terus berubah. FINMA telah mengumumkan bahwa mereka akan melakukan tinjauan pengawasan dua tahunan yang berfokus pada efektivitas tata kelola ESG, integritas data, dan kecukupan model pengujian stres. Pengawas kantonal diharapkan akan memperkenalkan audit mendadak, terutama di yurisdiksi yang menawarkan insentif pajak, untuk memverifikasi bahwa bank tidak hanya melakukan green-washing untuk mendapatkan manfaat fiskal. Oleh karena itu, bank harus menyematkan fungsi audit internal yang melakukan pemeriksaan kepatuhan ESG setiap kuartal, dengan membandingkan sirkular FINMA dengan arahan kantonal.

Melihat ke depan, Dewan Federal Swiss diharapkan akan mengusulkan Undang-Undang Keuangan Berkelanjutan pada akhir 2026, yang dapat menyelaraskan insentif kantonal dan memperkenalkan kerangka penilaian ESG nasional untuk lembaga keuangan. Bank swasta yang telah membangun infrastruktur ESG yang kuat akan berada dalam posisi yang baik untuk beradaptasi dengan perubahan yang akan datang ini, mengubah kepatuhan regulasi menjadi sumber keunggulan kompetitif dan kepercayaan klien.