Manajemen Risiko Investasi di Kantor Keluarga

Manajemen Risiko Investasi adalah proses penting bagi kantor keluarga, memastikan pelestarian dan pertumbuhan kekayaan sambil menghadapi berbagai ketidakpastian pasar. Berikut panduan terperinci langkah demi langkah yang disesuaikan untuk kantor keluarga:

Mengartikulasikan dengan jelas tujuan keuangan keluarga, termasuk target pertumbuhan (seperti berapa banyak investor yang berharap untuk meningkatkan nilai investasinya dari waktu ke waktu), kebutuhan pendapatan (berapa banyak uang yang dibutuhkan investor secara teratur untuk menutupi pengeluarannya) dan persyaratan likuiditas (investor harus memiliki akses terhadap uang tunai atau aset yang dapat dengan cepat dikonversi menjadi uang tunai tanpa kehilangan nilai yang signifikan).

Evaluasi toleransi keluarga terhadap risiko, dengan mempertimbangkan faktor-faktor seperti cakrawala investasi (total waktu seorang investor dapat memiliki investasi sebelum menjualnya), kebutuhan pelestarian kekayaan (seperti perlindungan aset terhadap volatilitas pasar, melawan inflasi dengan berinvestasi pada aset seperti ekuitas, real estat atau obligasi terkait inflasi, penataan investasi dan rencana perkebunan dengan cara yang hemat pajak, dll.) dan dampak potensi kerugian (seperti erosi modal, penurunan hasil investasi, arus kas masalah, stres dan kecemasan, dll.).

Risiko fluktuasi nilai investasi akibat pergerakan pasar. Misalnya, pada saat krisis keuangan tahun 2008, pasar saham global anjlok, yang menggambarkan risiko pasar atau risiko penurunan nilai investasi akibat perkembangan ekonomi yang mempengaruhi seluruh pasar. Investor yang memiliki portofolio terdiversifikasi masih mengalami kerugian yang signifikan karena penurunan tersebut berdampak pada hampir semua kelas aset.

Risiko bahwa penerbit sekuritas pendapatan tetap mungkin gagal bayar. Misalnya, kebangkrutan Lehman Brothers pada tahun 2008 adalah contoh utama risiko kredit, yaitu risiko kerugian karena ketidakmampuan peminjam membayar kembali pinjaman atau memenuhi kewajiban kontrak. Investor dan pihak yang terkait dengan Lehman Brothers melalui obligasi, pinjaman, atau derivatif menghadapi kerugian besar karena perusahaan tersebut gagal memenuhi kewajibannya.

Risiko bahwa suatu aset tidak dapat dijual dengan cepat tanpa mempengaruhi harganya. Misalnya, pasar surat berharga komersial mengalami kebekuan pada tahun 2008, ketika banyak perusahaan tiba-tiba kesulitan menerbitkan utang jangka pendek untuk kebutuhan operasionalnya. Skenario ini menggarisbawahi risiko likuiditas atau risiko bahwa suatu entitas tidak dapat dengan mudah atau cepat mengkonversi aset menjadi uang tunai tanpa kehilangan nilai yang signifikan, sehingga berdampak pada bisnis dan investor yang memegang instrumen tersebut.

Risiko eksposur berlebih pada satu investasi atau sektor. Misalnya, runtuhnya Enron pada tahun 2001 menunjukkan risiko konsentrasi, yang terjadi ketika investor atau institusi memiliki sebagian besar kepemilikannya dalam satu kelas investasi, industri, atau aset. Karyawan dan investor yang banyak berinvestasi di saham Enron melalui rekening pensiun mereka menderita kerugian besar ketika perusahaan tersebut bangkrut, hal ini menyoroti bahaya konsentrasi berlebihan pada satu saham.

Risiko kerugian akibat proses, manusia, atau sistem internal yang tidak memadai atau gagal. Misalnya, Knight Capital Group, sebuah perusahaan jasa keuangan, mengalami peristiwa risiko operasional yang signifikan pada tahun 2012 ketika kerusakan perangkat lunak memicu jutaan perdagangan yang tidak diinginkan dalam hitungan menit, yang menyebabkan kerugian sebesar $440 juta. Risiko operasional mengacu pada kerugian yang timbul dari kegagalan proses, sistem, atau kebijakan internal, termasuk kegagalan teknologi, kesalahan manusia, dan penipuan.

Periksa portofolio investasi yang ada untuk menilai alokasi aset, diversifikasi dan paparan terhadap berbagai faktor risiko.

Gunakan analisis skenario dan stress test untuk memahami bagaimana kondisi pasar yang berbeda dapat mempengaruhi portofolio.

Sebarkan investasi di berbagai kelas aset, sektor, dan geografi untuk mengurangi risiko.

Gunakan instrumen keuangan, seperti opsi dan kontrak berjangka, untuk melindungi terhadap pergerakan harga yang merugikan.

Alokasikan aset berdasarkan toleransi risiko keluarga dan tujuan investasi, sesuaikan campurannya seperlunya.

Menjaga likuiditas yang cukup untuk memenuhi kebutuhan jangka pendek dan memanfaatkan peluang investasi tanpa terpaksa menjual pada saat yang tidak menguntungkan.

Sesuaikan portofolio secara berkala untuk mempertahankan alokasi aset yang diinginkan, menjual aset yang berkinerja lebih baik, dan membeli aset yang berkinerja buruk untuk mengelola risiko.

Fokus pada investasi dengan fundamental yang kuat untuk mengelola risiko kredit.

Gunakan limit order dan stop-loss order untuk mengelola risiko pergerakan harga yang signifikan.

Pantau secara teratur lingkungan investasi, kinerja portofolio, dan eksposur risiko.

Bandingkan kinerja aktual dengan tolok ukur dan tujuan, analisis setiap penyimpangan.

Melakukan penyesuaian strategis terhadap portofolio dan strategi manajemen risiko berdasarkan tinjauan kinerja dan perubahan situasi atau tujuan keuangan keluarga.

Memberikan laporan komprehensif kepada pemangku kepentingan keluarga, merinci kinerja portofolio, eksposur risiko dan setiap perubahan yang dilakukan pada strategi manajemen risiko.

Pertahankan jalur komunikasi terbuka dengan anggota keluarga untuk memastikan mereka memahami proses manajemen risiko dan merasa nyaman dengan tingkat risiko yang diambil.

Memanfaatkan perangkat lunak manajemen investasi untuk analisis portofolio, penilaian risiko, dan perencanaan skenario.

Bekerja dengan penasihat investasi, analis keuangan, dan profesional manajemen risiko untuk memberikan informasi dalam pengambilan keputusan dan pengembangan strategi.