Perdagangan Volatilitas Skew Strategi untuk Mengungkap Peluang Pasar Opsi

Perdagangan skew volatilitas adalah aspek yang menarik dari perdagangan opsi yang berfokus pada volatilitas implisit yang berbeda yang terkait dengan berbagai harga strike dan tanggal kedaluwarsa opsi. Ketika trader melihat opsi, mereka sering memperhatikan bahwa opsi tertentu memiliki volatilitas implisit yang lebih tinggi daripada yang lain, bahkan jika mereka serupa dalam hal kedaluwarsa. Diskrepansi ini dikenal sebagai skew volatilitas.

Volatilitas skew sangat penting bagi trader karena dapat menunjukkan sentimen pasar yang mendasari dan potensi pergerakan harga. Dengan memahami dan memanfaatkan volatilitas skew, trader dapat membuat keputusan yang lebih terinformasi dan berpotensi meningkatkan hasil mereka.

• Volatilitas Tersirat: Ini mewakili perkiraan pasar tentang kemungkinan pergerakan harga suatu sekuritas. Ini adalah komponen penting, karena menunjukkan harapan pasar untuk volatilitas di masa depan.

• Harga Strike: Harga di mana aset yang mendasari dapat dibeli atau dijual ketika opsi dilaksanakan. Harga strike yang berbeda dapat menunjukkan tingkat volatilitas implisit yang berbeda.

• Tanggal Kedaluwarsa: Tanggal di mana opsi kedaluwarsa. Hubungan antara kedaluwarsa dan volatilitas sangat penting, karena opsi yang lebih dekat dengan kedaluwarsa mungkin menunjukkan skew yang berbeda dibandingkan dengan yang memiliki durasi lebih lama.

• Kemiringan Vertikal: Jenis ini mengacu pada perbedaan dalam volatilitas implisit di antara opsi dengan tanggal kedaluwarsa yang sama tetapi harga strike yang berbeda.

• Skew Horizontal: Ini menunjukkan variasi dalam volatilitas implisit untuk opsi dengan harga strike yang sama tetapi tanggal kedaluwarsa yang berbeda.

• Senyum dan Cemberut: “Senyum” mengacu pada pola di mana volatilitas implisit lebih tinggi untuk opsi yang dalam uang dan opsi yang di luar uang, sementara “cemberut” menunjukkan bahwa volatilitas implisit lebih tinggi untuk opsi put yang di luar uang dibandingkan dengan opsi call.

• Peningkatan Penggunaan Pembelajaran Mesin: Trader sekarang menggunakan algoritma pembelajaran mesin untuk menganalisis deviasi volatilitas historis dan memprediksi pergerakan di masa depan, yang meningkatkan pengambilan keputusan.

• Integrasi Data Waktu Nyata: Dengan munculnya platform perdagangan yang canggih, para trader dapat mengakses data waktu nyata, memungkinkan strategi perdagangan yang lebih dinamis dan tepat waktu berdasarkan skew volatilitas.

• Kenaikan Perdagangan Ritel: Peningkatan perdagangan ritel telah menyebabkan lebih banyak peserta di pasar opsi, yang dapat mempengaruhi kemiringan volatilitas dan menciptakan peluang perdagangan baru.

• Vertical Spreads: Strategi ini melibatkan membeli dan menjual opsi dari kelas yang sama dengan harga strike yang berbeda. Ini memungkinkan trader untuk memanfaatkan perbedaan antara berbagai harga strike.

• Straddles dan Strangles: Strategi ini melibatkan pembelian baik opsi call maupun put untuk memanfaatkan pergerakan harga yang signifikan. Mereka bisa sangat efektif dalam lingkungan dengan kemiringan volatilitas yang jelas.

• Spread Kalender: Ini melibatkan membeli dan menjual opsi dengan harga strike yang sama tetapi tanggal kedaluwarsa yang berbeda. Ini berguna bagi trader yang ingin memanfaatkan skew horizontal.

• Contoh 1: Seorang trader memperhatikan bahwa opsi put yang out-of-the-money diperdagangkan dengan volatilitas implisit yang lebih tinggi dibandingkan dengan opsi call yang out-of-the-money. Ini bisa menunjukkan sentimen bearish di pasar. Trader tersebut dapat menerapkan strategi yang memanfaatkan pergeseran ini dengan membeli opsi put sambil menjual opsi call.

• Contoh 2: Selama musim laporan keuangan, sebuah saham dapat menunjukkan pola senyuman yang jelas, di mana opsi yang in-the-money dan out-of-the-money memiliki volatilitas implisit yang tinggi. Seorang trader mungkin menggunakan strategi straddle untuk mendapatkan keuntungan dari volatilitas yang diharapkan seputar pengumuman laporan keuangan.

Perdagangan volatilitas skew menawarkan peluang unik bagi para trader untuk memanfaatkan ketidakefisienan pasar dan meningkatkan strategi investasi mereka. Dengan memahami komponen, jenis, dan tren volatilitas skew, para trader dapat membuat keputusan yang lebih terinformasi dan berpotensi meningkatkan hasil mereka. Seiring dengan terus berkembangnya lanskap perdagangan, tetap terinformasi tentang perkembangan ini akan menjadi kunci untuk perdagangan yang sukses.