Memahami Pembuatan Pasar Penyediaan Likuiditas, Manajemen Risiko & Lainnya

Pembuatan pasar adalah fungsi penting di pasar keuangan, di mana perusahaan atau individu, yang dikenal sebagai pembuat pasar, berkomitmen untuk menyediakan likuiditas dengan terus-menerus mengutip harga beli dan jual untuk berbagai instrumen keuangan. Aktivitas ini membantu memfasilitasi perdagangan dan memastikan bahwa selalu ada pasar untuk pembeli dan penjual, sehingga memudahkan investor untuk masuk dan keluar dari posisi.

• Penyediaan Likuiditas: Pembuat pasar memainkan peran penting dalam memastikan bahwa ada cukup likuiditas di pasar. Dengan menawarkan untuk membeli dan menjual aset, mereka membantu menjaga kelancaran aliran transaksi.

• Bid-Ask Spread: Ini adalah perbedaan antara harga di mana seorang pembuat pasar bersedia membeli aset (bid) dan harga di mana mereka bersedia menjualnya (ask). Bid-ask spread adalah sumber utama keuntungan bagi pembuat pasar.

• Manajemen Inventaris: Pembuat pasar harus dengan hati-hati mengelola inventaris aset mereka untuk menyeimbangkan risiko mereka. Mereka perlu mempertahankan cukup inventaris untuk memenuhi pesanan beli dan jual sambil menghindari paparan berlebihan terhadap aset tunggal mana pun.

• Pembuat Pasar Tradisional: Ini adalah perusahaan yang beroperasi di bursa dan menyediakan likuiditas untuk saham, obligasi, dan instrumen keuangan tradisional lainnya.

• Pembuat Pasar Elektronik: Dengan munculnya teknologi, banyak pembuat pasar sekarang beroperasi melalui platform elektronik, memungkinkan perdagangan yang lebih cepat dan efisien.

• Perusahaan Spesialis: Beberapa bursa memiliki spesialis yang ditunjuk yang bertanggung jawab untuk menjaga pasar yang teratur dalam saham tertentu, menyediakan likuiditas dan memfasilitasi perdagangan.

• Perdagangan Algoritmik: Penggunaan algoritma dan perdagangan frekuensi tinggi telah mengubah pembuatan pasar. Algoritma dapat dengan cepat menganalisis data pasar dan mengeksekusi perdagangan, memungkinkan pembuat pasar untuk beroperasi dengan lebih efisien.

• Keuangan Terdesentralisasi (DeFi): Munculnya platform DeFi telah menghasilkan jenis-jenis baru pembuatan pasar, di mana likuiditas disediakan di bursa terdesentralisasi menggunakan kontrak pintar.

• Pembuatan Pasar dalam Cryptocurrency: Seiring dengan meningkatnya popularitas aset digital, pembuat pasar semakin terlibat dalam pasar cryptocurrency, menawarkan likuiditas dan stabilitas harga untuk berbagai token.

• Arbitrase: Pembuat pasar sering terlibat dalam arbitrase, memanfaatkan perbedaan harga antara pasar atau bursa yang berbeda.

• Hedging: Untuk mengelola risiko, pembuat pasar dapat menggunakan strategi hedging untuk mengimbangi potensi kerugian dari posisi inventaris mereka.

• Quote Stuffing: Sebuah strategi yang kontroversial, quote stuffing melibatkan penempatan sejumlah besar pesanan pada berbagai harga untuk menciptakan ilusi aktivitas pasar, yang dapat mempengaruhi pergerakan harga.

• Bursa Saham: Di platform seperti New York Stock Exchange (NYSE), pembuat pasar memastikan bahwa selalu ada pembeli dan penjual untuk saham, membuat proses perdagangan menjadi lancar bagi para investor.

• Pasar Forex: Di pasar valuta asing, pembuat pasar menyediakan likuiditas dengan mengutip pasangan mata uang, memungkinkan trader untuk membeli dan menjual mata uang dengan harga yang kompetitif.

• Pertukaran Cryptocurrency: Pertukaran seperti Binance dan Coinbase bergantung pada pembuat pasar untuk menjaga likuiditas berbagai cryptocurrency, memastikan bahwa transaksi dapat terjadi tanpa penundaan yang signifikan.

Pembuatan pasar adalah bagian penting dari ekosistem keuangan, menyediakan likuiditas dan stabilitas bagi pasar. Seiring dengan perkembangan teknologi dan munculnya tren baru, peran pembuat pasar terus beradaptasi, memastikan bahwa mereka tetap menjadi bagian integral dari fungsi pasar keuangan tradisional dan digital.