Apa itu Deliverable Forwards? Komponen, Tipe & Tren

Forward yang dapat disampaikan pada dasarnya adalah perjanjian antara dua pihak untuk membeli atau menjual aset pada tanggal mendatang yang ditentukan dengan harga yang disepakati hari ini. Berbeda dengan kontrak berjangka, yang distandarisasi dan diperdagangkan di bursa, forward yang dapat disampaikan disesuaikan dengan kebutuhan spesifik dari pihak-pihak yang terlibat. Kustomisasi ini memungkinkan fleksibilitas yang lebih besar, tetapi juga memperkenalkan risiko tertentu, terutama risiko kredit.

Memahami komponen dari forward yang dapat disampaikan sangat penting bagi siapa saja yang ingin terlibat dalam kontrak ini. Berikut adalah elemen kunci:

• Aset Dasar: Aset yang dibeli atau dijual dalam kontrak. Ini dapat berkisar dari komoditas hingga mata uang hingga instrumen keuangan.

• Harga Kontrak: Harga yang disepakati di mana aset yang mendasari akan dipertukarkan pada saat jatuh tempo kontrak.

• Tanggal Jatuh Tempo: Tanggal spesifik ketika transaksi akan dilakukan.

• Risiko Kontra Pihak: Risiko bahwa satu pihak mungkin gagal memenuhi kontrak. Ini adalah pertimbangan yang signifikan, terutama karena kontrak forward yang dapat disampaikan tidak diperdagangkan di bursa.

• Penyelesaian: Proses pemindahan aset dan pembayaran pada tanggal jatuh tempo.

Ada beberapa jenis forward yang dapat disampaikan, masing-masing melayani tujuan yang berbeda:

• Forward Valuta: Digunakan untuk melindungi terhadap risiko valuta asing dengan mengunci nilai tukar untuk transaksi di masa depan.

• Forward Komoditas: Perjanjian untuk membeli atau menjual komoditas fisik, seperti minyak atau emas, pada tanggal yang akan datang.

• Forward Suku Bunga: Kontrak yang memungkinkan pihak-pihak untuk mengunci suku bunga untuk pinjaman atau peminjaman di masa depan.

• Equity Forwards: Perjanjian untuk membeli atau menjual saham pada harga yang telah ditentukan, sering digunakan untuk tujuan lindung nilai.

Lanskap forward yang dapat disampaikan terus berkembang. Berikut adalah beberapa tren terbaru:

• Peningkatan Penggunaan Teknologi: Teknologi keuangan sedang menyederhanakan proses memasuki kontrak forward yang dapat disampaikan, membuatnya lebih mudah untuk merundingkan syarat dan mengeksekusi perdagangan.

• Fokus pada Manajemen Risiko: Seiring meningkatnya volatilitas pasar, lebih banyak investor yang menggunakan forward yang dapat disampaikan sebagai alat manajemen risiko untuk melindungi diri dari potensi kerugian.

• Perubahan Regulasi: Regulasi baru sedang diperkenalkan untuk meningkatkan transparansi dan mengurangi risiko pihak lawan yang terkait dengan kontrak-kontrak ini.

• Pertimbangan Keberlanjutan: Ada tren yang berkembang untuk mengintegrasikan kriteria keberlanjutan ke dalam kontrak berjangka, terutama dalam perdagangan komoditas.

Mari kita lihat beberapa contoh untuk menggambarkan bagaimana forward yang dapat disampaikan bekerja dalam praktik:

• Contoh 1: Sebuah perusahaan AS mengharapkan untuk menerima pembayaran dalam euro dalam enam bulan. Untuk melindungi dari potensi depresiasi euro, perusahaan tersebut melakukan perjanjian forward mata uang untuk menjual euro pada kurs tetap.

• Contoh 2: Seorang petani setuju untuk menjual sejumlah tertentu jagung kepada produsen makanan dengan harga yang ditetapkan untuk pengiriman dalam tiga bulan. Perjanjian ini membantu petani mengunci harga dan melindungi dari fluktuasi pasar.

Saat berurusan dengan kontrak forward yang dapat disampaikan, beberapa strategi dapat diterapkan:

• Hedging: Menggunakan kontrak berjangka yang dapat disampaikan untuk mengurangi risiko yang terkait dengan fluktuasi harga pada aset yang mendasarinya.

• Spekulasi: Beberapa investor mungkin menggunakan kontrak berjangka untuk berspekulasi tentang pergerakan harga masa depan suatu aset, dengan tujuan untuk mendapatkan keuntungan dari perubahan harga.

• Arbitrase: Memanfaatkan perbedaan harga di pasar yang berbeda melalui pembelian dan penjualan kontrak berjangka secara bersamaan.

Forward yang dapat disampaikan memainkan peran penting dalam lanskap keuangan, menawarkan fleksibilitas dan kustomisasi untuk strategi lindung nilai dan investasi. Memahami komponen, jenis, dan risiko yang terkait sangat penting untuk membuat keputusan yang tepat. Seiring dengan perkembangan teknologi dan pergeseran dinamika pasar, tetap terinformasi tentang tren dalam forward yang dapat disampaikan akan menjadi krusial bagi investor individu maupun institusi.