Days Payable Outstanding (DPO) Membuka Arus Kas & Meningkatkan Kesehatan Keuangan
Baiklah, mari kita bicarakan sesuatu yang mungkin terdengar sedikit kering di atas kertas tetapi sebenarnya merupakan alat yang menarik di dunia keuangan: Days Payable Outstanding atau DPO. Ketika saya duduk bersama pemilik bisnis atau pengendali keuangan, salah satu hal pertama yang sering kami analisis adalah arus kas mereka. Dan percayalah, memahami DPO seperti memiliki senjata rahasia dalam arsenal arus kas itu. Ini pada dasarnya adalah berapa lama, rata-rata, bisnis Anda membutuhkan waktu untuk membayar pemasok dan vendor untuk barang dan jasa yang telah Anda terima. Anggaplah ini sebagai ukuran seberapa efisien Anda mengelola kewajiban jangka pendek Anda.
Ini bukan hanya angka di spreadsheet; ini adalah indikator yang hidup dan bernapas dari likuiditas perusahaan Anda dan kesehatan keuangan jangka pendek (AFP: Manajemen Modal Kerja, 2025).
Dalam tahun-tahun saya berkonsultasi di berbagai industri, saya telah melihat bisnis, bahkan yang sangat menguntungkan, terjatuh bukan karena mereka tidak menghasilkan uang, tetapi karena mereka kehabisan kas. Arus kas, teman-teman, adalah raja. Dan DPO memainkan peran utama di kerajaan itu.
Menjaga uang tunai Anda selama mungkin, tanpa mengecewakan pemasok Anda, adalah sebuah tarian yang rumit. DPO yang lebih tinggi umumnya berarti Anda menahan uang tunai Anda lebih lama, yang bisa sangat baik untuk likuiditas. Bayangkan memiliki lebih banyak uang yang tersedia untuk pengeluaran tak terduga, investasi strategis, atau hanya untuk menghadapi penurunan pendapatan yang tak terhindarkan. Ini adalah tuas penting dalam strategi manajemen modal kerja Anda (AFP: Manajemen Modal Kerja, 2025).
Untuk seorang Chief Financial Officer (CFO), DPO bukan hanya sekadar pandangan sekilas; ini adalah salah satu Indikator Kinerja Utama (KPI) yang sangat penting yang mereka awasi dengan seksama. Ini mencerminkan seberapa baik fungsi keuangan mengelola kewajiban perusahaan dan, dengan demikian, efisiensi modal kerja (LinkedIn: Karir Keuangan Perusahaan® - KPI). Lihat saja studi-studi seperti analisis empiris perilaku modal kerja di industri manufaktur makanan Polandia, di mana para peneliti terus-menerus memeriksa bagaimana elemen seperti DPO mempengaruhi siklus bisnis secara keseluruhan dan arus kas dalam sektor-sektor tertentu (OAR@UM: Perilaku Modal Kerja, 2025). Ini bukan hanya teori; ini adalah dampak di dunia nyata.
Jadi, bagaimana kita mendapatkan angka ajaib ini? Cara yang paling umum untuk menghitung Days Payable Outstanding adalah:
Sure, please provide the text you would like me to translate to Indonesian. DPO = (Hutang Usaha / Biaya Barang Terjual) * Jumlah Hari dalam Periode Sure, please provide the text you would like me to translate to Indonesian.
Mari kita uraikan itu:
Hutang Usaha (AP) Ini adalah jumlah total yang perusahaan Anda berutang kepada pemasoknya untuk barang atau jasa yang dibeli secara kredit. Anggap saja ini sebagai I.O.U. Anda kepada vendor Anda.
Biaya Barang Terjual (COGS) Ini mewakili biaya langsung yang dapat diatribusikan kepada produksi barang yang dijual oleh suatu perusahaan atau layanan yang disediakannya. Ini biasanya ditemukan di laporan laba rugi Anda. Mengapa COGS? Karena ini paling mencerminkan pengeluaran yang langsung terkait dengan aktivitas operasional Anda, yang menghasilkan sebagian besar kewajiban Anda.
Jumlah Hari dalam Periode Ini biasanya 365 untuk setahun atau 90 untuk satu kuartal atau 30 untuk sebulan. Cukup konsisten dengan periode yang Anda gunakan untuk COGS dan Hutang Usaha.
Sekarang, terkadang Anda mungkin melihat alternatif di mana “Pembelian” digunakan sebagai pengganti COGS di penyebut. Ini bisa lebih akurat jika COGS Anda tidak mencerminkan pembelian Anda secara kredit dengan sempurna, tetapi COGS umumnya lebih mudah diakses dan lebih umum digunakan. Saran saya? Pilih satu metode dan tetaplah menggunakannya untuk perbandingan yang konsisten.
Setelah Anda menghitung angkanya, apa yang sebenarnya diberitahukan DPO Anda? Apakah DPO yang tinggi itu baik atau buruk? Bagaimana dengan yang rendah? Ah, pertanyaan keuangan yang abadi: “Itu tergantung!”
-
DPO Tinggi Ini berarti Anda mengambil waktu lebih lama untuk membayar pemasok Anda. Di permukaan, ini terdengar bagus untuk arus kas Anda - Anda menahan uang Anda lebih lama. Lebih banyak uang di rekening bank Anda, bukan? Tapi inilah masalahnya: jika Anda memperpanjangnya terlalu jauh, Anda berisiko merusak hubungan Anda dengan vendor. Apakah Anda benar-benar ingin menjadi klien seperti itu, yang terus-menerus menunda pembayaran? Ini dapat menyebabkan pemasok memprioritaskan pelanggan lain, menolak untuk menawarkan kredit atau bahkan meningkatkan harga untuk Anda. Anda bahkan mungkin kehilangan diskon pembayaran awal, yang dapat mengimbangi manfaat arus kas apa pun.
-
DPO Rendah Ini berarti Anda membayar pemasok Anda dengan cepat. Ini sangat baik untuk membangun hubungan vendor yang kuat. Anda bahkan mungkin mendapatkan syarat yang lebih baik, diskon pembayaran awal, atau layanan prioritas. Kekurangannya? Anda menggunakan uang tunai Anda lebih cepat, yang dapat membatasi likuiditas Anda dan membatasi kemampuan Anda untuk berinvestasi di area lain atau menangani guncangan keuangan yang tidak terduga.
Akhirnya, “DPO” yang “ideal” bukanlah angka tetap. Ini bervariasi secara signifikan berdasarkan industri, model bisnis, dan bahkan kondisi ekonomi. Apa yang dianggap sehat di sektor ritel, misalnya, mungkin sangat berbeda di sektor manufaktur. DPO yang seimbang adalah tujuan - yang mengoptimalkan arus kas Anda tanpa membahayakan hubungan penting dengan pemasok.
Mengoptimalkan DPO Anda bukan hanya tentang menunda pembayaran tanpa batas. Ini tentang koreografi keuangan yang strategis.
Ingat tumpukan tak berujung dari faktur kertas dan mimpi buruk rekonsiliasi manual? Bagi banyak bisnis, itu masih menjadi kenyataan yang menyakitkan. Tapi tebak apa? Teknologi telah datang untuk menyelamatkan!
Automatisasi Hutang Usaha Solusi ada yang dapat mengotomatiskan segala sesuatu mulai dari pengambilan faktur dan alur kerja persetujuan hingga pemrosesan pembayaran (oAppsNET: Transformasi ERP). Ini tidak hanya mengurangi kesalahan dan mempercepat pemrosesan tetapi juga memberi Anda visibilitas waktu nyata ke dalam kewajiban Anda, memungkinkan Anda untuk menjadwalkan pembayaran secara strategis. Tidak ada lagi pencarian panik untuk faktur!
- Transformasi ERP Sistem Perencanaan Sumber Daya Perusahaan (ERP) modern, terutama yang terintegrasi, menawarkan solusi manajemen modal kerja yang komprehensif. Mereka dapat mengubah cara Anda mengelola siklus pengadaan hingga pembayaran, dari pesanan pembelian hingga pembayaran akhir (oAppsNET: Transformasi ERP). Ini berarti kontrol yang lebih baik, data yang lebih baik, dan pada akhirnya, manajemen DPO yang lebih baik.
Ini mungkin terdengar seperti keterampilan lunak untuk topik keuangan, tetapi percayalah, ini sangat penting. DPO Anda secara langsung mempengaruhi hubungan Anda dengan pemasok.
-
Komunikasi yang Jelas Jadilah transparan tentang syarat pembayaran Anda dan setiap perubahan. Jika Anda perlu memperpanjang syarat, diskusikan secara proaktif. Jangan hanya mengejutkan mereka dengan pembayaran yang tertunda.
-
Negosiasikan dengan Bijak Bisakah Anda bernegosiasi untuk jangka waktu pembayaran yang sedikit lebih lama (misalnya, net 60 alih-alih net 30) tanpa berdampak negatif pada pemasok? Terkadang, perpanjangan kecil dapat membuat perbedaan besar bagi siklus kas Anda.
-
Diskon Pembayaran Awal Terkadang, pemasok menawarkan diskon untuk pembayaran awal (misalnya, “2/10 net 30,” yang berarti diskon 2% jika dibayar dalam 10 hari, jika tidak, jumlah penuh jatuh tempo dalam 30 hari). Anda perlu menghitung apakah diskon tersebut sepadan dengan melepaskan uang tunai lebih cepat. Dari pengalaman saya, jika diskon tersebut diterjemahkan menjadi pengembalian tahunan yang sangat tinggi, seringkali itu adalah keputusan yang mudah.
Ini adalah tempat di mana rekayasa keuangan benar-benar berperan. Anda ingin menyelaraskan aliran pembayaran keluar Anda dengan aliran kas masuk Anda.
- Siklus Pencocokan Idealnya, Anda membayar pemasok Anda setelah Anda mengumpulkan uang tunai dari pelanggan Anda. Ini mengurangi ketergantungan Anda pada pembiayaan eksternal untuk modal kerja.
Pembiayaan Rantai Pasokan Untuk perusahaan besar, solusi pembiayaan rantai pasokan (SCF) dapat menjadi pengubah permainan. Ambil contoh sebuah raksasa ritel yang menggunakan solusi “Just-in-Time Trade Finance” dari CredAble (CredAble: Just-in-Time Trade Finance, 2025). Mereka memanfaatkan “Diskonto Faktur Pembelian” dan “Pembiayaan Rantai Pasokan yang Dipimpin oleh Anchor” untuk mengoptimalkan modal kerja mereka. Ini memungkinkan mereka untuk membayar pemasok lebih awal (meningkatkan hubungan dengan vendor) sambil memperpanjang DPO efektif mereka sendiri dengan mendapatkan syarat pembayaran yang fleksibel melalui platform pembiayaan. Ini adalah situasi yang saling menguntungkan, memastikan pemasok dibayar dengan cepat, yang sangat penting untuk likuiditas mereka sendiri, sementara pembeli mengoptimalkan siklus kas mereka.
Dunia akademis terus-menerus mengawasi DPO dan saudara-saudaranya dalam modal kerja. Misalnya, analisis empiris tentang perilaku modal kerja di industri manufaktur makanan Polandia untuk tahun 2025 menyoroti bagaimana industri tertentu mengelola komponen modal kerja mereka secara berbeda, dipengaruhi oleh faktor-faktor seperti siklus bisnis (OAR@UM: Perilaku Modal Kerja, 2025). Apa yang berhasil di satu sektor mungkin tidak berlaku di sektor lain, menekankan perlunya tolok ukur yang spesifik untuk industri.
Dan ingat risiko likuiditas? Ini adalah risiko yang dihadapi suatu entitas jika tidak dapat memenuhi kewajiban keuangan jangka pendek karena tidak dapat dengan cepat mengubah aset menjadi uang tunai (AFP: Manajemen Modal Kerja, 2025). Strategi DPO Anda secara langsung mempengaruhi ini. Jika Anda memperpanjang DPO Anda terlalu tipis, berharap untuk mempertahankan uang tunai, Anda mungkin menemukan diri Anda dalam posisi sulit jika pembayaran besar jatuh tempo secara tiba-tiba atau jika pembayaran dari pelanggan besar tertunda. Inilah sebabnya mengapa organisasi seperti AFP melakukan survei likuiditas tahunan mereka, seperti Survei Likuiditas AFP 2025, yang memberikan wawasan penting tentang bagaimana perusahaan mengelola uang tunai dan modal kerja mereka dalam iklim ekonomi saat ini. Saya telah melihat perusahaan-perusahaan terlalu membebani DPO mereka, hanya untuk panik ketika pembayaran besar jatuh tempo atau aliran pendapatan sementara mengering. Ini adalah bahaya yang sangat nyata.
Jadi, Days Payable Outstanding bukan hanya metrik keuangan lainnya; ini adalah alat yang kuat dalam strategi manajemen modal kerja Anda secara keseluruhan. Kuasai ini dan Anda tidak hanya mengoptimalkan angka, Anda sedang mengatur kesehatan keuangan perusahaan Anda, membangun hubungan yang lebih kuat dengan pemasok, dan memastikan Anda memiliki uang tunai saat Anda membutuhkannya. Ini bukan tentang menunda pembayaran hanya untuk kepentingannya; ini tentang koreografi keuangan yang strategis.
Referensi
Apa itu Days Payable Outstanding (DPO)?
DPO mengukur rata-rata jumlah hari yang dibutuhkan perusahaan untuk membayar pemasoknya, menunjukkan efisiensi manajemen arus kas.
Bagaimana saya dapat mengoptimalkan DPO saya?
Optimalkan DPO dengan memanfaatkan teknologi untuk otomatisasi akun yang harus dibayar dan menjaga keseimbangan antara arus kas dan hubungan dengan pemasok.