Memahami Aset yang Dikelola Bagaimana AUM Mempengaruhi Perusahaan Investasi & Investor

Memahami Aset yang Dikelola (AUM) sangat penting bagi investor dan perusahaan keuangan. AUM mewakili total nilai pasar dari semua investasi yang dikelola oleh suatu lembaga keuangan atau manajer investasi untuk klien mereka. Ini termasuk aset dalam berbagai kendaraan investasi, seperti reksa dana, dana lindung nilai, pensiun, dan akun terpisah. Sebagai metrik keuangan kunci, AUM sangat penting untuk mengevaluasi ukuran, pengaruh, dan kesehatan keuangan suatu perusahaan investasi, yang secara langsung mempengaruhi kemampuannya untuk menarik dan mempertahankan klien.

Indikator Ukuran Perusahaan: AUM sering digunakan sebagai ukuran ukuran dan keberadaan pasar suatu perusahaan investasi. AUM yang lebih besar biasanya menunjukkan perusahaan yang lebih mapan dan sukses.

• Potensi Pendapatan: Angka AUM terkait langsung dengan potensi pendapatan perusahaan investasi, karena biaya manajemen biasanya dihitung sebagai persentase AUM.

• Kepercayaan Klien: AUM yang tinggi mencerminkan kepercayaan dan keyakinan klien terhadap strategi investasi perusahaan, menunjukkan kemampuan perusahaan untuk menarik dan mempertahankan aset yang signifikan.

• Pelacakan Kinerja: AUM adalah metrik kunci untuk melacak pertumbuhan atau penurunan aset perusahaan seiring waktu, memberikan wawasan tentang efektivitas strategi investasi dan hubungan kliennya.

• Akun Terkelola: Ini termasuk akun klien individu atau institusional di mana manajer investasi memiliki kewenangan penuh untuk membuat keputusan investasi atas nama klien.

• Reksa Dana dan ETF: AUM mencakup total aset dalam reksa dana dan dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) yang dikelola oleh perusahaan, yang mencerminkan nilai gabungan semua sekuritas yang dimiliki dalam portofolio ini.

• Dana Pensiun: Dana pensiun yang dikelola oleh perusahaan berkontribusi pada total AUM-nya, sering kali mewakili bagian yang signifikan dari aset perusahaan.

• Dana Lindung Nilai: Dana lindung nilai, yang dikenal karena strategi investasi agresifnya, juga berkontribusi pada AUM, seringkali dengan biaya pengelolaan yang lebih tinggi karena sifatnya yang kompleks.

• AUM Seluruh Perusahaan: Ini mencerminkan total aset yang dikelola oleh seluruh perusahaan investasi, di seluruh produk dan layanannya.

• AUM Spesifik Dana: Ini merujuk pada aset yang dikelola dalam dana tertentu, seperti reksa dana atau ETF, yang memungkinkan investor menilai popularitas dan kinerja masing-masing dana.

• AUM Khusus Klien: Untuk perusahaan manajemen kekayaan, AUM khusus klien mencerminkan total aset yang dikelola atas nama klien tunggal, yang menunjukkan tingkat layanan personal yang diberikan.

Aset yang Dikelola (AUM) mewakili total nilai pasar dari semua investasi yang dikelola lembaga keuangan atau individu atas nama klien. Menghitung AUM melibatkan beberapa langkah utama:

1. Nilai Pasar Aset: Mulailah dengan menentukan nilai pasar saat ini dari semua aset yang dikelola, termasuk saham, obligasi, real estat, dan investasi lainnya.

2. Tambahkan Deposit Klien: Sertakan investasi atau deposit baru yang dilakukan klien selama periode perhitungan.

3. Kurangi Penarikan: Kurangi penarikan atau penukaran yang dilakukan oleh klien.

4. Sesuaikan Kinerja: Pertimbangkan keuntungan atau kerugian dari kinerja investasi selama periode tersebut.

1. AUM awal: $100 juta

2. Setoran Klien Baru: $5 juta

3. Penarikan Klien: $2 juta

4. Kinerja Investasi: Asumsikan keuntungan 5%.

[ AUM yang disesuaikan = $100 juta x 1,05 + $5 juta - $2 juta = $108 juta ]

Pada tahun 2025, lanskap manajemen aset di Asia Timur, Eropa, dan Amerika Utara, mengalami perkembangan yang signifikan:

• Inisiatif Regulasi: Pemerintah China telah mewajibkan perusahaan asuransi milik negara untuk mengalokasikan setidaknya 30% dari pendapatan premi baru ke saham A domestik. Selain itu, reksa dana diwajibkan untuk meningkatkan kepemilikan saham A mereka sebesar minimal 10% setiap tahun selama tiga tahun ke depan. Langkah-langkah ini bertujuan untuk menyuntikkan modal yang substansial ke pasar saham, memperkuat kepercayaan investor dan menstabilkan sistem keuangan.

• Liberalisasi Pasar: China memungkinkan lembaga keuangan asing untuk menawarkan jenis layanan keuangan baru di dalam zona perdagangan bebas yang ditentukan, memberikan perlakuan yang sama kepada entitas domestik dan internasional. Kebijakan ini dirancang untuk menarik investasi asing dan meningkatkan daya saing pasar keuangan China.

• Stimulus Ekonomi dan Prospek Pasar: Pasar ekuitas Jepang siap untuk tumbuh, didukung oleh langkah-langkah stimulus fiskal yang diantisipasi dan reformasi struktural. Fokus pemerintah pada revitalisasi ekonomi diharapkan dapat menciptakan kondisi yang menguntungkan bagi manajer aset, dengan potensi peningkatan permintaan domestik dan pendapatan perusahaan.

• Investasi Sektor Pertahanan: Di tengah meningkatnya ketegangan geopolitik, manajer aset di Korea Selatan dan Taiwan meluncurkan dana yang berfokus pada pertahanan untuk memanfaatkan peningkatan pengeluaran pertahanan. Dana-dana ini bertujuan untuk memberikan eksposur kepada investor terhadap perusahaan-perusahaan yang diuntungkan dari pengeluaran militer yang lebih tinggi, mencerminkan pergeseran strategis dalam fokus investasi di wilayah tersebut.

• Ekspansi ETF Aktif: Manajer aset global sedang mempersiapkan peningkatan signifikan dalam dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) aktif di Inggris dan Eropa, dengan harapan bahwa pasar dapat mencapai $1 triliun pada tahun 2030. Grup dana besar seperti JPMorgan Asset Management, Fidelity International, dan Janus Henderson merencanakan peluncuran ETF aktif baru, sementara yang lain seperti Jupiter memasuki pasar untuk pertama kalinya. Perubahan ini dipengaruhi oleh efisiensi biaya dan penjualan yang lebih mudah dari ETF aktif dibandingkan dengan reksa dana, yang sedang berjuang dengan biaya operasional yang tinggi dan penarikan investor.

• Peralihan Investor ke Saham Eropa: Manajer dana global sedang mengalihkan investasi dari ekuitas AS ke saham Eropa. Menurut survei terbaru Bank of America, alokasi institusional untuk ekuitas Eropa telah meningkat, menandai kenaikan terbesar kedua dalam 25 tahun. Tren ini mencerminkan meningkatnya kepercayaan pada prospek ekonomi Eropa.

• Fokus Klien Ultra-Kaya: Lembaga keuangan besar seperti JPMorgan dan Deutsche Bank sedang memperluas layanan yang disesuaikan untuk keluarga dan pengusaha ultra-kaya. Langkah strategis ini bertujuan untuk memanfaatkan peningkatan jumlah miliarder, yang kekayaan kolektifnya melonjak dari $13 triliun menjadi $15 triliun pada tahun 2024, menandai peningkatan tahunan terbesar kedua sejak 2014.

• Pertumbuhan Dana Kredit Pribadi: Divisi kredit pribadi Guggenheim Investments berhasil menutup dana kredit sebesar $400 juta yang berfokus pada pemberian pinjaman kepada bisnis menengah yang dimiliki secara pribadi. Inisiatif ini menyoroti permintaan yang semakin meningkat untuk investasi kredit pribadi di pasar AS.

• Penekanan pada Investasi ESG: Faktor Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola (ESG) terus mempengaruhi strategi investasi di seluruh dunia. Manajer aset mengintegrasikan kriteria ESG untuk memenuhi permintaan investor akan investasi yang berkelanjutan dan bertanggung jawab secara sosial. Tren ini sangat kuat di Eropa, yang memegang 84% dari total aset global dalam dana berkelanjutan.

• Integrasi Teknologi: Adopsi kecerdasan buatan dan pembelajaran mesin sedang mengubah manajemen aset. Perusahaan memanfaatkan teknologi ini untuk analisis data, manajemen risiko, dan perdagangan otomatis untuk meningkatkan proses pengambilan keputusan.

• Investasi Berkelanjutan: Dengan meningkatnya faktor ESG (Lingkungan, Sosial, dan Tata Kelola), perusahaan semakin banyak mengelola aset dalam dana yang berfokus pada investasi berkelanjutan dan etis, yang memengaruhi komposisi dan pertumbuhan AUM.

• Integrasi Teknologi: Penggunaan teknologi canggih dan analisis data memungkinkan perusahaan mengelola aset bervolume lebih besar secara lebih efisien, mendorong pertumbuhan AUM melalui peningkatan pengambilan keputusan dan keterlibatan klien.

• Robo-Advisor: Munculnya robo-advisor, yang menggunakan AI untuk mengelola portofolio investasi, berkontribusi terhadap pertumbuhan AUM, khususnya di kalangan investor muda yang paham teknologi.

• Diversifikasi Global: Perusahaan investasi memperluas AUM mereka dengan menawarkan strategi diversifikasi global, yang memungkinkan klien untuk berinvestasi di pasar internasional dan mengakses aset yang lebih luas.

Sumber Data: Laporan Manajemen Aset Global Boston Consulting Group 2023

Penjelasan:

Distribusi global AUM menunjukkan bahwa Amerika Utara memegang pangsa mayoritas sebesar 54%, terutama karena adanya perusahaan manajemen aset besar dan basis investor yang substansial. Eropa menyusul dengan 31%, sementara kawasan Asia-Pasifik tumbuh, memegang 12% AUM global, didorong oleh pasar berkembang dan peningkatan kekayaan.

Sumber Data: Buku Fakta Institut Perusahaan Investasi 2023

Penjelasan:

Reksa dana tetap menjadi kendaraan investasi yang dominan, memegang 62% dari AUM global karena aksesibilitas dan keragamannya. ETF telah tumbuh menjadi 11%, yang mencerminkan preferensi investor terhadap opsi investasi pasif berbiaya rendah. Dana pensiun menyumbang 17%, yang menyoroti pentingnya perencanaan pensiun dalam pengelolaan aset. Dana lindung nilai dan ekuitas swasta bersama-sama membentuk 10% dari AUM global, yang melayani investor yang lebih canggih yang mencari strategi alternatif.

• Struktur Biaya: Perusahaan investasi biasanya mengenakan biaya manajemen berdasarkan persentase AUM, yang memberi insentif kepada mereka untuk menumbuhkan aset sekaligus menyelaraskan kepentingan mereka dengan kepentingan klien.

• Pembandingan Kinerja: Perusahaan sering membandingkan kinerja mereka dengan pertumbuhan AUM, menggunakannya sebagai indikator kinerja utama untuk mengukur keberhasilan dan memandu keputusan strategis.

• Pemasaran dan Akuisisi Klien: AUM yang tinggi sering digunakan sebagai alat pemasaran untuk menarik klien baru, menunjukkan kemampuan dan keberhasilan perusahaan dalam mengelola volume aset yang besar.

• Manajemen Risiko: Perusahaan menggunakan AUM untuk menilai paparan risiko di seluruh portofolionya, memastikan bahwa mereka mempertahankan pendekatan yang seimbang dan terdiversifikasi dalam mengelola aset klien.

• BlackRock: Sebagai salah satu perusahaan manajemen aset terbesar di dunia, AUM BlackRock melebihi $9 triliun, mencerminkan posisinya yang dominan di industri investasi global.

• Vanguard: Vanguard, yang dikenal dengan dana indeks berbiaya rendah, mengelola aset lebih dari $7 triliun, menjadikannya salah satu pemain paling signifikan dalam ruang investasi pasif.

• Fidelity Investments: Fidelity mengelola triliunan dolar di seluruh reksa dana, ETF, dan layanan manajemen kekayaannya, dengan fokus kuat pada rekening pensiun individu (IRA).

Sumber Data:

• Laporan Tahunan BlackRock (2010-2023)
• Laporan Grup Vanguard (2010-2023)
• Rilis Berita Fidelity Investments (2010-2023)

Penjelasan:

Tabel ini menggambarkan trajektori pertumbuhan AUM untuk BlackRock, Vanguard Fidelity Investments dari 2010 hingga 2023. BlackRock, manajer aset terbesar di dunia, menunjukkan pertumbuhan yang konsisten, mencapai AUM sekitar $10 triliun pada tahun 2023. AUM Vanguard telah meningkat secara signifikan karena popularitas dana indeks dan ETF berbiaya rendah, mencapai sekitar $8 triliun. Fidelity Investments juga menunjukkan pertumbuhan yang stabil, mengelola sekitar $4,5 triliun pada tahun 2023.

Sumber Data: Laporan Pendapatan BlackRock Q2 2023

Penjelasan:

AUM BlackRock terdiversifikasi di berbagai kelas aset. Investasi ekuitas merupakan porsi terbesar sebesar 42%, yang mencerminkan penekanan kuat pada portofolio saham. Sekuritas pendapatan tetap menyumbang 28%, yang menyediakan aliran pendapatan yang stabil. Kelas aset ganda dan investasi alternatif, termasuk real estat dan dana lindung nilai, masing-masing meliputi 15% dan 10%. Layanan pengelolaan kas mewakili 5% sisanya.

Data Dihitung Berdasarkan Laporan Tahunan (2010-2023)

Penjelasan:

Compound Annual Growth Rate (CAGR) menyoroti pertumbuhan tahunan rata-rata AUM selama periode tertentu. Vanguard memimpin dengan CAGR 14%, yang menunjukkan pertumbuhan pesat yang didorong oleh peningkatan investasi pasif dan dana indeks. CAGR 9% BlackRock mencerminkan akuisisi strategis dan ekspansi ke berbagai layanan investasi. CAGR 7% Fidelity menunjukkan pertumbuhan yang stabil dalam layanan reksa dana dan pialangnya.

• Kinerja Pasar: Fluktuasi di pasar mempengaruhi nilai investasi yang dikelola, berdampak langsung pada AUM.

• Aliran Klien: Arus masuk bersih (investasi baru dikurangi penarikan) dapat meningkatkan AUM, sementara arus keluar bersih menurunkannya.

• Strategi Investasi: Kinerja strategi investasi yang diterapkan oleh manajer juga memainkan peran penting dalam pertumbuhan atau penurunan AUM.

• Penyertaan: Biasanya mencakup aset di akun diskresioner dan non-diskresioner.

• Frekuensi: Sering dihitung setiap triwulan atau tahunan untuk pelaporan dan penilaian biaya yang akurat.

Memahami AUM membantu mengevaluasi ukuran, kinerja, dan pertumbuhan perusahaan manajemen investasi, yang berdampak pada kepercayaan klien dan struktur biaya.

Aset yang Dikelola (AUM) merupakan metrik penting yang mencerminkan ukuran, kekuatan, dan potensi pertumbuhan suatu perusahaan investasi. Seiring dengan terus berkembangnya tren dalam investasi berkelanjutan, integrasi teknologi, dan diversifikasi global, AUM tetap menjadi fokus utama bagi perusahaan yang ingin meningkatkan kehadiran pasar mereka dan memberikan hasil yang unggul bagi klien. Memahami komponen, jenis, dan strategi yang terkait dengan AUM sangat penting untuk mengevaluasi kemampuan dan keberhasilan lembaga keuangan.