Pembuatan Pasar Algoritmik Mendorong Likuiditas Pasar & Keuntungan

Pembuatan pasar algoritmik (AMM) adalah strategi perdagangan canggih yang digunakan oleh lembaga keuangan dan trader individu untuk menyediakan likuiditas di berbagai pasar keuangan. AMM menggunakan algoritma untuk secara otomatis menempatkan pesanan beli dan jual, memastikan selalu ada pihak lawan untuk perdagangan. Mekanisme ini sangat penting untuk menjaga stabilitas pasar dan meminimalkan volatilitas harga.

• Penawaran Berkelanjutan: AMM secara terus-menerus menawarkan harga untuk aset, menciptakan pasar bagi pembeli dan penjual. Mereka melakukan ini dengan mempertahankan baik pesanan beli (bid) maupun pesanan jual (ask).

• Manajemen Spread: Keuntungan bagi pembuat pasar berasal dari selisih antara harga tawaran dan harga permintaan. Misalnya, jika sebuah AMM mengutip harga beli sebesar $100 dan harga jual sebesar $101, selisih $1 adalah spread yang diperoleh pembuat pasar setelah perdagangan dieksekusi.

• Manajemen Risiko: Pembuat pasar algoritmik menggunakan strategi manajemen risiko yang canggih untuk meminimalkan potensi kerugian. Mereka terus menganalisis data pasar untuk menyesuaikan model pen定an harga mereka secara real-time.

• Perdagangan Frekuensi Tinggi (HFT): Banyak AMM yang menggunakan strategi perdagangan frekuensi tinggi, melakukan banyak transaksi dalam milidetik untuk memanfaatkan perbedaan harga kecil. Menurut laporan oleh Groww (2023), HFT dapat menyumbang lebih dari 50% dari volume perdagangan harian di pasar utama.

Kenaikan cryptocurrency telah memperkenalkan dinamika baru dalam pembuatan pasar. Seperti yang dilaporkan oleh Syndika (2025), bursa terpusat teratas menangkap lebih dari 80% volume perdagangan spot, sangat bergantung pada pembuat pasar crypto profesional untuk likuiditas.

• Penyediaan Likuiditas: Pembuat pasar memastikan bahwa perdagangan dapat terjadi dengan cepat dan dengan selip minimal, memfasilitasi transaksi bahkan untuk aset yang kurang populer.

• Integrasi dengan Pembuat Pasar Otomatis (AMM): Sementara bursa terdesentralisasi (DEX) memanfaatkan AMM untuk likuiditas, pembuat pasar tradisional juga memainkan peran penting dalam menyediakan likuiditas untuk platform ini, karena mereka semakin terintegrasi ke dalam agregator DEX dan solusi Layer 2.

• Menstabilkan Harga: Dengan terus-menerus menyediakan pesanan beli dan jual, pembuat pasar membantu menstabilkan harga di pasar yang sangat volatil.

AMM sangat bergantung pada teknologi canggih untuk berfungsi dengan efisien. Komponen teknologi kunci meliputi:

• Pemrosesan Data Waktu Nyata: Platform perdagangan dengan latensi rendah memungkinkan pembuat pasar untuk menerima dan memproses data pasar secara waktu nyata. Ini sangat penting untuk membuat keputusan yang tepat dengan cepat.

• Integrasi API: Banyak AMM mengintegrasikan API dengan latensi rendah untuk mengeksekusi perdagangan lebih cepat daripada metode perdagangan tradisional. Lime Trading (2025) menekankan bahwa teknologi ini sangat penting untuk mempertahankan keunggulan kompetitif.

• Analitik Prediktif: Dengan memanfaatkan algoritma pembelajaran mesin, AMM dapat memprediksi tren pasar dan menyesuaikan strategi mereka sesuai kebutuhan. Kemampuan ini meningkatkan kemampuan mereka untuk mengelola risiko dan mengoptimalkan strategi perdagangan secara efektif.

• Pengambilan Keputusan Otomatis: Alat yang didorong oleh AI dapat mengotomatiskan keputusan perdagangan berdasarkan parameter yang telah ditentukan, memungkinkan pembuat pasar untuk merespons perubahan pasar secara instan.

Dampak pembuatan pasar algoritmik dapat diamati melalui berbagai studi kasus.

Second Foundation telah menetapkan dirinya sebagai pembuat pasar terkemuka di pasar spot Eropa. Mereka memanfaatkan teknologi canggih dan model matematis untuk menciptakan strategi perdagangan terdepan di pasar. Pendekatan mereka menggambarkan bagaimana perpaduan antara teknologi dan kecerdasan finansial dapat mendefinisikan kembali dinamika pasar (Second Foundation, 2023).

Menurut laporan CoinGecko Q1 2025, beberapa pembuat pasar kripto terkemuka telah muncul, memainkan peran penting dalam memastikan likuiditas dan memfasilitasi perdagangan di berbagai platform. Perusahaan-perusahaan ini telah mengadaptasi strategi mereka untuk mengakomodasi aspek unik dari pasar kripto, termasuk tantangan regulasi dan inovasi teknologi (Syndika, 2025).

Meskipun memiliki kelebihan, pembuatan pasar algoritmik tidak tanpa tantangan:

• Volatilitas Pasar: Volatilitas tinggi dapat menimbulkan risiko bagi pembuat pasar, karena perubahan harga yang cepat dapat menyebabkan kerugian yang signifikan jika posisi tidak dikelola dengan tepat.

• Risiko Teknologi: Ketergantungan pada teknologi berarti bahwa setiap kegagalan sistem atau serangan siber dapat memiliki konsekuensi yang drastis. Pembuat pasar harus berinvestasi dalam langkah-langkah keamanan siber yang kuat untuk mengurangi risiko ini.

Masa depan pembuatan pasar algoritmik terlihat menjanjikan, terutama dalam konteks lanskap keuangan yang berkembang dan kemajuan teknologi.

• Integrasi dengan DeFi: Seiring dengan pertumbuhan keuangan terdesentralisasi (DeFi), pembuat pasar akan memainkan peran penting dalam menyediakan likuiditas untuk platform-platform yang sedang berkembang ini.

• Peningkatan Penggunaan AI: Integrasi AI dan pembelajaran mesin diharapkan dapat meningkatkan efisiensi dan efektivitas strategi pembuatan pasar, memungkinkan manajemen risiko yang lebih baik dan kemampuan prediktif.

• Evolusi Regulasi: Seiring dengan matangnya lanskap regulasi, pembuat pasar perlu menavigasi persyaratan kepatuhan baru sambil terus menyediakan likuiditas di lingkungan pasar yang selalu berubah.

Pembuatan pasar algoritmik adalah batu penjuru pasar keuangan modern, memastikan likuiditas dan stabilitas di berbagai kelas aset. Dengan memanfaatkan teknologi canggih dan analitik data, AMM memfasilitasi perdagangan yang efisien sambil mengelola risiko yang terkait dengan volatilitas pasar. Seiring dengan perkembangan lanskap yang terus berlanjut, terutama dalam cryptocurrency dan DeFi, peran pembuat pasar algoritmik akan menjadi semakin signifikan, menyoroti kebutuhan akan adaptabilitas dan kemajuan teknologi di bidang dinamis ini.