पारिवारिक कार्यालयों में निवेश जोखिम प्रबंधन

निवेश जोखिम प्रबंधन पारिवारिक कार्यालयों के लिए एक महत्वपूर्ण प्रक्रिया है, जो विभिन्न बाजार अनिश्चितताओं से निपटते हुए धन के संरक्षण और वृद्धि को सुनिश्चित करता है। यहाँ पारिवारिक कार्यालयों के लिए तैयार की गई विस्तृत, चरण-दर-चरण मार्गदर्शिका दी गई है:

परिवार के वित्तीय लक्ष्यों को स्पष्ट रूप से व्यक्त करें, जिसमें विकास लक्ष्य (जैसे निवेशक को समय के साथ अपने निवेश के मूल्य में कितनी वृद्धि की उम्मीद है), आय की आवश्यकताएं (निवेशक को अपने खर्चों को पूरा करने के लिए नियमित रूप से कितने धन की आवश्यकता है) और तरलता आवश्यकताएं (निवेशक के पास नकदी या परिसंपत्तियों तक पहुंच होनी चाहिए, जिन्हें मूल्य में महत्वपूर्ण हानि के बिना तुरंत नकदी में परिवर्तित किया जा सके) शामिल हैं।

जोखिम के प्रति परिवार की सहनशीलता का मूल्यांकन करें, ऐसे कारकों पर विचार करें जैसे कि निवेश क्षितिज (कुल समय अवधि जिसके दौरान निवेशक किसी निवेश को बेचने से पहले उसे अपने पास रख सकता है), धन संरक्षण की आवश्यकताएं (जैसे बाजार में उतार-चढ़ाव के विरुद्ध परिसंपत्तियों की सुरक्षा, इक्विटी, रियल एस्टेट या मुद्रास्फीति से जुड़े बांड जैसी परिसंपत्तियों में निवेश करके मुद्रास्फीति से लड़ना, कर-कुशल तरीके से निवेश और संपदा योजनाओं की संरचना करना आदि) और संभावित हानियों का प्रभाव (जैसे पूंजी का क्षरण, निवेश पर कम रिटर्न, नकदी प्रवाह की समस्याएं, तनाव और चिंता आदि)।

बाजार की गतिविधियों के कारण निवेश मूल्य में उतार-चढ़ाव का जोखिम। उदाहरण के लिए, 2008 के वित्तीय संकट के दौरान, वैश्विक शेयर बाजारों में भारी गिरावट आई, जो बाजार जोखिम या पूरे बाजार को प्रभावित करने वाले आर्थिक विकास के कारण निवेश के मूल्य में गिरावट के जोखिम को दर्शाता है। विविध पोर्टफोलियो रखने वाले निवेशकों को अभी भी काफी नुकसान हुआ क्योंकि मंदी ने लगभग सभी परिसंपत्ति वर्गों को प्रभावित किया।

जोखिम यह है कि एक निश्चित आय सुरक्षा जारीकर्ता डिफ़ॉल्ट हो सकता है। उदाहरण के लिए, 2008 में लेहमैन ब्रदर्स का दिवालियापन क्रेडिट जोखिम का एक प्रमुख उदाहरण है, जो उधारकर्ता द्वारा ऋण चुकाने या अनुबंध संबंधी दायित्वों को पूरा करने में असमर्थता के कारण होने वाले नुकसान का जोखिम है। बॉन्ड, ऋण या डेरिवेटिव के माध्यम से लेहमैन ब्रदर्स के संपर्क में आने वाले निवेशकों और प्रतिपक्षों को भारी नुकसान का सामना करना पड़ा क्योंकि फर्म ने अपने दायित्वों को पूरा करने में चूक की।

जोखिम यह है कि किसी परिसंपत्ति को उसकी कीमत को प्रभावित किए बिना जल्दी से बेचा नहीं जा सकता। उदाहरण के लिए, वाणिज्यिक पत्र बाजार ने 2008 में एक ठहराव का अनुभव किया, जहां कई व्यवसायों को अचानक अपनी परिचालन आवश्यकताओं के लिए अल्पकालिक ऋण जारी करना मुश्किल हो गया। यह परिदृश्य तरलता जोखिम या जोखिम को रेखांकित करता है कि कोई इकाई मूल्य में महत्वपूर्ण हानि के बिना आसानी से या जल्दी से परिसंपत्तियों को नकदी में परिवर्तित नहीं कर सकती है, जिससे इन उपकरणों को रखने वाले व्यवसाय और निवेशक दोनों प्रभावित होते हैं।

किसी एक निवेश या क्षेत्र में अत्यधिक निवेश का जोखिम। उदाहरण के लिए, 2001 में एनरॉन का पतन संकेन्द्रण जोखिम को दर्शाता है, जो तब होता है जब किसी निवेशक या संस्था की होल्डिंग का एक बड़ा हिस्सा किसी एक निवेश, उद्योग या परिसंपत्ति वर्ग में होता है। अपने सेवानिवृत्ति खातों के माध्यम से एनरॉन शेयरों में भारी निवेश करने वाले कर्मचारियों और निवेशकों को भारी नुकसान उठाना पड़ा क्योंकि कंपनी दिवालिया हो गई, जिसने एक ही स्टॉक में अत्यधिक संकेन्द्रण के खतरों को उजागर किया।

अपर्याप्त या विफल आंतरिक प्रक्रियाओं, लोगों या प्रणालियों के कारण होने वाले नुकसान का जोखिम। उदाहरण के लिए, नाइट कैपिटल ग्रुप, एक वित्तीय सेवा फर्म ने 2012 में एक महत्वपूर्ण परिचालन जोखिम घटना का अनुभव किया, जब एक सॉफ्टवेयर खराबी ने मिनटों के भीतर लाखों अनपेक्षित ट्रेडों को ट्रिगर किया, जिससे $440 मिलियन का नुकसान हुआ। परिचालन जोखिम का तात्पर्य विफल आंतरिक प्रक्रियाओं, प्रणालियों या नीतियों से होने वाले नुकसान से है, जिसमें प्रौद्योगिकी विफलताएं, मानवीय त्रुटियां और धोखाधड़ी शामिल हैं।

परिसंपत्ति आवंटन, विविधीकरण और विभिन्न जोखिम कारकों के प्रति जोखिम का आकलन करने के लिए मौजूदा निवेश पोर्टफोलियो की जांच करें।

परिदृश्य विश्लेषण और तनाव परीक्षण का उपयोग करके समझें कि विभिन्न बाजार स्थितियां पोर्टफोलियो को किस प्रकार प्रभावित कर सकती हैं।

जोखिम को कम करने के लिए विभिन्न परिसंपत्ति वर्गों, क्षेत्रों और भौगोलिक क्षेत्रों में निवेश फैलाएं।

प्रतिकूल मूल्य उतार-चढ़ाव से सुरक्षा के लिए विकल्प और वायदा जैसे वित्तीय साधनों का उपयोग करें।

परिवार की जोखिम सहनशीलता और निवेश उद्देश्यों के आधार पर परिसंपत्तियों का आवंटन करें, तथा आवश्यकतानुसार मिश्रण को समायोजित करें।

अल्पकालिक आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए पर्याप्त तरलता बनाए रखें और प्रतिकूल समय पर बेचने के लिए मजबूर हुए बिना निवेश के अवसरों का लाभ उठाएं।

वांछित परिसंपत्ति आवंटन को बनाए रखने के लिए पोर्टफोलियो को समय-समय पर समायोजित करें, जोखिम प्रबंधन के लिए बेहतर प्रदर्शन करने वाली परिसंपत्तियों को बेचें और कम प्रदर्शन करने वाली परिसंपत्तियों को खरीदें।

ऋण जोखिम को प्रबंधित करने के लिए मजबूत बुनियादी सिद्धांतों वाले निवेश पर ध्यान केंद्रित करें।

महत्वपूर्ण मूल्य आंदोलनों के जोखिम को प्रबंधित करने के लिए सीमा आदेश और स्टॉप-लॉस ऑर्डर का उपयोग करें।

निवेश परिवेश, पोर्टफोलियो प्रदर्शन और जोखिम जोखिम की नियमित निगरानी करें।

वास्तविक प्रदर्शन की तुलना बेंचमार्क और उद्देश्यों से करें तथा किसी भी विचलन का विश्लेषण करें।

प्रदर्शन समीक्षा और परिवार की वित्तीय स्थिति या उद्देश्यों में परिवर्तन के आधार पर पोर्टफोलियो और जोखिम प्रबंधन रणनीतियों में रणनीतिक समायोजन करें।

परिवार के हितधारकों को पोर्टफोलियो प्रदर्शन, जोखिम जोखिम और जोखिम प्रबंधन रणनीति में किए गए किसी भी परिवर्तन का विवरण देते हुए व्यापक रिपोर्ट प्रदान करें।

परिवार के सदस्यों के साथ खुले संवाद को बनाए रखें, ताकि यह सुनिश्चित हो सके कि वे जोखिम प्रबंधन प्रक्रिया को समझते हैं तथा जोखिम के स्तर को लेकर सहज हैं।

पोर्टफोलियो विश्लेषण, जोखिम मूल्यांकन और परिदृश्य नियोजन के लिए निवेश प्रबंधन सॉफ्टवेयर का उपयोग करें।

निर्णय लेने और रणनीति विकास के लिए निवेश सलाहकारों, वित्तीय विश्लेषकों और जोखिम प्रबंधन पेशेवरों के साथ काम करना।