शून्य-कूपन बांड के साथ रिटर्न को अधिकतम करें एक संपूर्ण गाइड

परिभाषा

शून्य-कूपन बांड अद्वितीय वित्तीय उपकरण हैं जो निवेशकों को पारंपरिक बांडों से जुड़े सामान्य आवधिक ब्याज भुगतान के बिना लाभ कमाने का एक तरीका प्रदान करते हैं। इसके बजाय, ये बांड उनके अंकित मूल्य पर छूट पर बेचे जाते हैं और निवेशक परिपक्वता पर अंकित मूल्य प्राप्त करता है। इसका मतलब है कि खरीद मूल्य और परिपक्वता मूल्य के बीच का अंतर निवेशक की कमाई का प्रतिनिधित्व करता है।

शून्य-कूपन बांड कैसे काम करते हैं

शून्य-कूपन बांडों की कार्यप्रणाली अपेक्षाकृत सरल है। जब आप एक शून्य-कूपन बांड खरीदते हैं, तो आप मूलतः जारीकर्ता को छूट पर पैसे उधार दे रहे होते हैं। उदाहरण के लिए, आप $1,000 के अंकित मूल्य वाला एक बांड $600 में खरीद सकते हैं। जब बांड परिपक्व होता है, तो आपको पूरा $1,000 मिलेगा। $400 का अंतर आपका लाभ है, जो परिपक्वता पर प्राप्त होता है।

निवेशक अक्सर विशेष वित्तीय लक्ष्यों के लिए जीरो-कूपन बांड का उपयोग करते हैं, जैसे कि बच्चे की शिक्षा के लिए धन जुटाना या सेवानिवृत्ति की योजना बनाना। चूंकि बांड परिपक्वता तक ब्याज का भुगतान नहीं करते हैं, इसलिए वे दीर्घकालिक निवेशों के लिए आदर्श होते हैं।

शून्य-कूपन बांड के प्रकार

शून्य-कूपन बांड के कई प्रकार होते हैं, प्रत्येक की अपनी अनूठी विशेषताएँ होती हैं:

ट्रेजरी जीरो-कूपन बॉंड्स: ये अमेरिका सरकार द्वारा जारी किए जाते हैं और इन्हें सबसे सुरक्षित निवेशों में से एक माना जाता है। इन्हें अक्सर STRIPS (सिक्योरिटीज के पंजीकृत ब्याज और मुख्य राशि के अलग-अलग व्यापार) के रूप में संदर्भित किया जाता है।

नगर निगम शून्य-कूपन बांड: राज्य या स्थानीय सरकारों द्वारा जारी किए गए, ये बांड कर-मुक्त ब्याज आय प्रदान कर सकते हैं, जिससे ये उच्च कर श्रेणियों में निवेशकों के लिए आकर्षक बन जाते हैं।

कॉर्पोरेट जीरो-कूपन बांड: ये कंपनियों द्वारा जारी किए जाते हैं और ये सरकारी बांड की तुलना में उच्च यील्ड प्रदान कर सकते हैं, लेकिन इनमें उच्च जोखिम भी होता है।

मूल्यांकन विधियाँ

शून्य-कूपन बांडों का मूल्यांकन बांड के परिपक्वता मूल्य के वर्तमान मूल्य को निर्धारित करने में शामिल होता है। वर्तमान मूल्य की गणना निम्नलिखित सूत्र का उपयोग करके की जाती है:

PV = \frac{FV}{(1 + r)^n}

कहाँ:

$$PV$$ वर्तमान मूल्य है
$$FV$$ का अंकित मूल्य है
$$r$$ छूट दर है
$$n$$ परिपक्वता तक के वर्षों की संख्या है

निवेशक अक्सर उपयुक्त छूट दर निर्धारित करने के लिए बाजार ब्याज दरों का एक मानक के रूप में उपयोग करते हैं।

शून्य-कूपन बांड में नए रुझान

हाल के वर्षों में, कई कारकों के कारण जीरो-कूपन बांडों में बढ़ती रुचि देखी गई है:

दीर्घकालिक निवेशों की बढ़ती मांग: जैसे-जैसे व्यक्ति दीर्घकालिक वित्तीय लक्ष्यों पर अधिक ध्यान केंद्रित करते हैं, जीरो-कूपन बांड्स ने अपनी पूर्वानुमानित रिटर्न के लिए लोकप्रियता हासिल की है।

कर विचार: शून्य-कूपन बांड के कर प्रभाव आकर्षक हो सकते हैं, विशेष रूप से उच्च-नेट-वर्थ व्यक्तियों के लिए जो अपने कर दायित्वों को कम करने की कोशिश कर रहे हैं।

उभरती वित्तीय प्रौद्योगिकियाँ: फिनटेक प्लेटफार्मों के उदय ने निवेशकों के लिए शून्य-कूपन बांडों तक पहुँच और व्यापार करना आसान बना दिया है, जिससे उनकी लोकप्रियता और बढ़ गई है।

शून्य-कूपन बांड में निवेश के लिए रणनीतियाँ

शून्य-कूपन बांड में निवेश करना विविधीकृत पोर्टफोलियो का एक रणनीतिक घटक हो सकता है। यहां कुछ रणनीतियाँ हैं जिन पर विचार किया जा सकता है:

लैडरिंग: इसमें विभिन्न परिपक्वताओं के साथ कई शून्य-कूपन बांड खरीदना शामिल है। यह निवेशकों को ब्याज दर के जोखिम को प्रबंधित करने की अनुमति देता है जबकि विभिन्न अंतराल पर तरलता सुनिश्चित करता है।

लक्षित लक्ष्य: निवेशकों को अपने शून्य-कूपन बांड खरीद को विशिष्ट वित्तीय लक्ष्यों के साथ संरेखित करना चाहिए, जैसे कि कॉलेज के लिए भुगतान करना या सेवानिवृत्ति।

बाजार की परिस्थितियों की निगरानी: ब्याज दरों और आर्थिक संकेतकों पर नज़र रखना निवेशकों को यह निर्णय लेने में मदद कर सकता है कि कब अपने ज़ीरो-कूपन बांड खरीदें या बेचें।

निष्कर्ष

ज़ीरो-कूपन बांड उन लोगों के लिए एक अनूठा निवेश अवसर प्रदान करते हैं जो बिना आवधिक ब्याज भुगतान की झंझट के भविष्य के नकद प्रवाह को सुरक्षित करना चाहते हैं। जब आप इन उपकरणों को अपने पोर्टफोलियो में शामिल करने पर विचार करते हैं, तो उनकी मूल्यांकन, प्रकार और रणनीतियों को समझना आवश्यक होगा। सही दृष्टिकोण के साथ, ज़ीरो-कूपन बांड आपके निवेश रणनीति में एक मूल्यवान अतिरिक्त हो सकते हैं।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्नों

शून्य-कूपन बांड क्या हैं और इनका मूल्यांकन कैसे किया जाता है?

ज़ीरो-कूपन बांड वे ऋण प्रतिभूतियाँ हैं जो आवधिक ब्याज का भुगतान नहीं करती हैं। इसके बजाय, इन्हें छूट पर जारी किया जाता है और ये अंकित मूल्य पर परिपक्व होते हैं। इनकी मूल्यांकन में बांड के अंकित मूल्य का वर्तमान मूल्य निकालना शामिल होता है, जिसमें एक छूट दर का उपयोग किया जाता है, जो बाजार के ब्याज दरों और बांड की परिपक्वता के समय को दर्शाता है।

शून्य-कूपन बांड में निवेश करने के क्या लाभ हैं?

शून्य-कूपन बांड में निवेश करने के कई लाभ हैं, जिनमें पूर्वानुमानित रिटर्न, कुछ मामलों में कर लाभ और भविष्य के नकद प्रवाह को लॉक करने की क्षमता शामिल है। ये विशेष रूप से दीर्घकालिक लक्ष्यों के लिए आकर्षक हैं, जैसे कि शिक्षा या सेवानिवृत्ति के लिए वित्त पोषण।