सिस्टमेटिक रिस्क इंडिकेटर्स परिभाषा, प्रकार और प्रवृत्तियाँ

सिस्टमेटिक जोखिम संकेतक ऐसे मेट्रिक्स हैं जो वित्तीय प्रणाली की समग्र स्वास्थ्य और स्थिरता के बारे में जानकारी प्रदान करते हैं। ये उन कमजोरियों की पहचान करने में मदद करते हैं जो वित्तीय संकटों का कारण बन सकती हैं, जो न केवल व्यक्तिगत संस्थानों को प्रभावित करती हैं बल्कि समग्र अर्थव्यवस्था को भी। इन संकेतकों की निगरानी करके, नीति निर्माता, नियामक और निवेशक जोखिमों को कम करने के लिए सूचित निर्णय ले सकते हैं।

सिस्टमेटिक जोखिम संकेतक कई प्रमुख तत्वों से मिलकर बने होते हैं:

लेवरेज अनुपात: ये अनुपात उस ऋण की मात्रा को मापते हैं जो इक्विटी के संबंध में उपयोग किया जाता है। उच्च लेवरेज बढ़ते जोखिम का संकेत दे सकता है।

तरलता उपाय: तरलता कवरेज अनुपात (LCR) जैसे संकेतक किसी संस्था की दीर्घकालिक दायित्वों को पूरा करने की क्षमता का आकलन करते हैं।

बाजार की अस्थिरता: VIX इंडेक्स जैसी मैट्रिक्स बाजार की भावना और अचानक मूल्य परिवर्तनों की संभावना को मापती हैं, जो प्रणालीगत जोखिम का संकेत देती हैं।

क्रेडिट स्प्रेड्स: कॉर्पोरेट बांड और सरकारी प्रतिभूतियों पर यील्ड के बीच का अंतर क्रेडिट मार्केट में महसूस किए गए जोखिम को संकेत कर सकता है।

विभिन्न प्रकार के प्रणालीगत जोखिम संकेतक होते हैं, प्रत्येक का अलग-अलग उद्देश्य होता है:

मैक्रोप्रूडेंशियल संकेतक: ये समग्र वित्तीय प्रणाली पर ध्यान केंद्रित करते हैं और इसमें क्रेडिट वृद्धि और संपत्ति मूल्य मुद्रास्फीति जैसे मेट्रिक्स शामिल होते हैं।

सूक्ष्म-प्रूडेंशियल संकेतक: ये व्यक्तिगत वित्तीय संस्थानों की स्वास्थ्य का आकलन करते हैं, जैसे कि पूंजी पर्याप्तता अनुपात।

नेटवर्क संकेतक: ये वित्तीय प्रणाली के भीतर आपसी संबंधों का विश्लेषण करते हैं, यह उजागर करते हुए कि एक इकाई की विफलता अन्य पर कैसे प्रभाव डाल सकती है।

कुछ सामान्य उदाहरण प्रणालीगत जोखिम संकेतकों के शामिल हैं:

वित्तीय स्थिरता सूचकांक (FSI): एक समग्र सूचकांक जो विभिन्न आर्थिक और वित्तीय संकेतकों को मिलाकर समग्र स्थिरता का आकलन करता है।

Z-स्कोर: एक माप जो बैंकों के दिवालियापन के जोखिम का मूल्यांकन करने के लिए उपयोग किया जाता है, जो लाभप्रदता, लीवरेज और अस्थिरता पर आधारित है।

जोखिम में मूल्य (VaR): एक सांख्यिकीय तकनीक जो एक निश्चित अवधि के लिए एक संपत्ति या पोर्टफोलियो के मूल्य में संभावित हानि का अनुमान लगाती है, एक निर्धारित विश्वास अंतराल के लिए।

हाल के समय में प्रणालीगत जोखिम संकेतकों में प्रवृत्तियाँ प्रौद्योगिकी में उन्नति और बदलती बाजार गतिशीलता के कारण उभरी हैं:

बिग डेटा का उपयोग: वित्तीय संस्थान जोखिम आकलनों की सटीकता बढ़ाने के लिए बड़े डेटा विश्लेषण का उपयोग कर रहे हैं।

पर्यावरणीय जोखिमों का एकीकरण: जलवायु परिवर्तन और पर्यावरणीय कारकों के प्रणालीगत जोखिम पैदा करने की बढ़ती पहचान है, जो विशिष्ट संकेतकों के विकास की ओर ले जाती है।

वास्तविक-समय निगरानी: प्रौद्योगिकी में नवाचार प्रणालीगत जोखिम संकेतकों की वास्तविक-समय ट्रैकिंग की अनुमति देते हैं, जिससे उभरते खतरों के प्रति तेजी से प्रतिक्रिया संभव होती है।

संविधानिक जोखिम संकेतकों का प्रभावी ढंग से उपयोग करने के लिए, कई विधियाँ और रणनीतियाँ अपनाई जा सकती हैं:

तनाव परीक्षण: तनाव परीक्षण करना यह आकलन करने में मदद करता है कि संस्थाएँ प्रतिकूल परिस्थितियों में कैसे प्रदर्शन कर सकती हैं, संभावित कमजोरियों के बारे में जानकारी प्रदान करता है।

विविधीकरण: निवेशक विभिन्न संपत्ति वर्गों और भौगोलिक क्षेत्रों में अपने पोर्टफोलियो को विविधित करके प्रणालीगत जोखिम को कम कर सकते हैं।

नियामक ढांचे: मजबूत नियामक ढांचे प्रणालीगत जोखिमों की निगरानी और प्रबंधन में मदद कर सकते हैं, वित्तीय स्थिरता सुनिश्चित करते हैं।

सिस्टमेटिक जोखिम संकेतकों को समझना वित्त की जटिल दुनिया में नेविगेट करने के लिए आवश्यक है। इन मैट्रिक्स पर नज़र रखकर, निवेशक और नीति निर्माता संभावित संकटों के लिए बेहतर तैयारी कर सकते हैं और एक अधिक लचीला वित्तीय प्रणाली को बढ़ावा दे सकते हैं। सिस्टमेटिक जोखिम का परिदृश्य लगातार विकसित हो रहा है और इन संकेतकों के बारे में सूचित रहना वित्तीय अनिश्चितता के खिलाफ सुरक्षा में सभी अंतर ला सकता है।