लीवरेज को समझना एक व्यापक वित्तीय शब्दावली

वित्त में उत्तोलन का तात्पर्य निवेश पर संभावित प्रतिफल (आरओआई) को बढ़ाने के लिए उधार ली गई पूंजी या ऋण का उपयोग करने की प्रथा से है। उत्तोलन का उपयोग करके, एक निवेशक अपनी निवेश शक्ति को बढ़ा सकता है, जिससे अपनी स्वयं की पूंजी की एक छोटी राशि का उपयोग करते हुए विभिन्न परिसंपत्तियों में अधिक जोखिम की अनुमति मिलती है। हालांकि, यह पहचानना आवश्यक है कि उत्तोलन संभावित रिटर्न और संभावित नुकसान दोनों को बढ़ाता है।

• ऋण: उधार ली गई धनराशि जिसका उपयोग निवेशक अपने निवेश को बढ़ाने के लिए करता है। ऋण के सामान्य रूपों में ऋण, बांड और मार्जिन ऋण शामिल हैं।

• इक्विटी: निवेशक के अपने फंड का इस्तेमाल उधार ली गई राशि के साथ किया जाता है। यह वह पूंजी है जो ऋण दायित्वों पर विचार करने के बाद बचती है।

• लीवरेज अनुपात: एक मीट्रिक जो इक्विटी के संबंध में उपयोग किए गए ऋण के अनुपात को मापता है और लीवरेज से जुड़े जोखिम स्तर को इंगित कर सकता है। सामान्य अनुपातों में ऋण-से-इक्विटी अनुपात और इक्विटी गुणक शामिल हैं।

• ऑपरेटिंग लीवरेज: यह तब होता है जब कोई कंपनी अपने संचालन में निश्चित लागत का उपयोग करती है। उच्च ऑपरेटिंग लीवरेज वाली फर्म बिक्री बढ़ने पर अपने मुनाफे को अनुपातहीन रूप से बढ़ा सकती है।

• वित्तीय उत्तोलन: इसमें निवेश से रिटर्न बढ़ाने के लिए उधार ली गई पूंजी का उपयोग करना शामिल है। यह ऋण या शेयर जैसे ऋण वित्तपोषण विधियों से जुड़ा हुआ है।

• संयुक्त उत्तोलन: इसमें परिचालन और वित्तीय उत्तोलन दोनों शामिल होते हैं, जो आय पर निश्चित परिचालन लागत और वित्तीय ऋण दोनों के कुल प्रभाव को दर्शाता है।

• रियल एस्टेट निवेश: एक निवेशक बंधक का उपयोग करके संपत्ति खरीदता है। संपत्ति के मूल्य का 20% नीचे रखकर, उत्तोलन उन्हें एक बड़ी संपत्ति को नियंत्रित करने और पूरे मूल्य वृद्धि से लाभ उठाने की अनुमति देता है।

• मार्जिन ट्रेडिंग: एक व्यापारी अपनी क्षमता से ज़्यादा शेयर खरीदने के लिए ब्रोकर से पैसे उधार लेता है। अगर शेयर की कीमत बढ़ती है, तो व्यापारी को ज़्यादा मुनाफ़ा होता है। हालाँकि, अगर यह गिरता है, तो नुकसान भी ज़्यादा होता है।

• लीवरेज्ड ईटीएफ: ये निवेश फंड अंतर्निहित इंडेक्स के रिटर्न को बढ़ाने के लिए वित्तीय डेरिवेटिव और ऋण का उपयोग करते हैं। उदाहरण के लिए, 2x लीवरेज्ड ईटीएफ का लक्ष्य अपने इंडेक्स के प्रदर्शन से दोगुना रिटर्न देना है।

• फिनटेक नवाचार: हाल की तकनीकी प्रगति ने डिजिटल प्लेटफार्मों के माध्यम से लीवरेज तक पहुंच को सरल बना दिया है, जिससे खुदरा निवेशकों को मार्जिन ट्रेडिंग में शामिल होने और वैकल्पिक वित्तपोषण विधियों तक पहुंचने की अनुमति मिलती है।

• क्रिप्टोकरेंसी उत्तोलन: क्रिप्टोकरेंसी क्षेत्र में उत्तोलन लोकप्रिय हो गया है, जिसमें प्लेटफॉर्म डिजिटल परिसंपत्तियों के खिलाफ बड़ी मात्रा में उधार की पेशकश करते हैं, जिससे महत्वपूर्ण संभावित रिटर्न की अनुमति मिलती है।

• विनियामक परिवर्तन: कुछ वित्तीय विनियमनों ने हाल ही में बाजार में अस्थिरता और वित्तीय संक्रमण के जोखिमों के जवाब में, विशेष रूप से खुदरा निवेशकों के लिए, लीवरेज के उपयोग पर प्रतिबंधों को कड़ा कर दिया है।

• विकल्प ट्रेडिंग: व्यापारी विकल्पों का उपयोग उत्तोलन के रूप में करते हैं, जो पूर्व निर्धारित मूल्यों पर परिसंपत्तियों को खरीदने या बेचने का अधिकार (परन्तु दायित्व नहीं) प्रदान करता है।

• प्रतिभूतियों के विरुद्ध उधार लेना: निवेशक अपने निवेश पोर्टफोलियो को संपार्श्विक के रूप में उपयोग करते हुए, नए निवेश के लिए अपने मौजूदा पोर्टफोलियो के विरुद्ध उधार ले सकते हैं।

• निजी इक्विटी: कंपनियां अक्सर अधिग्रहण के वित्तपोषण के लिए लीवरेज का उपयोग करती हैं, जिससे परिचालन सुधारों के माध्यम से उधार ली गई पूंजी पर लाभदायक रिटर्न प्राप्त करने की उनकी क्षमता बढ़ जाती है।

वित्तीय दुनिया में लीवरेज एक शक्तिशाली उपकरण हो सकता है, जो बुद्धिमानी से उपयोग किए जाने पर निवेश रिटर्न को बढ़ाने में सक्षम है। हालांकि, यह महत्वपूर्ण जोखिम भी पैदा करता है, क्योंकि यह नुकसान को बढ़ा सकता है, जिससे अगर गलत तरीके से प्रबंधित किया जाए तो संभावित वित्तीय बर्बादी हो सकती है। लीवरेज से संबंधित घटकों, प्रकारों और आधुनिक रुझानों को समझना किसी भी व्यक्ति के लिए आवश्यक है जो वित्तीय परिदृश्य को प्रभावी ढंग से नेविगेट करना चाहता है।