निश्चित आय निवेश सुरक्षित आय और पूंजी संरक्षण

परिभाषा

निश्चित आय एक प्रकार की निवेश सुरक्षा को संदर्भित करती है जो निवेशकों को इसकी परिपक्वता तिथि तक निश्चित ब्याज या लाभांश भुगतान देती है। परिपक्वता पर, निवेशकों को निवेश की गई मूल राशि वापस कर दी जाती है। निश्चित आय प्रतिभूतियों का उपयोग आम तौर पर नियमित आय और स्टॉक की तुलना में कम जोखिम की तलाश करने वाले निवेशकों द्वारा किया जाता है। इन उपकरणों में सरकारी और कॉर्पोरेट बॉन्ड, ट्रेजरी बिल, म्यूनिसिपल बॉन्ड और पसंदीदा स्टॉक शामिल हैं।

विशेषताएँ

पूंजी संरक्षण: निश्चित आय निवेश का उपयोग अक्सर रूढ़िवादी निवेशकों द्वारा अपनी पूंजी की सुरक्षा के लिए किया जाता है, क्योंकि इसमें आमतौर पर इक्विटी की तुलना में कम जोखिम शामिल होता है।
स्थिर आय प्रवाह: ये निवेश नियमित आय प्रदान करते हैं, जो इन्हें सेवानिवृत्त लोगों या विश्वसनीय नकदी प्रवाह के साथ अपनी आय को पूरक बनाने की चाह रखने वालों के लिए आदर्श बनाता है।
जोखिम शमन: आमतौर पर इक्विटी की तुलना में कम जोखिम वाली मानी जाने वाली निश्चित आय प्रतिभूतियां निवेश पोर्टफोलियो को विविधतापूर्ण और स्थिर बनाने में मदद कर सकती हैं।
ब्याज दर संवेदनशीलता: निश्चित आय प्रतिभूतियों का मूल्य ब्याज दरों से विपरीत रूप से संबंधित है। जैसे-जैसे ब्याज दरें बढ़ती हैं, मौजूदा बॉन्ड का मूल्य घटता जाता है और इसके विपरीत।

ज़रूरी भाग

मूलधन: एक निश्चित आय सुरक्षा में निवेश की गई प्रारंभिक राशि, जिसे आमतौर पर परिपक्वता पर चुकाया जाता है।
कूपन दर: वह ब्याज दर जिसे निश्चित आय प्रतिभूति जारीकर्ता निवेशक को भुगतान करने के लिए सहमत होता है, जिसे आमतौर पर मूलधन के वार्षिक प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है।
परिपक्वता तिथि: वह तिथि जिस पर निश्चित आय निवेश की मूल राशि निवेशक को चुका दी जाती है।
उपज: वह प्रतिफल जो एक निवेशक निश्चित आय प्रतिभूति से उम्मीद कर सकता है, जिसकी गणना अक्सर निवेश के वर्तमान बाजार मूल्य के प्रतिशत के रूप में की जाती है।
क्रेडिट रेटिंग: जारीकर्ता की ऋण-योग्यता का एक माप, जो डिफ़ॉल्ट के जोखिम को दर्शाता है। उच्च क्रेडिट रेटिंग का मतलब आम तौर पर कम पैदावार होता है, जो कम जोखिम को दर्शाता है।

निश्चित आय प्रतिभूतियों के प्रकार

सरकारी बांड: राष्ट्रीय सरकारों द्वारा जारी किए जाने वाले ये बांड, जारी करने वाले देश के ऋण द्वारा समर्थित, सबसे सुरक्षित निवेशों में से एक माने जाते हैं।
कॉर्पोरेट बांड: कंपनियों द्वारा परिचालन, विस्तार या परियोजनाओं के वित्तपोषण के लिए जारी किए जाते हैं, जिनमें जोखिम और रिटर्न जारीकर्ता की ऋण पात्रता के अनुसार अलग-अलग होते हैं।
नगरपालिका बांड: राज्यों, शहरों या अन्य स्थानीय सरकारी संस्थाओं द्वारा जारी किए जाते हैं, जो अक्सर निवेशकों को कर-मुक्त ब्याज आय प्रदान करते हैं।
पसंदीदा स्टॉक: एक प्रकार का स्टॉक जो आम शेयरधारकों को किसी भी लाभांश भुगतान से पहले लाभांश प्रदान करता है, आमतौर पर निश्चित दरों के साथ।

निश्चित आय में नए रुझान

ग्रीन बांड: ये बांड विशेष रूप से पर्यावरण अनुकूल परियोजनाओं को वित्तपोषित करने के लिए जारी किए जाते हैं, जो निश्चित आय बाजार में टिकाऊ निवेश की बढ़ती प्रवृत्ति को दर्शाते हैं।
नकारात्मक प्रतिफल बांड: कुछ क्षेत्रों में, विशेष रूप से यूरोप में, नकारात्मक प्रतिफल के साथ बांड जारी किए गए हैं, जहां निवेशक अनिवार्य रूप से उन्हें धारण करने के विशेषाधिकार के लिए भुगतान करते हैं, जो विशिष्ट आर्थिक स्थितियों को दर्शाता है।
मुद्रास्फीति-संबद्ध बांड: बढ़ती मुद्रास्फीति चिंताओं के साथ, मुद्रास्फीति-संबद्ध बांड, जैसे कि यू.एस. ट्रेजरी मुद्रास्फीति-संरक्षित प्रतिभूतियां (टीआईपीएस), लोकप्रियता प्राप्त कर रहे हैं क्योंकि वे मुद्रास्फीति के लिए समायोजन करते हैं, क्रय शक्ति को संरक्षित करते हैं।
डिजिटल फिक्स्ड इनकम: फिक्स्ड इनकम बाजारों में ब्लॉकचेन प्रौद्योगिकी के एकीकरण से डिजिटल बॉन्ड जारी करने में मदद मिल रही है, जिससे व्यापार और निपटान में अधिक पारदर्शिता, दक्षता और कम लागत मिल रही है।

निश्चित आय से जुड़ी रणनीतियाँ

सीढ़ी: निवेशक अलग-अलग परिपक्वता अवधि वाले बॉन्ड खरीदकर बॉन्ड सीढ़ी बनाते हैं। जैसे-जैसे बॉन्ड परिपक्व होते हैं, आय को नए बॉन्ड में फिर से निवेश किया जाता है, जिससे जोखिम संतुलित होता है और स्थिर आय सुनिश्चित होती है।
बारबेल रणनीति: इसमें अल्पकालिक और दीर्घकालिक बांडों में निवेश करना शामिल है, जबकि मध्यवर्ती परिपक्वताओं से बचा जाता है, जिससे तरलता मिलती है और दीर्घकालिक बांडों से उच्च रिटर्न की संभावना होती है।
अवधि प्रबंधन: पोर्टफोलियो प्रबंधक प्रत्याशित ब्याज दर परिवर्तनों के जवाब में अपने बांड पोर्टफोलियो की अवधि को समायोजित करते हैं, जिसका उद्देश्य जोखिम का प्रबंधन करते हुए रिटर्न को अधिकतम करना होता है।
क्रेडिट स्प्रेड ट्रेडिंग: निवेशक कॉरपोरेट बांड और सरकारी बांड पर प्राप्तियों के बीच अंतर का लाभ उठाते हैं, तथा क्रेडिट स्थितियों या बाजार की धारणा में परिवर्तन से लाभ कमाते हैं।

निश्चित आय निवेश के उदाहरण

यू.एस. ट्रेजरी बांड: सबसे सुरक्षित निवेशों में से एक माना जाने वाला यू.एस. ट्रेजरी बांड एक निश्चित अवधि में एक निश्चित ब्याज दर प्रदान करता है, जो यू.एस. सरकार के पूर्ण विश्वास और ऋण द्वारा समर्थित होता है।
एप्पल इंक. कॉर्पोरेट बांड: वित्तीय रूप से मजबूत निगम, एप्पल, ऐसे बांड जारी करता है जो सरकारी बांड की तुलना में अधिक प्रतिफल प्रदान करते हैं, जो कंपनी की ठोस क्रेडिट रेटिंग को दर्शाता है।
वैनगार्ड टोटल बॉन्ड मार्केट इंडेक्स फंड: यह म्यूचुअल फंड सरकारी, कॉर्पोरेट और बंधक-समर्थित प्रतिभूतियों सहित संपूर्ण अमेरिकी बॉन्ड बाजार में विविध जोखिम प्रदान करता है।

निवेश संबंधी विचार

क्रेडिट जोखिम: यह जोखिम कि जारीकर्ता ब्याज और मूलधन का भुगतान करने के अपने दायित्व में चूक करेगा।
ब्याज दर जोखिम: यह जोखिम कि ब्याज दरों में परिवर्तन से बांड के मूल्य पर असर पड़ेगा।
मुद्रास्फीति जोखिम: यह जोखिम कि मुद्रास्फीति के कारण प्राप्त निश्चित भुगतानों की क्रय शक्ति कम हो जाएगी।

निष्कर्ष

संतुलित और विविधतापूर्ण निवेश पोर्टफोलियो बनाने में फिक्स्ड इनकम निवेश महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं। वे एक विश्वसनीय आय स्ट्रीम, पूंजी संरक्षण और कम जोखिम प्रदान करते हैं, जो उन्हें रूढ़िवादी निवेशकों के लिए एक मुख्य घटक बनाता है। जैसे-जैसे ग्रीन बॉन्ड और डिजिटल फिक्स्ड इनकम जैसे नए रुझान सामने आते हैं, फिक्स्ड इनकम मार्केट लगातार विकसित हो रहा है, जो आय सृजन और जोखिम प्रबंधन के लिए अभिनव अवसर प्रदान करता है।

अक्सर पूछे जाने वाले प्रश्नों

निश्चित आय निवेश क्या है?

निश्चित आय निवेश में नियमित ब्याज भुगतान करने वाली प्रतिभूतियाँ खरीदना शामिल है, जैसे कि बॉन्ड, ट्रेजरी नोट्स या जमा प्रमाणपत्र। ये निवेश स्थिर आय धाराएँ प्रदान करते हैं और आमतौर पर इक्विटी की तुलना में कम जोखिम वाले माने जाते हैं, जिससे वे रूढ़िवादी निवेशकों के लिए एक लोकप्रिय विकल्प बन जाते हैं।

निश्चित आय इक्विटी निवेश से किस प्रकार भिन्न है?

बांड जैसे निश्चित आय निवेश, नियमित ब्याज भुगतान और परिपक्वता पर मूलधन की वापसी प्रदान करते हैं, जिसमें इक्विटी निवेश की तुलना में कम जोखिम और कम रिटर्न होता है, जिसमें कंपनी में स्वामित्व और पूंजी वृद्धि के माध्यम से उच्च रिटर्न की संभावना शामिल होती है, लेकिन अधिक जोखिम के साथ।

विविधीकृत पोर्टफोलियो में निश्चित आय क्यों महत्वपूर्ण है?

एक विविध पोर्टफोलियो में निश्चित आय महत्वपूर्ण है क्योंकि यह स्थिरता और लगातार रिटर्न प्रदान करती है, जिससे इक्विटी की अस्थिरता को संतुलित करने में मदद मिलती है। यह बाजार में गिरावट के दौरान एक सुरक्षा जाल के रूप में कार्य करता है, यह सुनिश्चित करता है कि पोर्टफोलियो का एक हिस्सा स्टॉक की कीमतों में उतार-चढ़ाव होने पर भी अनुमानित आय उत्पन्न करता है।

निश्चित आय निवेश से जुड़े जोखिम क्या हैं?

इक्विटी की तुलना में आम तौर पर कम जोखिम होने के बावजूद, निश्चित आय निवेश जोखिम रहित नहीं हैं। ब्याज दर में उतार-चढ़ाव बॉन्ड की कीमतों को प्रभावित कर सकता है और मुद्रास्फीति का जोखिम समय के साथ क्रय शक्ति को कम कर सकता है। इसके अतिरिक्त, यदि जारीकर्ता को वित्तीय कठिनाइयों का सामना करना पड़ता है, तो क्रेडिट जोखिम होता है, जो ब्याज भुगतान या मूलधन के पुनर्भुगतान को प्रभावित कर सकता है।

ब्याज दरें निश्चित आय निवेश रिटर्न को कैसे प्रभावित करती हैं?

ब्याज दरों और निश्चित आय निवेशों में विपरीत संबंध होता है। जब ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो मौजूदा निश्चित आय प्रतिभूतियों का मूल्य आम तौर पर घट जाता है, क्योंकि नए निर्गम उच्च रिटर्न प्रदान करते हैं। इसके विपरीत, जब ब्याज दरें गिरती हैं, तो मौजूदा निश्चित आय निवेशों का मूल्य आम तौर पर बढ़ जाता है।