कॉर्पोरेट बॉन्ड निश्चित आय निवेश का एक प्रमुख घटक
कॉरपोरेट बॉन्ड निगमों द्वारा विभिन्न उद्देश्यों के लिए पूंजी जुटाने के लिए जारी किए गए ऋण प्रतिभूतियां हैं, जैसे कि संचालन का विस्तार करना, नई परियोजनाओं को वित्तपोषित करना या मौजूदा ऋण को पुनर्वित्त करना। जब कोई निवेशक कॉरपोरेट बॉन्ड खरीदता है, तो वे नियमित ब्याज भुगतान (कूपन के रूप में जाना जाता है) और बॉन्ड के अंकित मूल्य (मूलधन) की वापसी के बदले में जारीकर्ता निगम को प्रभावी रूप से पैसा उधार दे रहे होते हैं। कॉरपोरेट बॉन्ड निश्चित आय बाजार का एक अनिवार्य हिस्सा हैं और निवेशकों को जारीकर्ता कंपनी की साख के आधार पर जोखिम के विभिन्न स्तरों के साथ स्थिर आय अर्जित करने का एक तरीका प्रदान करते हैं।
आय सृजन: कॉर्पोरेट बांड निवेशकों को नियमित ब्याज भुगतान प्रदान करते हैं, जिससे वे स्थिर आय चाहने वालों के लिए एक आकर्षक विकल्प बन जाते हैं।
विविधीकरण: निवेश पोर्टफोलियो में कॉर्पोरेट बांड को शामिल करने से विविधीकरण को बढ़ावा मिल सकता है, तथा एक निश्चित आय घटक को जोड़कर समग्र पोर्टफोलियो जोखिम को कम किया जा सकता है।
जोखिम-समायोजित प्रतिफल: कॉर्पोरेट बांड सरकारी बांड की तुलना में अधिक प्रतिफल प्रदान करते हैं, जिससे निवेशकों को जारीकर्ता निगम से जुड़े अतिरिक्त ऋण जोखिम के लिए क्षतिपूर्ति मिलती है।
पूंजी संरक्षण: रूढ़िवादी निवेशकों के लिए, निवेश-ग्रेड कॉर्पोरेट बांड, रिटर्न अर्जित करते हुए पूंजी को संरक्षित करने का एक अपेक्षाकृत सुरक्षित तरीका प्रदान करते हैं।
अंकित मूल्य (सममूल्य): वह राशि जो बांडधारक को बांड की परिपक्वता पर प्राप्त होगी, आमतौर पर प्रति बांड 1,000 डॉलर।
कूपन दर: वह ब्याज दर जो जारीकर्ता बांडधारक को देता है, जिसे आमतौर पर अंकित मूल्य के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है।
परिपक्वता तिथि: वह तिथि जिस दिन बांड का मूलधन निवेशक को वापस कर दिया जाता है, जो बांड के जीवन का अंत होता है।
यील्ड: बांड की यील्ड उस रिटर्न को दर्शाती है जिसकी निवेशक खरीद मूल्य और कूपन भुगतान के आधार पर उम्मीद कर सकता है।
क्रेडिट रेटिंग: मूडीज, एसएंडपी या फिच जैसी क्रेडिट रेटिंग एजेंसियों द्वारा जारी की गई क्रेडिट रेटिंग जारीकर्ता की अपने ऋण को चुकाने की क्षमता का आकलन करती है। उच्च रेटिंग वाले बॉन्ड सुरक्षित माने जाते हैं लेकिन कम प्रतिफल देते हैं।
निवेश-ग्रेड बॉन्ड: इन बॉन्ड की क्रेडिट रेटिंग अधिक होती है (BBB या उससे अधिक) और इन्हें कम जोखिम वाला माना जाता है। वे उच्च-उपज वाले बॉन्ड की तुलना में कम उपज प्रदान करते हैं।
हाई-यील्ड बॉन्ड (जंक बॉन्ड): इन बॉन्ड की क्रेडिट रेटिंग कम होती है (बीबी या उससे कम) और इन्हें ज़्यादा जोखिम वाला माना जाता है। वे डिफ़ॉल्ट के बढ़ते जोखिम की भरपाई के लिए ज़्यादा यील्ड देते हैं।
परिवर्तनीय बांड: परिवर्तनीय बांड, बांडधारक को बांड को जारीकर्ता कंपनी के शेयरों की एक निर्दिष्ट संख्या में परिवर्तित करने का विकल्प देते हैं, जिससे संभावित इक्विटी लाभ की पेशकश होती है।
कॉलेबल बॉन्ड: ये बॉन्ड जारीकर्ता को बॉन्ड की परिपक्वता तिथि से पहले, आमतौर पर प्रीमियम पर, बॉन्ड को भुनाने का अधिकार देते हैं। यह जारीकर्ता को ब्याज दरों में गिरावट होने पर ऋण को पुनर्वित्त करने की अनुमति देता है।
स्थायित्व-संबद्ध बांड (एसएलबी): ये बांड विशिष्ट पर्यावरण, सामाजिक या शासन (ईएसजी) मानदंडों पर जारीकर्ता के प्रदर्शन से जुड़े होते हैं, जो निवेशकों को स्थायी कॉर्पोरेट प्रथाओं का समर्थन करने का एक तरीका प्रदान करते हैं।
ग्रीन बांड: पर्यावरणीय लाभ वाली परियोजनाओं के वित्तपोषण के लिए जारी किए गए ग्रीन बांड, टिकाऊ वित्त के लिए बढ़ते बाजार का हिस्सा हैं और सामाजिक रूप से जिम्मेदार निवेशकों को आकर्षित करते हैं।
डिजिटल बांड: ब्लॉकचेन प्रौद्योगिकी में प्रगति के साथ, डिजिटल बांड कॉर्पोरेट बांड जारी करने और व्यापार करने के एक नए तरीके के रूप में उभर रहे हैं, जो अधिक पारदर्शिता, दक्षता और सुरक्षा प्रदान करते हैं।
ईएसजी पर अधिक ध्यान: निवेशक कॉर्पोरेट बांड का मूल्यांकन करते समय ईएसजी कारकों पर अधिक ध्यान दे रहे हैं, जिसके परिणामस्वरूप मजबूत ईएसजी साख वाली कंपनियों द्वारा जारी बांडों की मांग बढ़ रही है।
सीढ़ी: निवेशक अलग-अलग परिपक्वता अवधि वाले बांड खरीदकर बांड सीढ़ी का निर्माण करते हैं, जो ब्याज दर जोखिम का प्रबंधन करने में मदद करता है और नियमित आय धारा प्रदान करता है।
बारबेल रणनीति: इस रणनीति में अल्पकालिक और दीर्घकालिक बांड के मिश्रण में निवेश करना शामिल है, जो अल्पकालिक बांड की स्थिरता के साथ दीर्घकालिक बांड के उच्च जोखिम को संतुलित करता है।
क्रेडिट स्प्रेड विश्लेषण: निवेशक कॉर्पोरेट बांड के सापेक्ष मूल्य और जोखिम का आकलन करने के लिए कॉर्पोरेट बांड प्रतिफल और तुलनीय सरकारी बांड प्रतिफल के बीच प्रसार का विश्लेषण करते हैं।
सक्रिय प्रबंधन: फंड प्रबंधक बाजार की अकुशलताओं, ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव और क्रेडिट गुणवत्ता में परिवर्तन का लाभ उठाने के लिए सक्रिय रूप से कॉर्पोरेट बांड खरीदते और बेचते हैं।
एप्पल इंक बांड: एप्पल नियमित रूप से परिचालन को वित्तपोषित करने के लिए निवेश-ग्रेड बांड जारी करता है, जो निवेशकों को स्थिर रिटर्न के साथ कम जोखिम वाला विकल्प प्रदान करता है।
टेस्ला इंक. उच्च-उपज बांड: टेस्ला ने अतीत में उच्च-उपज बांड जारी किए हैं, जो कंपनी की विकास-केंद्रित रणनीति से जुड़े अधिक जोखिम के बदले में उच्च रिटर्न की पेशकश करते हैं।
एनेल द्वारा ग्रीन बांड: एनेल, एक बहुराष्ट्रीय ऊर्जा कंपनी, ने अक्षय ऊर्जा परियोजनाओं को वित्तपोषित करने के लिए ग्रीन बांड जारी किए हैं, जो स्थायित्व पर ध्यान केंद्रित करने वाले निवेशकों को आकर्षित करते हैं।
कॉरपोरेट बॉन्ड निश्चित आय बाजार का एक महत्वपूर्ण हिस्सा हैं, जो रूढ़िवादी निवेश-ग्रेड बॉन्ड से लेकर उच्च-जोखिम, उच्च-इनाम वाले उच्च-उपज वाले बॉन्ड तक कई तरह के निवेश अवसर प्रदान करते हैं। स्थिरता-लिंक्ड बॉन्ड और डिजिटल बॉन्ड जैसे उभरते रुझानों के साथ, कॉरपोरेट बॉन्ड आधुनिक निवेशकों की ज़रूरतों के अनुकूल होते जा रहे हैं। कॉरपोरेट बॉन्ड से जुड़े घटकों, प्रकारों और रणनीतियों को समझने से निवेशकों को अपने वित्तीय लक्ष्यों और जोखिम सहनशीलता के अनुरूप सूचित निर्णय लेने में मदद मिल सकती है।
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