बायआउट को समझना

बायआउट का मतलब है किसी कंपनी में नियंत्रण हिस्सेदारी हासिल करना, आमतौर पर इसके अधिकांश शेयर खरीदकर। इसे निजी इक्विटी फर्मों, प्रबंधन टीमों या अन्य निगमों द्वारा संचालित किया जा सकता है, जिसका उद्देश्य अक्सर कंपनी को निजी बनाना, इसके संचालन का पुनर्गठन करना या इसे किसी अन्य इकाई के साथ विलय करना होता है।

बायआउट स्वामित्व परिवर्तन को सुगम बनाकर, संस्थापकों या शुरुआती निवेशकों को तरलता प्रदान करके तथा प्रबंधन और व्यवसाय की दिशा में रणनीतिक बदलाव को सक्षम बनाकर व्यवसाय परिदृश्य में महत्वपूर्ण भूमिका निभाते हैं।

• लीवरेज्ड बायआउट्स (एलबीओ): इसमें बहुलांश हिस्सेदारी हासिल करने के लिए महत्वपूर्ण उधार निधि का उपयोग करना, वित्तीय जोखिम को बढ़ाते हुए इक्विटी पर रिटर्न बढ़ाना शामिल है।

• प्रबंधन खरीद (एमबीओ): कार्यकारी अधिकारी दिशा और संचालन को प्रभावित करने के लिए नियंत्रण हिस्सेदारी खरीदते हैं, अक्सर इसका उद्देश्य कंपनी के मूल मूल्यों और संस्कृति को संरक्षित करना होता है।

• लीवरेज्ड बायआउट (एलबीओ): प्रायः निजी इक्विटी फर्मों द्वारा उपयोग किया जाता है, जैसे कोहलबर्ग क्राविस रॉबर्ट्स एंड कंपनी द्वारा आरजेआर नाबिस्को का प्रसिद्ध बायआउट।

• प्रबंधन खरीद (एमबीओ): उदाहरण में डेल इंक का खरीद शामिल है, जहां प्रबंधन और निजी निवेशकों ने सार्वजनिक शेयरधारकों को खरीद लिया।

• कर्मचारी बायआउट (ईबीओ): यह तब होता है जब कर्मचारी बहुलांश शेयर खरीद लेते हैं, जैसा कि 1990 के दशक में यूनाइटेड एयरलाइंस में हुआ था।

• ऋण वित्तपोषण: अधिग्रहण के वित्तपोषण के लिए ऋण या बांड का उपयोग करना, जो इक्विटी पर रिटर्न बढ़ा सकता है लेकिन उच्च वित्तीय जोखिम भी उत्पन्न करता है।

• इक्विटी वित्तपोषण: नई इक्विटी की बिक्री के माध्यम से पूंजी जुटाना, अक्सर एक स्वस्थ बैलेंस शीट बनाए रखने के लिए।

• उचित परिश्रम: लक्ष्य कंपनी का व्यापक मूल्यांकन, उसके वित्तीय प्रदर्शन, बाजार स्थिति और विकास क्षमता का आकलन करने के लिए।

• मूल्यांकन मॉडल: अधिग्रहित की जाने वाली कंपनी का उचित मूल्य निर्धारित करने के लिए विभिन्न वित्तीय मॉडलों का उपयोग करना।

बायआउट जटिल लेनदेन हैं जिनके लिए सावधानीपूर्वक योजना और रणनीतिक निष्पादन की आवश्यकता होती है। वे कंपनी की संरचना और बाजार दृष्टिकोण में महत्वपूर्ण परिवर्तन ला सकते हैं, जिससे विकास और दक्षता को बढ़ावा मिलता है।