Mises à jour réglementaires ESG façonnant la banque privée suisse

Les banques privées suisses naviguent dans un paysage ESG en évolution rapide alors que la FINMA, l’Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers suisse, et les régulateurs cantonaux mettent en place des règles de durabilité obligatoires pour 2025-2026. Ces mises à jour exigent des données climatiques plus détaillées, des structures de gouvernance renforcées et une intégration ESG au niveau des produits, redéfinissant la manière dont les gestionnaires de patrimoine conseillent les clients fortunés et allouent des capitaux.

La circulaire FINMA 2025 sur la finance durable établit la conformité ESG comme une attente de supervision essentielle, alignant la pratique suisse avec le Règlement de l’UE sur la divulgation en matière de finance durable (SFDR) tout en préservant l’autonomie nationale. Les autorités cantonales complètent le cadre fédéral en introduisant des seuils de reporting localisés, des incitations fiscales pour les actifs verts et des conditions de licence spécifiques pour les fonds axés sur l’ESG. Ensemble, ces mesures poussent les banques privées à intégrer la durabilité dans la gestion des risques, le développement de produits et la communication avec les clients, créant un environnement de conformité unifié mais nuancé régionalement à travers la Suisse.

La circulaire ESG 2025 de la FINMA introduit trois piliers que les banques privées doivent aborder : la gouvernance, le risque et la divulgation. Dans le pilier de la gouvernance, les banques sont tenues de nommer un responsable ESG dédié qui rend compte directement au conseil d’administration et veille à ce que les objectifs de durabilité soient intégrés dans la planification stratégique. Le pilier du risque impose l’intégration des risques financiers liés au climat dans le cadre de rendement ajusté au risque existant, obligeant les banques à réaliser des analyses de scénarios qui reflètent à la fois les risques de transition et les risques climatiques physiques. Enfin, le pilier de la divulgation aligne le reporting suisse sur la tendance mondiale vers des métriques ESG standardisées, exigeant des déclarations d’impact ESG trimestrielles qui couvrent l’intensité carbone, l’exposition à la biodiversité et les indicateurs d’impact social. Le non-respect peut déclencher des interventions de supervision, y compris des amendes et des restrictions sur le lancement de nouveaux produits.

Bien que la FINMA fournisse le cadre général, les régulateurs cantonaux ajoutent des couches de spécificité qui reflètent les priorités économiques régionales. Par exemple, le canton de Zurich a introduit un Bonus d’Investissement Vert qui réduit le taux d’imposition cantonal pour les actifs détenus dans des fonds qualifiés ESG, à condition que les fonds respectent les critères de la taxonomie de la Finance Durable Suisse (SSF). Genève, en revanche, exige que les banques privées soumettent un Registre des Risques de Durabilité annuel qui détaille les expositions ESG au niveau des clients, permettant au bureau de surveillance cantonal de surveiller les concentrations de risque systémique. L’autorité cantonale de Vaud se concentre sur des indicateurs sociaux, imposant un reporting transparent sur la diversité de genre au sein de la direction des banques et sur l’impact social des projets communautaires sponsorisés par des banques privées. Ces exigences divergentes obligent les banques à développer des architectures de conformité flexibles qui peuvent être calibrées aux attentes de chaque canton tout en maintenant une stratégie ESG unifiée au niveau du groupe.

Pour traduire les mandats réglementaires en réalité opérationnelle, les banques devraient suivre une feuille de route d’implémentation par étapes :

1. Alignement de la gouvernance - Établir un comité directeur ESG avec une représentation des équipes de gestion des risques, de conformité, d’investissement et de conseil aux clients. Définir des voies d’escalade claires vers le conseil d’administration et s’assurer que l’officier ESG a l’autorité sur les initiatives de qualité des données.
2. Mise à niveau de l’infrastructure des données - Déployer une plateforme de données ESG centralisée capable d’ingérer les préférences de durabilité au niveau des clients, les notations ESG de tiers et les calculs internes de l’empreinte carbone. L’intégration avec les systèmes de gestion de portefeuille existants est essentielle pour des analyses ESG en temps réel.
3. Intégration des risques - Intégrer les tests de résistance aux scénarios climatiques dans le cadre de capital ajusté en fonction des risques existant. Utiliser les scénarios du Réseau pour verdir le système financier (NGFS) comme référence, en les adaptant aux spécificités du marché suisse, telles que la forte concentration de la richesse dans les actifs immobiliers.
4. Développement de produit - Concevoir des produits d’investissement liés à l’ESG qui répondent à la taxonomie SSF, en veillant à ce que la revendication de durabilité de chaque produit puisse être étayée par des indicateurs vérifiables. Proposer des structures de frais liées à l’impact qui alignent la rémunération des conseillers sur les objectifs de performance ESG.
5. Communication avec le client - Créez des modèles de reporting ESG transparents pour les clients fortunés, mettant en évidence l’intensité carbone du portefeuille, l’alignement avec l’Accord de Paris et les progrès vers les objectifs d’impact spécifiés par le client. Exploitez les portails clients numériques pour fournir des états d’impact ESG trimestriels comme l’exige la FINMA.
6. Personnalisation cantonale - Mettre en œuvre un moteur de conformité modulaire qui peut activer des règles spécifiques aux cantons, telles que les vérifications d’éligibilité au bonus fiscal de Zurich ou les champs du registre des risques de durabilité de Genève, sans perturber le cadre ESG de base.

En suivant cette feuille de route, les banques peuvent atteindre la conformité réglementaire tout en se différenciant dans un marché de gestion de patrimoine compétitif qui valorise de plus en plus l’expertise en matière de durabilité.

La surveillance continue est essentielle pour suivre l’évolution de l’environnement réglementaire ESG. La FINMA a annoncé qu’elle procédera à des examens de supervision bisannuels axés sur l’efficacité de la gouvernance ESG, l’intégrité des données et l’adéquation des modèles de tests de résistance. Les superviseurs cantonaux devraient introduire des audits ponctuels, en particulier dans les juridictions offrant des incitations fiscales, pour vérifier que les banques ne se contentent pas de green-washing pour bénéficier d’avantages fiscaux. Les banques devraient donc intégrer des fonctions d’audit interne qui effectuent des contrôles de conformité ESG trimestriels, en recoupant la circulaire de la FINMA avec les directives cantonales.

En regardant vers l’avenir, le Conseil fédéral suisse devrait proposer une Loi sur la finance durable d’ici fin 2026, qui pourrait harmoniser les incitations cantonales et introduire un cadre national de notation ESG pour les institutions financières. Les banques privées qui ont déjà construit des infrastructures ESG robustes seront bien positionnées pour s’adapter à ces changements à venir, transformant la conformité réglementaire en une source d’avantage concurrentiel et de confiance des clients.