Définition Les agences de notation de crédit (ANC) sont des sociétés indépendantes qui évaluent la solvabilité de diverses entités, notamment des entreprises, des gouvernements et des instruments financiers. Elles attribuent des notes qui indiquent la probabilité qu’un émetteur ne respecte pas ses obligations en matière de dette. Ces notes sont cruciales pour les investisseurs car elles donnent un aperçu des risques associés aux investissements.
Types de notations de crédit Il existe plusieurs types de notations de crédit, chacune ayant un objectif unique :
Définition L’allocation d’actifs fait référence à la stratégie d’investissement consistant à équilibrer le risque et le rendement en répartissant proportionnellement les actifs d’un portefeuille en fonction des objectifs, de la tolérance au risque et de l’horizon d’investissement d’un individu. Les trois principales classes d’actifs - actions, titres à revenu fixe et liquidités et équivalents - présentent des niveaux de risque et de rendement différents, de sorte que chacune se comportera différemment au fil du temps.
Définition L’allocation tactique d’actifs (TAA) est une stratégie de gestion active des investissements qui vise à améliorer le rendement du portefeuille en ajustant temporairement les modèles d’allocation d’actifs en fonction des conditions actuelles du marché ou des prévisions économiques. En s’écartant d’une allocation stratégique à long terme, la TAA permet aux investisseurs de tirer parti des mouvements du marché et des changements induits par les indicateurs économiques.
Composantes de l’allocation tactique d’actifs Classes d’actifs : Les classes d’actifs couramment utilisées dans TAA comprennent les actions, les titres à revenu fixe, les matières premières et les équivalents de trésorerie.
Définition L’analyse du seuil de rentabilité est un outil financier qui aide les entreprises à déterminer le point où le total des revenus est égal au total des coûts, ce qui signifie qu’il n’y a ni profit ni perte. Cette analyse cruciale permet aux entreprises d’identifier la quantité de produits qu’elles doivent vendre pour couvrir leurs dépenses, ce qui en fait un élément essentiel de la stratégie de tarification et de la planification financière.
Définition L’arbitrage désigne la pratique consistant à tirer profit des différences de prix sur différents marchés ou formes d’un actif pour générer un profit. Cette stratégie financière repose principalement sur le principe “acheter à bas prix, vendre à prix élevé” dans un court laps de temps, garantissant ainsi à l’investisseur un risque minimal tout en maximisant les rendements.
Composantes de l’arbitrage Différence de prix : La base fondamentale de l’arbitrage est l’existence de différences de prix pour le même actif sur différents marchés.
Définition L’arbitrage convertible est une stratégie d’investissement sophistiquée qui implique l’achat et la vente simultanés de titres convertibles et des actions sous-jacentes. L’objectif est de tirer parti des inefficacités de tarification entre les deux, permettant aux investisseurs de couvrir leurs positions tout en visant un profit. Essentiellement, l’arbitrage convertible cherche à exploiter les différences de prix qui surviennent lorsque le marché évalue mal le titre convertible ou l’action sous-jacente.
Définition L’arbitrage de fusions fait référence à une stratégie d’investissement spécialisée qui vise à tirer profit des différences de prix qui surviennent avant et après une fusion ou une acquisition. L’idée fondamentale est de tirer profit des inefficacités du marché qui se produisent lorsqu’une entreprise annonce son intention de fusionner avec une autre entreprise ou de l’acquérir.
Lorsqu’une fusion est annoncée, le cours de l’action de la société cible augmente généralement pour refléter le prix de l’offre, tandis que le cours de l’action de la société acquéreuse peut baisser.
Définition L’arbitrage statistique, souvent appelé Stat Arb, est essentiellement une stratégie de trading neutre sur le marché qui cherche à exploiter les inefficacités de tarification entre les actifs. Elle s’appuie sur des modèles et des schémas statistiques, analysant les données de prix historiques pour identifier les erreurs de tarification que le marché pourrait corriger au fil du temps.
Cette stratégie permet aux investisseurs de profiter des écarts de prix temporaires entre des titres corrélés, ce qui génère des profits potentiels lorsque ces prix convergent.
Définition La Banque mondiale est une institution essentielle dans le domaine de la finance internationale. Elle a pour objectif de réduire la pauvreté et de soutenir le développement des pays à revenu faible et intermédiaire. Créée en 1944, elle joue un rôle essentiel en fournissant une assistance financière et technique pour toute une série de projets, allant des infrastructures à l’éducation, dans le but de favoriser une croissance économique durable.
Définition Le bénéfice par action (BPA) est une mesure financière qui indique le bénéfice qu’une entreprise réalise pour chaque action en circulation. Il s’agit d’une mesure essentielle souvent utilisée par les investisseurs pour évaluer la rentabilité d’une entreprise et qui est indiquée dans les états financiers d’une entreprise. La formule pour calculer le BPA est la suivante :
\(\text{Bénéfice par action} = \frac{\text{Bénéfice net} - \text{Dividendes sur actions privilégiées}}{\text{Nombre moyen d'actions en circulation}}\) Cela montre la part du bénéfice d’une entreprise allouée à chaque action, donnant ainsi un aperçu de la rentabilité d’une entreprise.