Définition L’émission de titres de créance désigne le processus par lequel une organisation, qu’il s’agisse d’une société, d’un gouvernement ou d’une autre entité, crée et vend des titres de créance pour lever des capitaux. Contrairement au financement par actions, qui implique la vente de participations, l’émission de titres de créance implique l’emprunt de fonds à rembourser ultérieurement, généralement avec intérêts. Ce mécanisme est un aspect crucial de la finance et de la gouvernance d’entreprise, fournissant aux entreprises les fonds nécessaires à leurs activités opérationnelles, à leur expansion et à leurs investissements.
Définition Une introduction en bourse (IPO) est une étape importante dans le développement d’une entreprise, marquant sa transition du privé au public. Ce processus implique la vente des actions d’une entreprise à des investisseurs institutionnels et particuliers, permettant à l’entreprise de lever des capitaux pour son expansion, la réduction de sa dette ou d’autres objectifs de l’entreprise. Une fois le processus d’introduction en bourse terminé, les actions de la société sont cotées en bourse, ce qui permet aux investisseurs de les acheter et de les vendre.
Définition Un LBO (Leveraged Buyout) désigne une acquisition d’une entreprise dans laquelle une part importante du prix d’achat est financée par des emprunts, l’actif étant acquis en garantie des prêts. Cette stratégie permet aux investisseurs, généralement des sociétés de capital-investissement, d’acquérir des entreprises sans utiliser des montants substantiels de leur propre capital, amplifiant ainsi les rendements potentiels.
Composantes d’un LBO Les éléments fondamentaux d’un LBO comprennent :
Financement par emprunt : Il s’agit de la principale source de financement dans le cadre d’un LBO.
Définition La restructuration de la dette est un processus financier utilisé par les entreprises, les gouvernements ou les particuliers pour réorganiser leurs dettes impayées. Cette démarche stratégique vise souvent à aider les emprunteurs à gérer leurs obligations plus efficacement, en particulier en cas de difficultés financières. La restructuration de la dette peut impliquer la modification des conditions des prêts existants (par exemple, l’extension des délais de paiement ou la réduction des taux d’intérêt) ou la conversion de la dette en actions pour réduire les charges financières.
Définition Une spin-off désigne le processus par lequel une société mère crée une nouvelle société indépendante en distribuant des actions de sa filiale ou de sa division aux actionnaires existants. Cette opération stratégique est souvent exécutée pour rationaliser les opérations, se concentrer sur les principaux secteurs d’activité ou débloquer une valeur cachée au sein des actifs de la société mère.
Composantes des spin-offs Société mère : La société d’origine qui détient une participation majoritaire dans la filiale avant la scission.
Définition La vente à découvert, souvent appelée “shorting”, est une stratégie de trading qui permet aux investisseurs de profiter d’une baisse du prix d’un titre. Cette technique consiste à emprunter des actions d’un titre ou d’un actif à un courtier, à les vendre sur le marché libre, puis à les racheter ultérieurement à un prix inférieur pour les restituer au prêteur.
Composants clés de la vente à découvert Emprunter des actions : Avant de vendre à découvert, un investisseur doit emprunter des actions auprès d’un courtier, qui facture souvent des frais ou des intérêts pour ce service.
Définition Buy and Hold est une philosophie d’investissement qui consiste à acheter des titres et à les conserver pendant une période prolongée, quelles que soient les conditions du marché. Elle repose sur la conviction que, malgré les fluctuations à court terme, le marché va croître à long terme, permettant aux investisseurs de bénéficier de l’appréciation des prix et des dividendes.
Composantes de Buy and Hold Horizon d’investissement : La stratégie Buy and Hold nécessite un horizon d’investissement à long terme, s’étendant souvent sur plusieurs années, voire plusieurs décennies.
Définition Les obligations d’entreprise sont des titres de créance émis par des sociétés pour lever des capitaux à diverses fins, comme l’expansion des opérations, le financement de nouveaux projets ou le refinancement de dettes existantes. Lorsqu’un investisseur achète une obligation d’entreprise, il prête en réalité de l’argent à la société émettrice en échange de paiements d’intérêts réguliers (appelés coupons) et du remboursement de la valeur nominale de l’obligation (capital) à son échéance.
Définition Le Private Equity (PE) fait référence aux investissements en capital réalisés dans des sociétés qui ne sont pas cotées en bourse. Il englobe une gamme de stratégies d’investissement, notamment des investissements directs dans des entreprises privées, des rachats par emprunt (LBO) et des investissements en capital-risque. Les sociétés de capital-investissement lèvent des fonds auprès d’investisseurs institutionnels et de particuliers accrédités, dans le but d’acquérir, de restructurer ou de développer des entreprises, cherchant finalement à vendre l’investissement avec un profit important.
Définition Le capital-risque (VC) est une forme de financement par capital-investissement fourni par des sociétés ou des fonds de capital-risque aux startups, aux entreprises en phase de démarrage et émergentes qui ont été considérées comme ayant un potentiel de croissance élevé ou qui ont démontré une forte croissance. Les investissements en capital-risque sont essentiels pour les startups sans accès aux marchés des capitaux, car ils fournissent non seulement un financement mais également des conseils stratégiques, des opportunités de réseautage et un soutien opérationnel.