Comprendre l'analyse verticale Un guide sur la performance financière

L’analyse verticale est une technique d’analyse financière qui exprime chaque ligne d’un état financier en pourcentage d’une valeur de base au sein du même état. Cette méthode permet une comparaison facile entre divers éléments et fournit un aperçu de la taille relative des composants financiers. Elle est particulièrement utile lors de l’analyse des états des résultats et des bilans, car elle aide les parties prenantes à voir les tendances et les proportions avec clarté.

Lors de l’analyse verticale, il y a deux composants principaux à considérer :

• Élément de base : Il s’agit du chiffre total auquel les autres éléments sont comparés. Dans un compte de résultat, le chiffre d’affaires total est souvent utilisé comme base pour calculer le pourcentage de chaque dépense. Dans un bilan, le total des actifs sert généralement de base.

• Lignes de compte : Ce sont les entrées individuelles sur l’état financier, telles que les revenus, les dépenses, les actifs et les passifs. Chacune de ces entrées est exprimée en pourcentage de l’élément de base.

Il existe deux principaux types d’analyse verticale, chacun servant différents états financiers :

• Analyse verticale du compte de résultat : Dans cette analyse, chaque dépense est exprimée en pourcentage du chiffre d’affaires total. Cela permet aux analystes de voir quelle part du chiffre d’affaires est consommée par diverses dépenses, aidant ainsi à évaluer la rentabilité et l’efficacité opérationnelle.

• Analyse verticale du bilan : Ici, chaque élément d’actif, de passif et de capitaux propres est exprimé en pourcentage du total des actifs. Cela fournit un aperçu de la structure financière de l’entreprise et aide à comprendre comment les ressources sont allouées.

À mesure que les entreprises évoluent, les techniques utilisées pour l’analyse financière évoluent également. Voici quelques tendances récentes dans l’analyse verticale :

• Incorporation de la technologie : L’essor de la technologie financière (fintech) a facilité l’analyse verticale des entreprises grâce à des logiciels avancés, conduisant à des évaluations plus précises et plus rapides.

• Évaluation par rapport aux normes de l’industrie : Les entreprises comparent de plus en plus leurs résultats d’analyse verticale aux moyennes du secteur, renforçant ainsi la pertinence de l’analyse dans la prise de décision.

• Intégration avec d’autres méthodes d’analyse : L’analyse verticale est désormais souvent utilisée en conjonction avec l’analyse horizontale et l’analyse des ratios pour fournir une vue plus complète de la performance financière.

Pour illustrer l’analyse verticale, considérons le compte de résultat simplifié suivant :

Revenu total : 100 000 $ Coût des marchandises vendues : 60 000 $ Bénéfice brut : 40 000 $ Dépenses d’exploitation : 25 000 $ Revenu net : 15 000 $

En utilisant l’analyse verticale, le compte de résultat ressemblerait à ceci :

Revenu total : 100% Coût des marchandises vendues : 60 % Marge brute : 40 % Dépenses d’exploitation : 25 % Revenu net : 15 %

Cette répartition permet aux parties prenantes de voir rapidement quel pourcentage des revenus est consommé par les coûts et les dépenses.

L’analyse verticale peut être complétée par d’autres techniques d’analyse financière :

• Analyse Horizontale : Cette méthode compare les données financières sur plusieurs périodes pour identifier les tendances et les schémas de croissance.

• Analyse des Ratios : Cela implique d’évaluer les relations entre divers éléments des états financiers, fournissant des informations sur la liquidité, la rentabilité et la solvabilité.

• Analyse des flux de trésorerie : Cela se concentre sur les entrées et sorties de trésorerie, offrant une perspective différente sur la santé financière.

Pour tirer le meilleur parti de l’analyse verticale, envisagez ces stratégies :

• Cohérence : Assurez-vous que le même élément de base est utilisé sur différentes périodes pour des comparaisons précises.

• Compréhension Contextuelle : Interprétez toujours les résultats de l’analyse verticale dans le contexte des normes de l’industrie et des conditions économiques.

• Utiliser en parallèle avec d’autres analyses : Combinez l’analyse verticale avec les analyses horizontale et par ratios pour une vue d’ensemble de la performance financière.

L’analyse verticale est un outil puissant pour l’analyse financière, fournissant des informations sur la taille relative des composants financiers. En exprimant chaque ligne comme un pourcentage d’un élément de base, les parties prenantes peuvent obtenir une compréhension plus claire des états financiers. À mesure que les entreprises continuent de s’adapter aux nouvelles technologies et aux conditions du marché, la pertinence de l’analyse verticale ne fera que croître, en faisant une compétence essentielle pour quiconque impliqué dans la finance.