Comprendre l'activisme des actionnaires Influence sur la gouvernance d'entreprise et la durabilité

L’activisme des actionnaires fait référence aux efforts déployés par les actionnaires pour influencer le comportement d’une entreprise, en particulier en ce qui concerne la gouvernance d’entreprise, la stratégie commerciale et la responsabilité sociale. Les actionnaires activistes cherchent souvent à provoquer un changement en tirant parti de leurs participations, qui peuvent aller de petites détentions individuelles à des investissements institutionnels significatifs.

L’activisme implique généralement plusieurs éléments clés :

• Part de propriété : Les activistes détiennent généralement un nombre significatif d’actions pour exercer une influence, bien que même les petits actionnaires puissent faire entendre leur voix.

• Objectifs : Les objectifs peuvent varier considérablement, y compris l’amélioration de la performance de l’entreprise, la promotion de la responsabilité sociale ou la pression pour des changements dans la gestion ou la composition du conseil d’administration.

• Techniques d’engagement : Les activistes peuvent s’engager par le dialogue avec la direction, des campagnes publiques ou des propositions formelles lors des assemblées des actionnaires.

Il existe différentes formes d’activisme des actionnaires, y compris :

• Engagement : Cela implique une communication directe avec la direction pour plaider en faveur de changements sans recourir à des confrontations publiques.

• Batailles de procuration : Les activistes peuvent chercher à prendre le contrôle des sièges du conseil d’administration en sollicitant des votes d’autres actionnaires, ce qui entraîne souvent une élection contestée.

• Propositions des actionnaires : Ce sont des suggestions formelles présentées lors des assemblées des actionnaires, qui peuvent couvrir une gamme de questions allant des changements de gouvernance aux politiques environnementales.

• Investissement Socialement Responsable (ISR) : De plus en plus, les activistes se concentrent sur les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG), incitant les entreprises à adopter des pratiques durables.

Le paysage de l’activisme des actionnaires évolue constamment. Certaines tendances notables incluent :

• Concentrez-vous sur les enjeux ESG : Les activistes s’attaquent de plus en plus aux préoccupations environnementales et sociales, incitant les entreprises à adopter des pratiques durables.

• Utilisation de la technologie : Les médias sociaux et les plateformes numériques sont utilisés pour mobiliser le soutien et diffuser des informations rapidement.

• Implication des investisseurs institutionnels : Les grands investisseurs institutionnels deviennent de plus en plus vocaux, utilisant leur influence pour plaider en faveur d’un changement dans la gouvernance d’entreprise.

Plusieurs affaires très médiatisées illustrent l’impact de l’activisme des actionnaires :

• Engine No. 1 contre ExxonMobil : En 2021, Engine No. 1, un petit fonds activiste, a réussi à élire trois membres au conseil d’administration d’ExxonMobil, plaidant pour un passage aux énergies renouvelables.

• Starbucks : Les activistes ont exercé des pressions sur Starbucks pour qu’il aborde les pratiques de travail et la durabilité environnementale, ce qui a conduit à des changements dans les politiques de l’entreprise.

Les actionnaires activistes emploient une variété de stratégies pour atteindre leurs objectifs :

• Campagnes publiques : Les activistes peuvent lancer des campagnes médiatiques pour sensibiliser et obtenir le soutien d’autres actionnaires.

• Construction de coalitions : Collaborer avec d’autres investisseurs peut amplifier la voix et l’influence de l’activiste.

• Action légale : Dans certains cas, les activistes peuvent recourir à des poursuites judiciaires pour faire valoir leurs droits ou contester les décisions des entreprises.

L’activisme des actionnaires joue un rôle essentiel dans la formation de la gouvernance d’entreprise et de la responsabilité. En comprenant ses composantes, ses types et ses tendances émergentes, les investisseurs peuvent mieux naviguer dans ce paysage dynamique. Alors que l’importance de la responsabilité sociale continue de croître, l’activisme des actionnaires restera probablement un outil puissant pour impulser le changement au sein des entreprises.